واصل الدولار الأميركي مكاسبه يوم الاثنين، مسجلاً أعلى مستوياته في أسبوعين مع إرسال عوائد سندات الخزانة الأميركية إشارات متباينة، فيما حافظت الأسواق على موقف حذر قبيل قرار الاحتياطي الفيدرالي. وعزز مؤشر الدولار الأميركي (DXY) مكاسبه بعد اختراقه مستوى 102.00، مع تحوّل الأنظار إلى قرار اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة (FOMC) المرتقب والمؤتمر الصحفي للرئيس وورش. ويتضمن جدول البيانات الأميركية طلبات الرهن العقاري من MBA، والقراءة المتقدمة لميزان تجارة السلع، ومخزونات الجملة، والتحديث الأسبوعي لإدارة معلومات الطاقة (EIA) بشأن مخزونات النفط الخام.
في عملات مجموعة العشرة (G10)، تراجع زوج اليورو/الدولار (EUR/USD) باتجاه أدنى مستوياته في أسبوعين قرب 1.1130، مع ترقّب قراءة ثقة المستهلك الألمانية (GfK) كأبرز إصدار مجدول. وانخفض زوج الجنيه الإسترليني/الدولار (GBP/USD) للجلسة الثالثة على التوالي، مختبراً منطقة 1.3300 ومسجلاً أدنى مستوياته في خمسة أيام مع اقتراب ميزانية الخريف البريطانية. وارتفع زوج الدولار/الين (USD/JPY) إلى أعلى مستوياته في ثلاثة أيام قرب 158.00، قبيل بيانات اليابان الأسبوعية لاستثمارات السندات الأجنبية وقراءة ثقة المستهلك في 29 أكتوبر. وتفوّق الدولار الأسترالي، إذ صعد زوج الأسترالي/الدولار (AUD/USD) إلى أعلى مستوياته في خمسة أسابيع فوق 0.7000 قبل صدور بيانات التضخم لشهر سبتمبر في أستراليا. وفي السلع، اختبرت عقود خام غرب تكساس الوسيط الآجلة للشهر الأمامي (ديسمبر) مستوى 99.00 دولاراً للبرميل، فيما ارتفع الذهب إلى أعلى مستوياته في ثلاثة أيام فوق 4,000 دولار للأونصة الترويسية.
نظرة استراتيجية للعملات الرئيسية
نرى ضرورة الاستعداد لقوة قصيرة الأجل في الدولار الأميركي مع اختراق المؤشر حاجز 102.00 المحوري قبيل قرار البنك المركزي المرتقب. تاريخياً، غالباً ما تشهد موجات صعود الدولار قبيل قرار الفيدرالي ارتفاعات في التقلبات بنسبة 15% إلى 20% مباشرةً بعد إعلان السياسة والمؤتمر الصحفي. ويمكن لمتداولي المشتقات استخدام خيارات شراء (Calls) على الدولار للاستفادة من استمرار الزخم مع إبقاء مخاطر الهبوط محدودة بوضوح.
نوصي باتباع نهج دفاعي تجاه العملات الأوروبية مع تراجع زوج EUR/USD نحو 1.1130 واختبار زوج GBP/USD مستوى 1.3300. تاريخياً، قد تؤدي الإصدارات المالية الكبرى مثل ميزانية الخريف البريطانية إلى توسيع تقلبات الجنيه بأكثر من 100 نقطة أساس خلال بضعة جلسات تداول. ويوفر شراء فروق خيارات البيع (Put Spreads) على هذه الأزواج حماية هبوطية منظمة في حال استمرار الضغوط الاقتصادية الكلية في التزايد.
نرى فرصة نسبية قوية في الدولار الأسترالي مع اختراق زوج AUD/USD مستوى 0.7000 المحوري قبيل بيانات التضخم الشهرية. وتُظهر بيانات الأسواق السابقة أن المفاجآت الصعودية في مؤشر أسعار المستهلك الشهري في أستراليا غالباً ما تدفع مكاسب تتراوح بين 0.5% و1.2% في زوج AUD/USD خلال ساعات من صدور البيانات. كما يتيح استخدام خيارات شراء طويلة الأجل على مشتقات الدولار الأسترالي الاستفادة من هذا التفوق النسبي مقابل العملات الرئيسية الأضعف.
نرى ضرورة توخي الحذر بشأن زوج USD/JPY مع اقترابه من مستوى المقاومة الثقيلة 158.00. تاريخياً، كانت الارتفاعات الحادة نحو هذه العتبات المرتفعة تُحفّز تدخلات لفظية رسمية أدت إلى تراجعات سريعة بمقدار 200 إلى 300 نقطة (pips). ويمكن لتطبيق استراتيجيات خيارات محددة المخاطر أن يحمي مراكز الشراء القائمة من التحولات المفاجئة في السياسات من جانب السلطات اليابانية.
حركة سوق السلع وتموضع المشتقات
نتوقع استمرار تذبذب الأسعار في عقود خام غرب تكساس الوسيط الآجلة للشهر الأمامي مع اختبار النفط مستوى 99.00 دولاراً للبرميل. وتشير الأدلة التاريخية إلى أن التقدم الدبلوماسي في ممرات الشحن الرئيسية مثل مضيق هرمز غالباً ما يقلص 5% إلى 8% من أسعار عقود الطاقة الآجلة خلال أيام. ويمكن لمتداولي المشتقات النظر في فروق خيارات بيع هبوطية (Bear Put Spreads) للاستفادة من انحسار علاوة المخاطر الجيوسياسية في أسواق النفط الخام.
نرى أن تجاوز الذهب المستوى التاريخي 4,000 دولار للأونصة الترويسية يؤكد متانة الطلب على أصول الملاذ الآمن. تاريخياً، كانت الاختراقات فوق العتبات النفسية الكبرى بفارق ألف دولار غالباً ما تتبعها مكاسب إضافية تتراوح بين 3% و5% خلال الأسابيع اللاحقة. ويمكن لمتداولي المشتقات استخدام خيارات شراء طويلة الأجل للحفاظ على التعرض الصعودي للمعادن النفيسة مع إدارة المخاطر الإجمالية للمحفظة.
ابدأ التداول الآن — انقر هنا لفتح حسابك الحقيقي في VT Markets.
