تراجع الجنيه الإسترليني أمام الدولار يوم الجمعة بنحو 0.16%، ليستقر زوج الجنيه/الدولار (GBP/USD) عند 1.3366، بعدما عززت بيانات النشاط الأميركية الأقوى الدولار. وبقيت المخاطر الجيوسياسية مرتفعة، مع تجدد التركيز على مضيق هرمز عقب تصريحات الرئيس دونالد ترامب واستمرار الهجمات الإقليمية التي تشمل الحوثيين والحرس الثوري الإيراني.
في الولايات المتحدة، ارتفع مؤشر مديري المشتريات التصنيعي الأولي (S&P Global) إلى 56 في أكتوبر من 55.9، بينما تراجع مؤشر الخدمات إلى 57.9 من 58.8. وتدهورت معنويات المستهلكين؛ إذ انخفض مؤشر جامعة ميشيغان إلى 48 من 48.1، وهو أدنى مستوى في خمسة أشهر، في حين استقرت توقعات التضخم لعام واحد عند 4.7% وبلغت توقعات الخمس سنوات 3.5%. وارتفع مؤشر الدولار 0.17% إلى 101.79، فيما قدمت البيانات البريطانية دعماً متبايناً؛ إذ صعد مؤشر مديري المشتريات المركب (S&P Global) إلى 53.1 من 52، بينما تباطأت مبيعات التجزئة إلى 0.8% على أساس سنوي من 2.7%. وشملت المستويات الفنية المشار إليها مقاومة قرب 1.3402–1.3404، مع مؤشر القوة النسبية (RSI لفترة 14) عند 54.5، ودعم قرب 1.3266؛ وتتجه أنظار الأسواق إلى قرار الاحتياطي الفيدرالي ومؤشر نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسي (Core PCE).
توقعات التقلبات والتموضع الاستراتيجي
ينبغي الاستعداد لارتفاع التقلبات، في ظل بقاء الجنيه الإسترليني عالقاً دون حواجز فنية رئيسية قرب 1.3400، بالتزامن مع اكتساب الدولار الأميركي زخماً. ومع تراجع مبيعات التجزئة البريطانية إلى 0.8% سنوياً واستمرار قوة أداء القطاع التصنيعي الأميركي عند 56، يفترض أن تميل استراتيجيات المشتقات قصيرة الأجل إلى نهج دفاعي على الإسترليني. وتبدو مخاطر الهبوط نحو منطقة الدعم عند 1.3266 أكثر ترجيحاً إذا ما ظلت المقاومة العلوية صامدة خلال الأسابيع المقبلة.
أحداث البنوك المركزية ومحركات الجغرافيا السياسية
ومع اقتراب صدور قرارات رئيسية للبنوك المركزية ومؤشرات التضخم الأساسية خلال الأسابيع المقبلة، ينبغي التموضع لاحتمال حدوث تحركات سعرية حادة عبر مشتقات سوق الصرف الأجنبي. ويمكن لاستراتيجيات الخيارات مثل خيارات البيع الوقائية (protective puts) أو استراتيجيات الـ«سترادل» على التقلبات (volatility straddles) أن تساعدنا على الاستفادة من اختراقات الاتجاه مع وضع سقف للخسائر المحتملة أثناء نشر الأخبار عالية التأثير. تاريخياً، غالباً ما تسفر أزواج العملات التي تختبر تجمعات المتوسطات المتحركة عن امتدادات تتراوح بين 150 و200 نقطة (pip) بمجرد كسر الدعم الهيكلي خلال فترات تباين السياسات.
ولا تزال الاضطرابات الجيوسياسية المستمرة على طول طرق التجارة الحيوية تدعم الطلب على الملاذات الآمنة، ما يبقي مؤشر الدولار مستقراً قرب 101.79. ونحتاج إلى متابعة سقف المقاومة بين 1.3402 و1.3404 عن كثب لوضع حدود مخاطر منضبطة على التعرضات القصيرة في المشتقات. وما لم يتحقق إغلاق يومي يتجاوز بشكل واضح تلك الحواجز الفنية العليا، يظل استهداف مستويات دعم أدنى النهج الأكثر واقعية بالنسبة لنا على المدى القريب.
ابدأ التداول الآن — انقر هنا لفتح حسابك الحقيقي في VT Markets.
