يتداول زوج اليورو/الدولار بخسائر طفيفة حول 1.1620 في الجلسات الأوروبية المبكرة. يحافظ الزوج على نظرة إيجابية فوق المتوسط المتحرك الأسي لـ 100 يوم، لكن مؤشر القوة النسبية الذي يبلغ 42.60 يشير إلى احتمال استمرار الاتجاه الهابط. تم تحديد مستوى مقاومة قوي عند 1.1657، مع أول دعم عند 1.1555.
تستمر الزخم الصعودي لليورو/الدولار على الرغم من تحديات مثل التوترات التجارية بين الولايات المتحدة والصين التي تدعم الدولار الأمريكي والاضطرابات السياسية في فرنسا. قد تدفع المكاسب الإضافية الزوج إلى نقطة مقاومة عند 1.1758، بينما قد يرى الهبوط وصوله إلى دعم رئيسي عند 1.1403.
تأثير اليورو
يستخدم اليورو في 19 دولة من الاتحاد الأوروبي ويمثل 31% من معاملات النقد الأجنبي لعام 2022، حيث يتم تداول أكثر من 2.2 تريليون دولار يوميًا. تؤثر السياسة النقدية للبنك المركزي الأوروبي وبيانات التضخم بشكل كبير على قيمة اليورو، حيث تؤدي أسعار الفائدة الأعلى عادة إلى زيادة قيمة العملة.
مؤشرات اقتصادية مثل الناتج المحلي الإجمالي، ومؤشرات مديري المشتريات، والميزان التجاري يمكن أن تؤثر على اليورو، حيث يعزز البيانات القوية العملة. يقوي الميزان التجاري الإيجابي اليورو، في حين يمكن أن يؤدي الميزان التجاري السلبي إلى إضعافه.
نحن ننظر إلى تداول زوج اليورو/الدولار حول مستوى 1.1620، وهو نقطة سعر أثبتت أنها مهمة في الماضي. بينما يبقى الزوج فوق المتوسط المتحرك الرئيسي لـ 100 يوم، هناك شعور بالحذر في السوق. يستحق الإشارة إلى التحذير الهبوطي من مؤشر القوة النسبية في التحليل السابق، مما يشير إلى أن خطر الانخفاض لم يختف.
ديناميكيات السوق الحالية
تغيرت الصورة الأساسية منذ أن ركز السوق على التوترات التجارية بين الولايات المتحدة والصين قبل عدة سنوات. الآن، في أكتوبر 2025، يعتبر البنك المركزي الأوروبي المحرك الرئيسي، حيث يحافظ على معدل الودائع عند 3.50٪ لمكافحة التضخم المستمر، مع أظهرت بيانات مؤشر أسعار المستهلكين الأخيرة لمنطقة اليورو لشهر سبتمبر التضخم عند 2.8٪. يوفر هذا الموقف المتشدد من البنك المركزي الأوروبي دعمًا قويًا لليورو، مما يتناقض مع الوضع قبل بضع سنوات.
على الرغم من السياسة الداعمة لسعر الفائدة، لا تزال الوضع السياسي في فرنسا يشكل مصدر قلق، تمامًا كما كان في الماضي. الحكومة المتجزئة التي خرجت من انتخابات 2024 تخلق حالة من عدم اليقين التشريعي، مما قد يحد من إمكانية صعود اليورو. استمرار هذا الخطر السياسي هو سبب رؤيتنا للحد من المكاسب، حتى مع السياسة النقدية المواتية.
من ناحية أخرى من الزوج، أصبح التركيز منصبًا على تباعد السياسات النقدية. بيانات التضخم الأمريكية الأخيرة قد هدأت، مما دفع الاحتياطي الفيدرالي للإشارة إلى موقف أكثر ليونة لبداية 2026. هذه الفجوة المتنامية بين بنك مركزي أوروبي متشدد واحتياطي فيدرالي قد يتوقف هي حجة صعودية قوية لليورو/الدولار والتي لم تكن موجودة بنفس الطريقة من قبل.
بالنسبة لمتداولي المشتقات، يخلق هذا فرصة لاستخدام الخيارات لإدارة الإشارات المتضاربة. يمكن أن يكون انتشار الشراء الصاعد، شراء خيار شراء بسعر تنفيذ 1.1650 وبيع خيار شراء بسعر تنفيذ 1.1750، إستراتيجية لتحقيق الربح من ارتفاع محتمل مع تحديد المخاطر. هذا النهج يسمح لنا بالاستفادة من الدعم الأساسي القوي من البنك المركزي الأوروبي.
ومع ذلك، يجب علينا احترام مستوى الدعم الرئيسي عند المتوسط المتحرك الأسي لـ 100 يوم، حاليًا بالقرب من 1.1555. يمكن أن يؤدي كسر هذا المستوى إلى انخفاض حاد، وخاصة إذا ظهرت أي عناوين أخبار سلبية من فرنسا. لذلك، سيكون الاحتفاظ بخيارات شراء حماية مع سعر تنفيذ أقل من 1.1550 تحوطًا حكيمًا ضد التحركات المفاجئة نحو الهبوط في الأسابيع المقبلة.
