ارتفع مؤشر نيكاي 225 الياباني بنسبة 0.8% في التداولات المبكرة ليوم الثلاثاء، ليعوض بعض الخسائر الحادة التي تكبدها في الأسبوع الماضي حيث عاد المستثمرون إلى الأصول ذات المخاطر وسط قناعة متزايدة بأن مجلس الاحتياطي الفيدرالي سيخفض أسعار الفائدة في اجتماعه في ديسمبر.
جاء هذا الانتعاش بعد فترة متقلبة شهدت انخفاض مؤشر نيكاي بنسبة 3.5% في الأسبوع الماضي بسبب المخاوف المتعلقة بالتقييم والتوترات الجيوسياسية.
رهانات تخفيض الفائدة الفيدرالية تعزز التفاؤل العالمي
الأسواق الآن تسعر احتمالية بنسبة 85% لتخفيض بمقدار 25 نقطة أساس في ديسمبر، وفقاً لأداة CME FedWatch.
جاء هذا التحول نتيجة لتصريحات حذرة من حاكم الاحتياطي الفيدرالي كريستوفر والر، الذي أشار إلى علامات ضعف في سوق العمل، ورئيسة بنك الاحتياطي الفيدرالي في سان فرانسيسكو ماري دالي، التي عبرت عن دعمها للتخفيف الشهر المقبل.
استقر العائد على السندات الأمريكية لأجل 10 سنوات عند 4.03%، بينما ارتفع العائد على السندات لأجل سنتين إلى 3.49%، مما يعكس توقعات معدل مستقرة.
في الوقت نفسه، انخفض مؤشر الدولار الأمريكي (USDX) قليلاً إلى 100.2، مما دعم المعنويات عبر الأسواق الآسيوية.
أسهم التكنولوجيا تقود الزخم
كان الانتعاش الأكثر وضوحًا في أسهم التكنولوجيا، بعد ارتفاع في مؤشر ناسداك المركب الذي صعد بنسبة 2.69% يوم الاثنين — وهو أفضل ارتفاع له منذ نوفمبر 2024.
ساعدت شركات كبيرة مثل Advantest وSoftBank Group في رفع مؤشر نيكاي، مما يعكس الزخم الذي قادته شركات التكنولوجيا في وول ستريت.
ارتفع مؤشر MSCI Asia-Pacific خارج اليابان بنسبة 1%، مع تحقيق تايوان وكوريا الجنوبية مكاسب قوية أيضاً حيث يراهن المستثمرون على أن الشروط النقدية المتساهلة ستواصل تعزيز الارتفاع الذي تقوده الذكاء الاصطناعي والذي يسيطر على الأسواق هذا العام.
الحذر من السياسة العالمية
بالرغم من المعنويات المتفائلة، لا يزال المستثمرون حذرين من المخاطر الجيوسياسية.
تستمر التوترات بين طوكيو وبكين بعد تصريحات رئيسة الوزراء ساناي تاكايشي بشأن إمكانية الرد العسكري الياباني على أزمة في تايوان.
ومع ذلك، أشارت علامات على تحسن العلاقات بين الولايات المتحدة والصين، بما فيها الزيارة المخطط لها للرئيس دونالد ترامب إلى بكين في أبريل، إلى بعض الارتياح.
التحليل الفني
تعافى مؤشر نيكاي 225 من أدنى مستوياته القريبة من 48,600، حيث وجد دعمًا مؤقتًا على طول المتوسط المتحرك لـ 50 يومًا.
يبقى مؤشر MACD سلبيًا ولكنه يظهر علامات مبكرة على الاستقرار، وهو ما يمكن أن يكون مؤشرًا على استقرار الزخم إذا استمرت عمليات الشراء.
توجد المقاومة بالقرب من 49,500، بينما تعمل 47,800 كدعم فوري. قد يؤدي الإغلاق المتوقع فوق 49,800 إلى استعادة الطابع الإيجابي مع اقتراب شهر ديسمبر.
التوقعات
مع تحولات توقعات الاحتياطي الفيدرالي بشكل حاسم نحو خفض الفائدة وعودة الحيوية إلى معنويات التكنولوجيا، قد تشهد الأسهم الآسيوية، وخاصة اليابانية، انتعاشًا قصير الأمد.
ومع ذلك، قد يحد من المكاسب التحفظ المستمر بشأن ضعف الين، والسياسة المالية لليابان، والدبلوماسية بين الولايات المتحدة والصين مع اقتراب نهاية العام.
