خريطة طريق «مبدأ موجات إليوت» (EWP) السابقة لموجة ثالثة صاعدة في مؤشر «ستاندرد آند بورز 500» (SPX) وُضعت عندما كان المؤشر يتداول قرب 7650، مع تراجع قصير الأجل مُتوقَّع إلى 7610 ± 30 قبل صعود نحو 8700+. ثم سجّل SPX قاعه عند 7616 وارتفع إلى 7844 بحلول 6 أكتوبر، إلا أن الهبوط اللاحق كسر مستويات تحذيرية رئيسية، ما استدعى تعديل العدّ إلى بنية «وتد نهائي مُنتهٍ» (Ending Diagonal – ED) أكبر. السيناريو التشغيلي يتمثل في موجة ختامية أخيرة ثلاثية W-v تستهدف 8000–8125، مقسّمة إلى W-a وW-b وW-c؛ وتُوصَف W-b بأنها قيد التشكّل، مع نطاق مثالي عند 7590–7635 قبل انطلاق W-c. كما يرتبط نطاق 8125 أيضاً بامتداد 176.40% لموجة الصعود من مارس 2020 إلى يناير 2022، مُقاساً من قاع أكتوبر 2022، فيما يتطلب النموذج بقاء SPX فوق قاع 16 سبتمبر عند 7507 وإلا فذلك يُشير إلى عدٍّ هابط.
ويُعرض العامل الموسمي بوصفه داعماً: إذ يضعف SPX عادةً خلال الفترة من 21 أكتوبر إلى 27 أكتوبر، ثم يتجه للارتفاع لما يقارب عاماً كاملاً. ورغم جلسة هبوط بأكثر من 1% أمس، ارتفع خط الارتفاع/الانخفاض (A/D)، ما يوحي بأن مكاسب عدد أكبر من الأسهم فاقت التراجعات، وأن الضعف تركز في التكنولوجيا وليس واسع النطاق. كما يقترب خط A/D من اختبار خط اتجاهه الهابط الرئيسي منذ قمة أغسطس، ويُطرح اختراقه كإشارة تأكيد على انتهاء الاتجاه الهابط. ويتضمن الجدول الزمني الموسمي المشار إليه قاعاً مستحقاً في 30 سبتمبر (وتحقق في 30 سبتمبر، فنياً 1 أكتوبر)، وقمة مستحقة في 6 أكتوبر (تحققت في 6 أكتوبر)، وقاعاً مستحقاً قرابة 9 أكتوبر (تحقق في 8 أكتوبر)، ثم قمة قرابة 13 أكتوبر وقاعاً قرابة 19 أكتوبر، يعقبهما قمة وقاع آخران قرب 21 أكتوبر و27 أكتوبر؛ وقد طُبعت القمة في 12 أكتوبر (ليس على أساس الإغلاق)، وانتهى الهبوط في 16 أكتوبر، وتُحدَّد قمة أمس عند 21 أكتوبر.
تراجع أواخر أكتوبر واستراتيجية تداول المشتقات
ننصح متداولي المشتقات بالتعامل مع تراجع أواخر أكتوبر الحالي عبر الاستعداد لهبوط أخير قصير الأجل باتجاه منطقة الهدف 7590–7635 لاستكمال الموجة W-b. ومع إظهار الاتجاهات الموسمية تاريخياً ضعفاً سعرياً حتى 27 أكتوبر، ينبغي لمتداولي الخيارات انتظار تشكّل هذه المنطقة الداعمة الأدنى قبل بناء مراكز صعودية بدلاً من الشراء المبكر. هذا التحرك المؤقت إلى الأسفل يوفر نقطة دخول مثالية قبل أن يدفع نمط الوتد النهائي الأكبر المؤشر إلى مستويات أعلى بشكل ملحوظ.
ويجب التشديد على أن جميع إعدادات المشتقات الصعودية تتطلب حدّاً صارماً لإدارة المخاطر عند قاع 16 سبتمبر البالغ 7507. أي كسر دون 7507 يُبطل عدّ الوتد النهائي لدينا ويشير إلى ضرورة التحول فوراً إلى استراتيجيات هبوطية، مثل شراء عقود خيار بيع (Puts) للتحوّط أو بيع عقود المؤشر الآجلة. إن الحفاظ على مخاطرة محددة حول هذا المستوى المحوري أمر بالغ الأهمية، إذ يمكن أن تتغير أنماط الموجات النهائية بسرعة إذا انكسر الدعم الرئيسي.
آفاق صعود SPX وإشارات التأكيد الرئيسية
على افتراض صمود مستوى 7507، نتوقع أن تُشعل الموجة W-c صعوداً قوياً يستهدف نطاق 8000–8125 خلال الأسابيع المقبلة. وتدعم الموسمية التاريخية هذا المسار بقوة، إذ سجّل المؤشر تاريخياً عوائد إيجابية في الربع الرابع بنحو 80% من المرات عقب قيعان أواخر أكتوبر، بمتوسط مكاسب في الربع الرابع يزيد على 4%. ويمكن للمتداولين الاستفادة من هذه الحركة المحتملة عبر تنفيذ استراتيجيات «فروق الشراء» (Call Spreads) أو شراء خيارات شراء (Calls) بمجرد الوصول إلى منطقة التراجع المستهدفة.
كما نراقب خط الارتفاع/الانخفاض أثناء اختباره خط الاتجاه الهابط الرئيسي المنبثق من قمة أغسطس. ويشير التوسع الأخير في اتساع السوق—حيث تجاوزت الأسهم الصاعدة الأسهم الهابطة حتى خلال موجات بيع تقودها التكنولوجيا—إلى متانة أساسية في صحة السوق. وسيمنحنا اختراق صعودي فوق خط الاتجاه الهابط هذا تأكيداً نهائياً يتيح توسيع التعرض الصعودي عبر المشتقات بثقة للمرحلة الصاعدة التالية.
ابدأ التداول الآن — انقر هنا لفتح حسابك الحقيقي في VT Markets.
