تداولت عقود برنت الخام الآجلة بالقرب من 69 دولارًا للبرميل يوم الاثنين، حيث تكافح لاستعادة الزخم بعد انخفاض أسبوعي بنسبة 1.5٪. وعلى الرغم من الخلفية الجيوسياسية المتقلبة، بقيت الأسعار في نطاق محدود حيث يوازن المتداولون بين التوترات المتصاعدة وعلامات الترويض في الإنتاج الأمريكي.
مزيج من عوامل الخطر أثار السوق: أحدث عقوبات الاتحاد الأوروبي على روسيا (حزمتها الثامنة عشر) قدمت سقف سعري منخفض للنفط الخام الروسي، وحظرت الوقود المكرر، وقيود استهدفت مصفاة هندية كبيرة.
في الوقت نفسه، المحادثات التجارية بين الولايات المتحدة والاتحاد الأوروبي تقترب من نقطة الانفجار، مع تهديدات الولايات المتحدة بفرض تعريفات جمركية على السلع الأوروبية اعتبارًا من 1 أغسطس. قامت الصين، التي وقعت في وسط الصراع، بالدفع ضد العقوبات التي استهدفت شركاتها ومؤسساتها المالية، مما يزيد من الفجوة بين الشرق والغرب.
الرياح المعاكسة للإمداد تلتقي بالشكوك بشأن الطلب
حتى مع تصاعد الضغوط الدبلوماسية، فإن زيادة الإنتاج من المنتجين في الشرق الأوسط ألقى بظلاله على الأسعار. يظل المتداولون حذرين، مدركين أن مرونة الإمداد وإبطاء الطلب الناتج عن التعريفات يمكن أن يحد من احتمالية الصعود.
في الوقت نفسه، من المقرر أن تستأنف إيران المحادثات النووية مع دول الاتحاد الأوروبي يوم الجمعة، حركة يمكن أن تهز توقعات الإمداد المستقبلية إذا تم إحياء أو تشديد العقوبات.
في الولايات المتحدة، أفادت بيكر هيوز بأن عدد منصات الحفر النفطية انخفض إلى 422، وهو أدنى عدد منذ سبتمبر 2021. يبرز هذا الانخفاض درجة من الترويض في الحفر المحلي. بينما يمكن أن يؤدي في النهاية إلى تشديد العرض، يظل السوق مقيدًا بالوقت الحالي: مراقبًا، منتظرًا، ومتفاعلًا مع التحولات السياسية أو تصاعد التوترات التجارية التالية.
التحليل الفني
يبقى النفط تحت الضغوط بعد أن فشل في الحفاظ على المكاسب فوق منطقة 67.50 الأسبوع الماضي. تُظهر الرسوم البيانية انخفاضًا حادًا بعد القمة، تلاه تجميع جانبي تحت المتوسط المتحرك لـ 30 جلسة، مما يشير إلى حذر المتداولين.
انحرف مخطط MACD مرة أخرى نحو الحياد بعد عدة جلسات في المنطقة السلبية، مما يشير إلى احتمالية نفاد الزخم البيعي – رغم أنه لم يظهر بعد إشارة واضحة على الانعكاس.
الصورة: النفط الخام عالق في حالة جمود بعد الانخفاض الأسبوع الماضي. ضعف الطلب وقلق الإمدادات يبقيان الثيران في وضع حذر، كما يظهر على تطبيق VT Markets
الاحتكاكات العالمية حول البحر الأحمر وتجدد التوترات في الشرق الأوسط لم تتحول بعد إلى زخم إيجابي للنفط. وفي الوقت نفسه، يستمر البناء المفاجئ في مخزونات النفط الأمريكية وتباطؤ الطلب الصيني في التأثير على معنويات السوق. راقب الدعم عند 65.58 عن كثب – إذا تم كسره، فقد يتعرض السوق لتصحيح أكثر حدة نحو 65.00.
التطلع إلى الأمام
من المحادثات النووية بين إيران والاتحاد الأوروبي إلى التعريفات القادمة في أغسطس، يبقى النفط الخام رهينة العناوين الرئيسية. حتى يظهر محفز اتجاهي واضح، من المرجح أن يبقى المتداولون في حالة رد فعل بدلاً من التصرف بفاعلية.
ما إذا كان الثيران على النفط يمكنهم استعادة موطئ قدمهم أم لا سيعتمد على ما إذا كانت الشهية للمخاطرة ستعود – أو إذا كانت مخاوف الطلب العالمي ستطغى على العلاوات المخاطرة الجيوسياسية.
