واصل مؤشر نيكاي 225 تقدمه القياسي يوم الجمعة، مدفوعًا باستمرار ضعف الين والتفاؤل بشأن أرباح التكنولوجيا والتقدم في التجارة بين أكبر اقتصادين في العالم.
أغلق المؤشر بزيادة 780 نقطة عند 52,332.65، محققًا مكسبه الأسبوعي الثامن على التوالي والأداء الشهري الأكثر إثارة للإعجاب منذ أكثر من ثلاثة عقود.
ضعف الين ومؤشرات البنك المركزي
تداول الين عند مستوى يقل قليلاً عن 154 مقابل الدولار، بالقرب من أضعف مستوى له منذ فبراير، مما يوفر رياحًا معاكسة لمصدري اليابان والشركات متعددة الجنسيات.
تبع انخفاض العملة تعليقات متساهلة من حاكم بنك اليابان كازوو أويدا، الذي أبقى أسعار الفائدة ثابتة لكنه أشار إلى أن أي زيادة مستقبلية ستعتمد على بيانات الأجور والتضخم.
أثار الانخفاض الحاد تحذيرات التدخل اللفظي من المسؤولين في طوكيو ولكنه لا يزال يدعم قوة الأسهم، خاصة في القطاعات الصناعية والسيارات.
اختلاف غير مباشر بالأوضاع النقدية العالمية
ساعدت التخفيضات الأخيرة لأسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي في تشكيل المعنويات العالمية، على الرغم من أن تصريحات رئيسه جيروم باول بأن التخفيض الأخير قد يكون الأخير في عام 2025 قد قللت من التوقعات لمزيد من التيسير النقدي الإضافي.
وقد عزز هذا القرار الدولار الأمريكي وترك التجار في حالة من عدم اليقين بشأن مسار السياسة النقدية في عام 2026.
وفي الوقت نفسه، تحسنت معنويات السوق مع توصل الرئيس الأمريكي دونالد ترامب والرئيس الصيني شي جين بينغ إلى هدنة تجارية مؤقتة، مما خفف من مخاوف تصاعد الرسوم الجمركية واضطراب سلاسل الإمداد.
أرباح التكنولوجيا وحماس الذكاء الاصطناعي
واصلت أسهم التكنولوجيا هيمنتها، حيث قادت شركة أمازون معنويات الأسواق العالمية بعد إعلانها أعلى نمو في إيرادات السحابة في ثلاث سنوات.
وامتدت نتائج الإيجابية في الأسواق الآسيوية، دافعة بأسهم الذكاء الاصطناعي في اليابان، مثل Advantest، وTokyo Electron، وSoftBank Group، إلى الارتفاع بشكل حاد.
كما ينظر المتداولون إلى أرباح Apple، والتي من المتوقع أن تعزز المزيد من التفاؤل حول الإنفاق التكنولوجي الاستهلاكي.
التحليل الفني
ارتفع مؤشر نيكاي 225 إلى 52,332 نقطة، محققًا زيادة بنسبة 1.51% مع تحسن المعنويات عقب اجتماع ترامب-شي مما زاد من شهية المخاطرة في الأسهم الآسيوية.
الالتزام المؤكد بتثبيت العلاقات التجارية بين الولايات المتحدة والصين وتعزيز التعاون في قطاعات التكنولوجيا والطاقة زاد من ثقة المستثمرين، مما زاد التدفقات القوية إلى الأسهم اليابانية ذات الاعتماد الكبير على التصدير.
من الناحية التقنية، يظل المؤشر في اتجاه صاعد قوي، مواصلاً ارتفاعه من مرحلة التجميع في أكتوبر. تتكدس المتوسطات المتحركة (5، 10، 30) بشكل صاعد، مما يعكس زخمًا مستدامًا، بينما يستمر MACD في التوسع في المنطقة الإيجابية، مؤكدًا على قوة الشراء.
مع تجاوز نيكاي بقوة حاجز 50,000 النفسي، يقع المقاومة القصيرة الأجل الآن بالقرب من 52,500، بينما يُرى الدعم حول 49,000.
بشكل عام، تظل النظرة المستقبلية بناءً بإيجابية، مستفيدة اليابان من تجدد التفاؤل الإقليمي، وضعف الين يعزز الصادرات، وتحسن معنويات التجارة الخارجية بفعل ذوبان الجليد في العلاقات الأمريكية الصينية.
التوقعات
تظل توقعات الأسهم اليابانية مواتية مع دخولنا شهر نوفمبر، حيث يدعم ضعف الين والأرباح المتفائلة وإمكانيات التجارة المحسنة المعنويات. ومع ذلك، قد يؤدي وتيرة ارتفاع السوق إلى جولات من جني الأرباح، خاصة إذا زادت مخاوف التدخل في سوق العملات.
بشكل عام، يبدو أن المتداولين يتبنون ما يُعرف بـ“تجارة تاكايشي”، حيث يراهنون على أن الحكومة اليابانية المشجعة للتحفيز والحماس العالمي للذكاء الاصطناعي ستواصل تحفيز الزخم الصاعد لمؤشر نيكاي.
