ارتفع زوج اليورو/الدولار خلال التداولات الأميركية يوم الثلاثاء، مع تراجع أسعار النفط بعد تقارير عن تقدم نحو استئناف المحادثات بين الولايات المتحدة وإيران، ما ضغط على الدولار الأميركي وعوائد سندات الخزانة نحو الانخفاض. وتم تداول الزوج قرب 1.1251، مرتفعاً بنسبة 0.35% خلال اليوم. وأفادت «القناة 12» الإسرائيلية بأن مقترحاً سلّمه قائد الجيش الباكستاني إلى مسؤولين إيرانيين كبار حظي بموافقة أميركية وبموافقة مبدئية من إيران، وينص على تحويل الفوائد المتحققة على 6 مليارات دولار من الأموال الإيرانية المجمّدة في بنوك قطرية إلى طهران.
وأضافت القناة 12، نقلاً عن تقرير قطري، أن إيران ستقبل زيارة سرّية من الوكالة الدولية للطاقة الذرية لمنشآتها النووية دون إعلان علني، فيما قالت وزارة الخارجية القطرية إن المفاوضات بين طهران وواشنطن مستمرة. وتراجع خام غرب تكساس الوسيط إلى نحو 95.65 دولار بعد أن تجاوز لفترة وجيزة مستوى 100 دولار في وقت سابق، فيما هبط مؤشر الدولار إلى قرابة 101.55، وهو أدنى مستوى منذ 1 أكتوبر، مواصلاً تراجعه من أعلى مستوى في 18 شهراً قرب 103 الذي سجله الأسبوع الماضي. وبلغ عائد سندات الخزانة الأميركية لأجل 10 سنوات نحو 5.08%، منخفضاً 6 نقاط أساس، بينما عززت مؤشرات الدبلوماسية التوقعات بتحسن حركة الشحن عبر مضيق هرمز، حتى مع بقاء الهجمات عاملاً يُبقي مخاطر الإمدادات في دائرة التركيز.
انعكاسات أسواق الطاقة ورهانات التقلبات الاستراتيجية
يتمركز متداولو المشتقات استعداداً لتحركات السوق الحادة، وعليه يتعين علينا مراقبة الانعكاس الحاد في أسواق الطاقة وتأثيراته المتتالية عبر أصول العملات الأجنبية والدخل الثابت. ومع تراجع خام غرب تكساس الوسيط باتجاه 95.65 دولار بعد اختراقه مستوى 100 دولار، تبرز التقلبات الضمنية قصيرة الأجل في خيارات النفط كفرص فورية لاستراتيجيات «السترادل» أو بيع التقلبات. غير أن مرور نحو 20% من الاستهلاك العالمي للنفط عبر مضيق هرمز يعني أن المخاطر الجيوسياسية الكامنة قد تعيد صدمات الإمدادات إلى الواجهة بسرعة.
مشتقات العملات والسندات في ظل جيوسياسة متحولة
نقترح على متداولي المشتقات إدارة التعرض للدولار الأميركي عبر توظيف استراتيجيات الخيارات على زوج اليورو/الدولار مع اختباره مستوى مقاومة محوري قرب 1.1251. ويعكس هبوط مؤشر الدولار نحو 101.55 تفكيكاً سريعاً لطلب الملاذ الآمن، إلا أن تهديدات التضخم المستمرة تحدّ من مدى تراجع العوائد. تاريخياً، تميل الهبوطات المفاجئة في أسعار الخام خلال فترات تهدئة التوترات الجيوسياسية إلى إطلاق موجات ارتداد قصيرة في الأصول عالية المخاطر، ما يجعل خيارات الشراء قصيرة الأجل على أزواج العملات الرئيسية رهانات جذابة ذات مخاطر محددة.
وفي مشتقات السندات، ينبغي الحفاظ على المرونة مع تراجع عوائد سندات الخزانة الأميركية لأجل 10 سنوات إلى نحو 5.08%. ونظراً لأن الهجمات المتواصلة على السفن والمنشآت المرتبطة بالطاقة تُبقي توقعات التضخم طويلة الأجل مرتفعة، يتعين على متداولي مقايضات أسعار الفائدة التحوط ضد احتمال ارتفاع المعدلات بدلاً من المراهنة على استمرار انخفاض العوائد. إن الجمع بين خيارات البيع الوقائية على مشتقات الطاقة وتحوطات فائدة مرنة يتيح لنا الاستفادة من الهبوط قصير الأجل في أسعار السلع، مع البقاء محميين إذا تعثرت المحادثات الدبلوماسية.
ابدأ التداول الآن — انقر هنا لفتح حسابك الحقيقي في VT Markets.
