شهدت أسعار النفط انتعاشاً قوياً يوم الجمعة، حيث ارتفعت عقود خام غرب تكساس الوسيط بنسبة تزيد عن 2% إلى 60.27 دولاراً للبرميل. يأتي هذا التحرك بينما يستعد المتداولون لعقوبات أميركية على الطاقة الروسية، والتي من المتوقع أن تدخل حيز التنفيذ في 21 نوفمبر، مما قد يؤدي إلى تشديد العرض العالمي مؤقتاً.
تشير التقارير إلى أن شركة لوك أويل بدأت في تقليص الموظفين في عمليات التداول العالمية الخاصة بها قبل أيام فقط من تنفيذ التدابير، مما يعد إشارة مبكرة على أن العقوبات قد تعرقل لوجستيات التصدير.
يُقدر المحللون أن ما يقرب من ثلث صادرات النفط الروسية المنقولة بحراً قد يواجه تأخيرات أو تتعطل في النقل بسبب إعادة التوجيه وتأخر إجراءات الموانئ.
تفاقم الوضع بسبب توقف أكبر مشتري روسيا مؤقتاً عن شراء شحنات جديدة وسط عدم اليقين القانوني والمالي.
القلق بشأن فائض العرض يحد من المكاسب
على الرغم من الانتعاش، لا يزال هناك شعور تشاؤمي. حذرت وكالة الطاقة الدولية (IEA) هذا الأسبوع من أن إمدادات النفط العالمية لا تزال تفوق الطلب، حيث تتوقع فائضاً قدره 2.4 مليون برميل يومياً هذا العام و4 ملايين برميل يومياً في عام 2026.
في حين من المتوقع استمرار نمو الاستهلاك حتى عام 2050، يعكس الفائض في الأمد القريب زيادة الإنتاج من الولايات المتحدة وأعضاء أوبك. كما أفادت مجموعة الدول المصدرة للنفط (OPEC+) بفائض في الربع الثالث، مما يبرز أن الزيادات الأخيرة في الإنتاج قد عوضت الاضطرابات في أماكن أخرى.
في الوقت نفسه، ارتفعت المخزونات الأميركية للأسبوع الثاني على التوالي، مما يزيد الضغط السلبي على المدى القصير.
تحليل فني
تعافت أسعار النفط الخام إلى حوالي 60.27 دولار، بزيادة تقارب 2.9% بعد اختبار الدعم بالقرب من منطقة 55 دولار في وقت سابق من هذا الشهر.
يظهر الرسم البياني اليومي أن الزخم قد تحول إلى ارتفاع طفيف في الأمد القصير، حيث استعادت الأسعار المتوسط المتحرك لمدة 5 أيام وتحاول عبور المتوسطات المتحركة لـ 10 و30 يوماً، مما قد يشير إلى انعكاس في الاتجاه إذا ما استمر.
في الوقت نفسه، تحول الرسم البياني الخاص بمؤشر MACD إلى إيجابي قليلاً، مما يشير إلى زيادة في ضغط الشراء بعد أسابيع من التماسك.
يعكس الانتعاش تحسن المعنويات بعد تقارير حديثة تشير إلى أن الدول الأعضاء في أوبك+ قد تناقش تخفيضات أعمق في الإنتاج في اجتماعها القادم، على خلفية علامات على تراجع الطلب في الصين ومستويات مرتفعة من المخزونات في الولايات المتحدة.
بالإضافة إلى ذلك، تفاعلت أسواق الطاقة بشكل إيجابي مع تلاشي التوترات في الخطاب التجاري بين ترامب وشي، مما قلص المخاوف من تباطؤ فوري في تدفقات التجارة العالمية.
مع ذلك، تبقى الحذر، حيث تشير الخلفية الاقتصادية الأوسع إلى استهلاك ضعيف واستمرار العرض.
في الوقت الحالي، يجب على المتداولين مراقبة المقاومة حول $62.50–$63.00، وهي منطقة سبق أن حالت دون محاولات الانتعاش عدة مرات.
قد يفتح الاختراق الحاسم فوق هذه المنطقة الباب للوصول إلى $66، في حين أن الفشل في البقاء فوق $59.50 قد يعيد إدخال الضغط النزولي. ومع اقتراب التقلبات من الارتفاع قبل صدور بيانات التضخم والمخزونات الأميركية في الأسبوع القادم، قد يظل النفط في مرحلة تقلبات معتدلة ولكن تتحسن تدريجيا.
توقعات حذرة
إذا ما تسببت العقوبات الأمريكية على لوك أويل في تأخيرات قابلة للقياس في الصادرات، قد يمتد ارتفاع خام غرب تكساس الوسيط نحو $62.00 في الأمد القريب. ومع ذلك، قد تؤدي تأكيدات بارتفاع المخزونات الأميركية أو تخفيضات إضافية في الطلب من وكالة الطاقة الدولية إلى تجدد عمليات البيع نحو $58.50.
يبقى الاتجاه الأوسع في حالة تقلبات ضمن نطاق معين حيث يوازن المتداولون بين تعطيل العرض على الأمد القريب والإشارات المستمرة لزيادة العرض من أوبك ووكالة الطاقة الدولية.
