نظرة على الأسبوع المقبل: توقعات الذهب وبيتكوين ومؤشر ناسداك: مؤشر أسعار المستهلكين الأميركي يحدد مسار الأسواق

نظرة عامة

• قراءة مؤشر أسعار المستهلك (CPI) لشهر أكتوبر في 10 نوفمبر وقراءة مؤشر أسعار المنتجين (PPI) في 13 نوفمبر قد تعيدان تشكيل توقعات السوق لقرار الفائدة المقبل للاحتياطي الفيدرالي (البنك المركزي الأميركي).
• تعافى الذهب مقابل الدولار (XAUUSD) من منطقة 4,045 دولاراً، فيما تشكّل مقاومة عند 4,146.87 دولاراً حاجزاً أمام تحرك محتمل نحو 4,225.31 دولاراً.
• ارتفع مؤشرا S&P 500 وناسداك يوم الاثنين بعد تراجع الأسبوع الماضي، بينما واجهت بيتكوين صعوبة في استعادة الزخم بعد كسرها مستوى 74,953 دولاراً.
• لا تزال التطورات المرتبطة بإيران تؤثر في أسعار النفط الخام، في حين قد تحدد بيانات الناتج المحلي الإجمالي في المملكة المتحدة يوم الخميس ما إذا كان زوج جنيه إسترليني/دولار (GBPUSD) سيواصل هبوطه الأخير.

التضخم الأميركي في الواجهة مع محاولة الأسواق التعافي

تدخل الأسواق المالية الأسبوع الثاني من نوفمبر وهي توازن بين قوة بيانات الاقتصاد الأميركي وبين تحسّن شهية المخاطرة (أي استعداد المستثمرين لشراء أصول أعلى مخاطرة). وأظهر تقرير الوظائف الأميركية غير الزراعية (Nonfarm Payrolls، وهو عدد الوظائف الجديدة خارج القطاع الزراعي) إضافة 165 ألف وظيفة في أكتوبر، متجاوزاً توقعات 65 ألفاً، فيما تراجع معدل البطالة من 4.2% إلى 4.1%. وقد عززت متانة سوق العمل التوقعات بأن الاحتياطي الفيدرالي قد يُبقي السياسة النقدية متشددة (أي أسعار فائدة مرتفعة للحد من التضخم)، ما دعم الدولار الأميركي وعوائد سندات الخزانة.

لكن المعنويات تحسّنت مع بداية الأسبوع بعد تقارير عن تقدم في المسار الدبلوماسي بين الولايات المتحدة وإيران، ما ساهم في دفع أسعار النفط إلى الهبوط. وارتفع مؤشر S&P 500 بنسبة 2.3% في 9 نوفمبر، بينما صعد مؤشر ناسداك المركب بنسبة 2.7%، ليستعيد جزءاً من خسائر الأسبوع السابق.

مؤشر أسعار المستهلك الأميركي قد يحدد اتجاه الدولار التالي

يتجه التركيز الآن إلى تقرير مؤشر أسعار المستهلك في الولايات المتحدة يوم 10 نوفمبر، بعد تسجيل التضخم العام (Headline Inflation، وهو التضخم الكلي قبل استبعاد البنود المتقلبة) في سبتمبر 3.7% على أساس سنوي. قراءة مرتفعة مجدداً قد تعزز توقعات تشدد أكبر من الاحتياطي الفيدرالي، ما قد يقوي الدولار ويضغط على الذهب والأسهم. في المقابل، إذا جاءت القراءة أضعف فقد يخف ذلك من ارتفاع عوائد سندات الخزانة ويدعم استمرار التعافي في الأصول الأعلى مخاطرة.

كان مؤشر الدولار الأميركي (US Dollar Index، ويقيس قوة الدولار مقابل سلة من العملات الرئيسية) قد تعافى بالفعل من منطقة 101.00 المتابعة وتحرك فوق 101.65. إغلاق يومي مستقر فوق 102.315، ثم تماسك الأسعار (أي تحرك جانبي لتثبيت المكاسب)، قد يدعم تقدماً نحو 102.715. كما سيقدم تقرير مؤشر أسعار المنتجين يوم الجمعة مؤشراً إضافياً لضغوط الأسعار، ما يجعل تفاعل الدولار مع هذين الإصدارين محور متابعة خلال الأسبوع.

توقعات الذهب: مقاومة 4,146 تحت المجهر

تعافى الذهب بعد أن واجه مقاومة قرب 4,130 دولاراً وتراجع باتجاه منطقة الدعم المتابعة عند 4,045 دولاراً. وجاء هذا الارتداد مع إعادة المستثمرين تقييم مسار الفائدة، ومع استفادة الذهب من تراجع الدولار، رغم استمرار عدم اليقين بشأن التضخم.

من منظور التحليل الفني (قراءة حركة السعر والرسوم البيانية)، يُعد مستوى 4,146.87 دولاراً المقاومة التالية الجديرة بالمتابعة. إغلاق مستقر فوق هذه المنطقة، يتبعه تماسك، قد يفتح الطريق نحو 4,225.31 دولاراً. لكن تضخماً أميركياً أقوى قد يرفع عوائد سندات الخزانة ومؤشر الدولار، ما قد يحد من تعافي الذهب. وستبقى العلاقة بين الذهب والدولار عاملاً حاسماً لتحديد ما إذا كان الارتداد الحالي سيتحول إلى صعود مستدام.

تعافي ناسداك وS&P 500 مع استمرار مخاوف الفائدة

تعافت الأسهم الأميركية يوم الاثنين بعد موجة البيع في الأسبوع السابق، بدعم من هبوط أسعار النفط وعودة الاهتمام بشراء أسهم التكنولوجيا. في الوقت نفسه، عززت بيانات التوظيف القوية توقعات التشدد النقدي، ما يجعل أسهم النمو أكثر حساسية لارتفاع عوائد سندات الخزانة.

يشير التقرير الفني إلى مستويي 7,299 و7,236 كمستويات مرجعية محتملة على الجانب الهابط لأداة تداول S&P 500 إذا عادت ضغوط البيع. وفي المقابل، تعافت أداة تداول ناسداك من 27,400 قبل أن تعكس اتجاهها وتهبط دون 27,084، مع بروز 28,280 كمنطقة قد يعود عندها البائعون خلال أي ارتداد. هذه المستويات تخص رسوم التقرير ولا تمثل بالضرورة أسعار المؤشرات النقدية المباشرة. وقد يحدد إصدار مؤشر أسعار المستهلك ما إذا كان التعافي سيكتسب زخماً أو سيواجه ضغطاً متجدداً.

بيتكوين وإيثريوم يواجهان صعوبة في استعادة الزخم

لم تنجح العملات المشفرة في مجاراة تعافي الأسهم الأميركية، إذ كسرت بيتكوين أدنى قاع سابق في الحركة عند 74,953 دولاراً. ويعكس هذا التراجع استمرار الضعف في الاتجاه قصير الأجل، رغم تحسن المعنويات في أجزاء من السوق المالية الأوسع.

قد يدعم إغلاق مستقر فوق 76,192.33 دولاراً ارتداد بيتكوين، إلا أن تعافياً بطيئاً على شكل ثلاث موجات (وصف شائع في التحليل الفني يعني ارتداداً ضعيفاً قد يتبعه تراجع) قد يشير إلى مرحلة تماسك قبل هبوط آخر. كما تراجعت إيثريوم دون 2,150 دولاراً، ما يجعل 2,230 دولاراً منطقة مقاومة محتملة و2,000 دولار المرجع الهابط التالي. ويظل الأصلان حساسين لتغيرات السيولة (توفر الأموال للتداول والاقتراض)، وقوة الدولار، وشهية المستثمرين للمخاطر مع استعداد الأسواق لبيانات التضخم.

تراجع أسعار النفط مع تغير التوقعات بسبب تطورات إيران

هبطت أسعار النفط بقوة يوم الاثنين بعد تقارير عن تقدم دبلوماسي بين الولايات المتحدة وإيران خفّض مخاوف تعطل الإمدادات. كما ساعد انخفاض الخام في تخفيف بعض مخاوف التضخم، ما دعم أسواق الأسهم رغم استمرار الضبابية حول سياسة الاحتياطي الفيدرالي.

يحدد التقرير الفني مستوى 92.867 كمرجع لقمة سابقة (Swing High، أي قمة سجلها السعر ثم تراجع) لخام USOIL، حيث قد يواجه أي تعافٍ ضغوط بيع. ويبقى سيناريو صعود أوسع نحو 106.745 وارداً في حال تصاعد التوترات الجيوسياسية مجدداً، إلا أن ذلك يعتمد على تغير توقعات الإمدادات. ومع تعرض أسواق الطاقة لمفاجآت سياسية سريعة، تظل بنية حركة السعر قصيرة الأجل مهمة عند تقييم احتمالات انعكاس الاتجاه.

الناتج المحلي الإجمالي البريطاني قد يختبر دعم GBPUSD

من المتوقع أن يظهر تقرير الناتج المحلي الإجمالي الشهري في المملكة المتحدة يوم 12 نوفمبر نمواً صفرياً (0.0%) مقارنة بنمو 0.1% في القراءة السابقة. قراءة أضعف قد تزيد المخاوف بشأن زخم الاقتصاد وتضغط أكثر على الجنيه الإسترليني، خصوصاً إذا دعم تضخم أميركي أقوى الدولار.

كان زوج GBPUSD قد تراجع بالفعل من منطقة المقاومة المتابعة عند 1.3485، ليتجه التركيز إلى 1.3310 كمرجع فني تالي. ضعف النمو في المملكة المتحدة مع دولار قوي قد يمدد الهبوط، بينما قد تدعم بيانات محلية أفضل وتضخم أميركي أضعف تعافياً.

الرموز الرئيسية للمتابعة

XAUUSD | BTCUSD | NAS100 | USOUSD | GBPUSD

الأحداث القادمة

أهم تحركات الأسبوع

USDX

• واجه الذهب مقاومة عند 4,130 دولاراً قبل أن يتراجع باتجاه 4,045 دولاراً، حيث دعم اهتمام الشراء ارتداداً.
• إغلاق مستقر فوق 4,146.87 دولاراً، يتبعه تماسك، قد يدعم مكاسب إضافية نحو 4,225.31 دولاراً.

GBPUSD

• تراجع زوج GBPUSD من منطقة المقاومة المتابعة عند 1.3485 مع ضغط قوة الدولار على الجنيه.
• تصبح منطقة 1.3310 مرجعاً فنياً قبل صدور بيانات الناتج المحلي الإجمالي في المملكة المتحدة.

BTCUSD

• كسرت بيتكوين مستوى 74,953 دولاراً، ما عمّق البنية الهابطة على المدى القصير.
• إغلاق مستقر فوق 76,192.33 دولاراً قد يدعم ارتداداً، لكن حركة سعر ضعيفة بثلاث موجات قد تسبق تراجعاً آخر.
• قيّم زخم الشراء وبنية أي تعافٍ قبل اعتبار الاختراق انعكاساً مستداماً للاتجاه.

NAS100

• تعافت أداة ناسداك من 27,400 قبل أن تنعكس وتكسر دون 27,084.
• قد يواجه الارتداد نحو 28,280 ضغوط بيع جديدة، خصوصاً إذا تجاوز التضخم الأميركي التوقعات.
• تابع مستويات المقاومة بالتوازي مع رد فعل عوائد سندات الخزانة المرتبط ببيانات مؤشر أسعار المستهلك لتأكيد اتجاه السوق.

USOil

• ظل النفط حساساً للتطورات الجيوسياسية، مع تحديد 92.867 كمرجع محتمل لقمة سابقة.
• قد تسبق الحركة فوق 92.867 انعكاساً للاتجاه، بينما قد تعيد مخاطر الإمدادات المتجددة مستوى 106.745 إلى الواجهة.

الخلاصة

يبقى التضخم الأميركي المحرك الأهم هذا الأسبوع مع تقييم الأسواق لإمكانية استمرار التعافي الأخير. عززت بيانات التوظيف القوية توقعات استمرار تشدد الاحتياطي الفيدرالي، بينما وفّر تراجع أسعار النفط وتحسن المزاج الجيوسياسي دعماً نسبياً للأسهم. يختبر الذهب قوة ارتداده، وتظل بيتكوين معرضة لمزيد من ضغوط البيع، وقد يشهد ناسداك تقلبات جديدة مع إعادة تقييم توقعات الفائدة. ومع ترقب صدور مؤشر أسعار المستهلك الأميركي، والناتج المحلي الإجمالي البريطاني، ومؤشر أسعار المنتجين الأميركي خلال الأسبوع، قد يحدد اتجاه الدولار وعوائد سندات الخزانة شهية المستثمرين تجاه السلع والأسهم والعملات المشفرة.

ابدأ التداول الآن — انقر هنا لفتح حسابك الحقيقي في VT Markets.