ارتفع مؤشر S&P 500 إلى 6515.40، محققًا ارتفاعًا جديدًا للسنة مع تعزيز التوقعات بتخفيض سعر الفائدة من قبل الفيدرالي الأسبوع المقبل التي عززت معنويات المخاطرة بشكل واسع في الأسواق العالمية. ومع تراجع بيانات العمالة الأميركية وترقب أرقام التضخم هذا الأسبوع، فإن المتداولين يتوقعون الآن بشكل كبير أن يعمل الاحتياطي الفيدرالي على تخفيف السياسة النقدية في 18 سبتمبر.
الأكثر لفتًا للانتباه، قفزت احتمالات قطع أكبر بمقدار 50 نقطة أساس إلى 11%، من 0% قبل أسبوع فقط، عقب بيانات الوظائف المخيبة للآمال يوم الجمعة. أي مفاجأة سلبية في قراءات مؤشر أسعار المستهلكين والمنتجين هذا الأسبوع قد ترجح كفة الميزان أكثر.
اتساع المخاطر السياسية عالميًا
الأسواق تتنقل حالياً في موجة من عدم اليقين السياسي تهز ثقة المستثمرين في عدة اقتصادات رئيسية. في اليابان، أثارت الاستقالة المفاجئة لرئيس الوزراء شيغيرو إشيبا تكهنات حول اتجاه السياسة الاقتصادية المستقبلية.
تساهم مغادرته، مع الانتخابات المقبلة لقيادة الحزب الديمقراطي الليبرالي في أكتوبر، في فتح الباب أمام خليفة أكثر مرونة، مما ساهم في تجاوز مؤشر نيكاي علامة 44,000 نقطة.
وعلى الجانب الآخر في أوروبا، من المتوقع أن يخسر رئيس الوزراء الفرنسي فرانسوا بايرو تصويت بعدم الثقة، مما قد يجبر الرئيس ماكرون على تعيين خامس رئيس وزراء له في أقل من عامين.
وفي الأرجنتين، تعرض الرئيس خافيير ميلي لهزيمة حادة في الانتخابات المحلية، مما يلقي بظلال من الشك على أجندة الإصلاح الخاصة به ويثير القلق بين المستثمرين في الأسواق الناشئة.
في آسيا، صدمت إندونيسيا الأسواق بتغيير وزير ماليتها بشكل مفاجئ، مما أثار القلق بشأن استمرارية السياسة والاتجاه المالي في واحدة من أكبر اقتصادات المنطقة.
على الرغم من هذه النقاط السياسية الساخنة، فقد حافظت الأسواق العالمية بشكل كبير على استقرارها، معززة بمشاعر المخاطرة الأوسع التي يقودها التيسير النقدي المتوقع في الولايات المتحدة.
كانت تفاعلات العملات غير ملحوظة نسبيًا بسبب الضعف المستمر للدولار، وقد استقرت أسواق السندات بعد الاضطراب الأولي. ومع ذلك، مع وجود العديد من المتغيرات في الساحة، يبقى المشهد عبر الحدود عامل متغير رئيسي للمراقبة من قبل المتداولين.
نظرة فنية عامة
يتداول مؤشر S&P 500 عند 6515.40، بارتفاع +0.15%، ممسكًا بمكانة قريبة من مستويات قياسية بعد شهور من المكاسب الثابتة. منذ قاعه في 4802 في أبريل، حقق المؤشر ارتفاعاً قوياً وممسكاً بالنظام، حيث ظلت الأسعار تتبع المتوسط المتحرك لثلاثين يوماً بصورة تصاعدية.
مؤشرات الزخم تبقى بناءة. مؤشر MACD مستقر ولكنه لا يزال أعلى من خط الصفر، مما يعكس اندماجًا بدلاً من ضعف.
تشير حركة الأسعار إلى أن المشترين يدافعون عن منطقة 6450–6480 كدعم على المدى القريب، بينما تقع المقاومة عند 6520–6550، حيث كافح المؤشر لاختراق الأعلى.
إذا استؤنف الزخم الصعودي، فيمكن للاختراق النظيف أعلى من 6550 أن يفتح الطريق نحو 6600+. وعلى العكس، قد يؤدي الفشل في البقاء أعلى من 6450 إلى تصحيح قصير الأجل نحو منطقة 6300.
في الوقت الحالي، يبقى التوجه بحذر صاعد، مع استمرار جذب الانخفاضات للمشترين.
توقعات حذرة
على الرغم من أن مؤشر S&P 500 لا يزال مرتفعًا وقويًا من الناحية التقنية، فإن الحذر مطلوب في الجلسات المقبلة. يعود الكثير من الارتفاع الحالي إلى التوقعات بخفض سعر الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي ربما في أقرب وقت الأسبوع المقبل.
تقارير مؤشر أسعار المستهلكين ومؤشر أسعار المنتجين المقرر صدورها هذا الأسبوع ستكون محورية. قد يؤكد انخفاض كبير في الأسعار حالة خفض الفائدة بوتيرة أكبر، ولكن قد يجبر ارتفاع حاد الفيدرالي على الانتظار.
بينما يبدو أن الطريق الأقل مقاومة للأسهم يتجه صعوديًا، يجب على المتداولين أن يكونوا متيقظين لتحولات المشاعر السريعة واحتمالات جني الأرباح بالقرب من منطقة 6520–6600.
