تستقر الفضة (XAG/USD) بالقرب من $38.00 بعد أن وصلت إلى أعلى مستوى لها منذ 14 عامًا في وقت سابق من هذا الأسبوع. تستفيد الفضة من نمط قناة صاعدة واضح على الرسوم البيانية اليومية والأسبوعية، حيث تشير مؤشرات RSI وADX إلى احتمالية وجود زخم صعودي.
تستقر الفضة بالقرب من $38.25 يوم الجمعة، بعد أن بلغت $39.13 في وقت سابق من هذا الأسبوع. يستمر هذا الأداء في إبقاء السعر فوق المتوسطات المتحركة قصيرة الأجل الرئيسية، بما في ذلك EMA لمدة 21 يومًا عند $37.05 و EMA لمدة 50 يومًا بالقرب من $35.82، مما يوفر دعمًا للسعر.
على الرغم من الاستقرار تحت منطقة المقاومة بين $38.50 و$39.00، إلا أن الحركات الصاعدة في مؤشرات الزخم مثل RSI وADX تشير إلى احتمالية تجدد اهتمام الشراء. قد يؤدي الكسر تحت $37.00 إلى مزيد من التراجع، مع مستويات الدعم عند $35.50 و$34.50، بينما قد يؤدي الارتفاع فوق $39.13 إلى جذب شراء جديد وتحدي مستوى $40.00.
تعمل الفضة كأصل آمن، حيث يتأثر سعرها بالاستقرار الجيوسياسي ومعدلات الفائدة وقيمة الدولار الأمريكي. يؤثر الطلب الصناعي، خصوصًا في قطاعات الإلكترونيات والطاقة الشمسية، بشكل كبير على أسعار الفضة. غالبًا ما تعكس تحركات أسعار الفضة تحركات الذهب، حيث يوفر نسبة الذهب إلى الفضة نظرة على تقييماتهما النسبية.
يبدو أن الوضع الفني الحالي يدعم استمرار الحركة الصعودية. يمكن للمتداولين المشتقين النظر في استراتيجيات مثل شراء خيارات الشراء للاستفادة من احتمال كسر المستوى المرتفع الأخير. قد يؤدي التحرك المستدام بعد هذا المستوى إلى تسليط الضوء على حاجز $40.00 النفسي المهم.
تدعم الصورة الأساسية هذا التوجه الصعودي، حيث يستعد الطلب الصناعي لتحقيق رقم قياسي لهذا العام. تتوقع مؤسسة الفضة ارتفاع الطلب الصناعي العالمي بنسبة 9% في عام 2024، مدفوعًا بشكل كبير بقطاعي الطاقة الشمسية والإلكترونيات. يوفر هذا الاستهلاك القوي دعماً أساسياً للأسعار، مما قد يحد من عمق أي تراجعات.
رغم أننا نراقب تأثير السياسة النقدية، فإن احتمالية تخفيض أسعار الفائدة في المستقبل في وقت لاحق من هذا العام يظل عاملاً إيجابيًا. تشير التسعير الحالي في السوق، الذي ينعكس في أداة CME FedWatch، إلى احتمالية عالية في أن يبقي الاحتياطي الفيدرالي على أسعار الفائدة مستقرة في المستقبل القريب، لكنه يتوقع تخفيفًا بحلول الربع الرابع. هذه التوقعات يجب أن تواصل جذب الاستثمار في الأصول غير المربحة.
نرى أيضًا قيمة نسبية في المعدن الأبيض عند النظر إلى علاقته بالذهب. نسبة الذهب إلى الفضة، رغم انخفاضها من أعلى مستوياتها الأخيرة فوق 90، لا تزال مرتفعة حول 78، أعلى بكثير من متوسطها التاريخي على المدى الطويل. هذا يشير إلى أن السلعة قد يكون لديها مجال أكبر للتقدير بالنسبة للذهب إذا استمرت حركة ارتفاع المعادن الثمينة.
مع الأخذ في الاعتبار الاستقرار تحت المقاومة، سنقوم بإدارة المخاطر بعناية، معتبرين أن الكسر تحت مستوى $37.00 يمثل إشارة تحذير رئيسية. يمكن استخدام خيارات البيع الوقائية للتحوط ضد الخسائر للحماية من انعكاس حاد نحو مستويات الدعم الأدنى.
