انخفضت أسعار الذهب يوم الأربعاء بعد أن لامست مؤقتًا مستوى قياسيًا جديدًا، مع تراجع الذهب الفوري بنسبة 0.7٪ ليصل إلى 3,663.93 دولار للأونصة اعتبارًا من الساعة 09:05 بتوقيت غرينتش.
جاء الانخفاض عقب أعلى مستوى سجلته يوم الثلاثاء عند 3,702.95 دولار، وهو مستوى يعتقد المحللون أنه قد جذب عمليات بيع قوية مرتبطة بالخيارات وتدفقات جني الأرباح.
قابل عقود الذهب الآجلة في الولايات المتحدة للتسليم في ديسمبر الانخفاض، متراجعة بنسبة 0.7٪ لتصل إلى 3,700.10 دولار. وأشار المحللون في StoneX إلى أن الذهب قد عانى في الحفاظ على التحركات فوق 3,700 دولار في عدة مناسبات، مع اقتراح Rhona O’Connell أن “كتاب الخيارات الذين يدافعون عن هذا المستوى” قد يكونون عاملاً.
يأتي هذا التراجع قبل ساعات قليلة من قرار السياسة النقدية الذي طال انتظاره من مجلس الاحتياطي الفيدرالي. في حين أن الأسواق تتوقع على نطاق واسع خفض سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس، ستركز الاهتمام على تصريحات رئيس الفيدرالي جيروم باول للحصول على أدلة حول مدى وسرعة انخفاض السعر في الأشهر المقبلة.
كرر الرئيس ترامب دعواته لخفض أكثر جرأة، على الرغم من أن التوافق يشير إلى مسار تخفيف أكثر حذراً، وقد يكون هناك ما يصل إلى ثلاثة أصوات معارضة في اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة.
انتعاش الدولار، لكن العائدات تبقى منخفضة
ارتفع مؤشر الدولار (USDX) بنسبة 0.2٪ بعد انخفاضه إلى أدنى مستوى له في شهرين في وقت سابق من الأسبوع، مما أضاف بعض الضغط على الذهب من خلال رفع التكلفة الفرصة المحتملة لحيازة السبائك غير المربحة.
وفي الوقت نفسه، ظلت عوائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات معلقة قرب أدنى مستوياتها في خمسة أشهر، مما يوفر توازنًا جزئيًا.
على الرغم من الانخفاض، يبقى الطلب الأساسي قوياً. وذكر SPDR Gold Trust، وهو أكبر صندوق تداول مدعوم بالذهب في العالم، زيادة بنسبة 0.32٪ في الحيازات، حيث ارتفعت إلى 979.95 طن متري يوم الثلاثاء من 976.80 طن في اليوم السابق. وهذا يعكس استمرار شهية المستثمرين للذهب كوسيلة للتحوط ضد عدم اليقين الاقتصادي والجيوسياسي.
جاءت بيانات مبيعات التجزئة الأمريكية ليوم الثلاثاء أقوى من المتوقع، مما يشير إلى نشاط استهلاكي قوي. ومع ذلك، يحذر المحللون من أن تصاعد الرسوم الجمركية، وبطء نمو الوظائف، والتضخم المتزايد تمثل مخاطر على استدامة الإنفاق الأسري — وهي ظروف قد تجعل الذهب جاذبًا كمتجر طويل الأجل للقيمة.
لمحة فنية
يتداول الذهب (XAU/USD) عند 3667.56، متراجعًا بنسبة 0.61% خلال اليوم، متراجعًا قليلاً بعد صعود قوي في سبتمبر. لقد ارتفعت معدلات المعدن بشكل حاد من أدنى مستوى في مارس عند 2832.68 مستكملة المستوىالمقاوم الرئيسي 3400 وامتدت نحو نطاق 3600–3700، حيث هو الآن في وضعية التماسك.
يبقى الهيكل الصعودي سليماً، مع الأسعار التي ما زالت فوق المتوسطات المتحركة القصيرة والمتوسطة الأجل.
تظهر مؤشرات الزخم تباطؤًا طفيفًا. لا يزال مؤشر MACD في منطقة إيجابية، لكن المخطط التوضيحي يعكس تباطؤًا في ضغط الشراء، مما يشير إلى احتمال عمليات جني أرباح قيد التنفيذ. ومع ذلك، طالما أن الذهب يبقى فوق 3400، يظل الاتجاه الصعودي الأوسع قويًا.
بالنسبة للتوقعات، فإن الدعم الفوري يجلس عند 3400، يليه 3327. في الاتجاه الصعودي، يمكن للحركة المستدامة فوق 3700 فتح الباب نحو 3750 وما بعدها، بينما قد يؤدي الفشل في الاحتفاظ بالمستويات الحالية إلى سحب أعمق نحو الدعم.
توقعات حذرة
على المدى القصير، قد يتماسك الذهب بين 3,630 دولار و3,700 دولار فيما يقيم المتداولون رسائل الفيدرالي وأي تغييرات في النظرة الاقتصادية الشاملة. قد يؤدي خفض بنسبة 25 نقطة أساس مع توجيه مستقبلي حذر إلى إبقاء الذهب مدعومًا فوق 3,650 دولار، على الرغم من أن التحول المتشدد قد يضغط عليه نحو 3,600 دولار.
على المدى المتوسط، من المتوقع أن تدعم سياسة التخفيف المتواصلة للبنوك المركزية، والتوترات الجيوسياسية، وتدفقات صناديق الاستثمار المتداولة قضية الصعود.
