تراجع الذهب (XAU/USD) بنحو 0.10% إلى 4,163 دولاراً يوم الجمعة، ليتحرك قرب 4,150 دولاراً ويتجه لتسجيل خسارة أسبوعية، بعدما فاقت مكاسب عوائد سندات الخزانة الأميركية أثر تراجع توقعات التشديد القريب من جانب الاحتياطي الفيدرالي. ارتفع مؤشر أسعار المستهلكين الأميركي (CPI) بنسبة 3.7% على أساس سنوي في سبتمبر، أعلى من توقعات 3.6% ومن قراءة أغسطس البالغة 3.4%، فيما تسارع مؤشر أسعار المنتجين (PPI) إلى 6.3% مقابل توقعات عند 5.3%. ورغم أن بيانات التضخم دفعت تسعير رفع الفائدة في أكتوبر لفترة وجيزة إلى نحو 60%، فإن أسواق المال عادت لاحقاً لتُسعّر احتمالاً عند 16% لزيادة بمقدار 25 نقطة أساس في اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة (FOMC) في أكتوبر، بينما بلغت احتمالات ديسمبر 89%. وارتفع العائد على السندات لأجل 10 سنوات ثلاث نقاط أساس إلى 5.106%، في حين تراجع مؤشر الدولار الأميركي 0.10% إلى 101.87.
وارتفع الإنتاج الصناعي 0.7% على أساس شهري في سبتمبر، متجاوزاً إجماع التوقعات عند 0.4% ومكسب أغسطس البالغ 0.1%، مع تحول الأنظار الأسبوع المقبل إلى بيانات الإسكان وطلبات إعانة البطالة الأسبوعية ومؤشرات مديري المشتريات الأولية (Flash PMIs). من الناحية الفنية، لا يزال الذهب يتحرك ضمن نطاق بين 4,100 و4,200 دولار، مع مقاومة عند 4,200 دولار، ثم المتوسط المتحرك البسيط لـ100 يوم عند 4,242 دولاراً والمتوسط المتحرك البسيط لـ50 يوماً عند 4,331 دولاراً، قبل مستوى 4,500 دولار. ويقع الدعم عند 4,100 دولار؛ ودون ذلك تشمل المستويات 4,073 و3,996 و3,959 والقاع السنوي عند 3,941 دولاراً. ويُظهر مؤشر القوة النسبية (RSI) ميلاً هبوطياً، مع الإشارة إلى تباعد إيجابي طفيف.
استراتيجيات تداول الذهب ضمن النطاق والخلفية الكلية
لا يزال الذهب محصوراً في نطاق ضيق بين 4,100 و4,200 دولار، في ظل اقتراب عوائد سندات الخزانة لأجل 10 سنوات من 5.10% بما يحد من الزخم الصعودي. ننصح متداولي المشتقات على المدى القصير بالتركيز على استراتيجيات التداول ضمن النطاق طالما أن حركة السعر في طور التماسك. ويمكن لبيع علاوات الخيارات قرب حدود النطاق أن يوفر مكاسب منتظمة إلى حين ظهور محفز أوضح يدفع لاختراق اتجاهي.
تواصل أرقام التضخم القوية، وفي مقدمتها قفزة أسعار المنتجين في سبتمبر بنسبة 6.3% إلى جانب احتمال 89% لرفع الفائدة في ديسمبر، ترجيح كفة العوائد على الأصول غير المدرة للعائد. تاريخياً، تؤدي العوائد المرجعية المرتفعة فوق 5% إلى تدفقات رأسمالية خارجة بشكل تدريجي من أسواق المعادن النفيسة. وينبغي الاستعداد لتزايد الضغوط الهبوطية على عقود الذهب إذا استمرت العوائد الحقيقية بالارتفاع خلال الأسابيع المقبلة.
المستويات الرئيسية وإدارة الصفقات ومخاطر التقلب
قد يؤدي كسر حاسم دون مستوى الدعم عند 4,100 دولار إلى فتح الطريق سريعاً نحو 4,073 دولاراً ثم المستوى المحوري 3,996 دولاراً. وينبغي للمتداولين الذين يحتفظون بمراكز شراء التفكير في شراء خيارات بيع وقائية (Protective Puts) أو وضع أوامر وقف خسارة ضيقة أسفل هذا المستوى. أما الصفقات الصعودية فينبغي أن تبقى حذرة إلى أن تتجاوز الأسعار المتوسط المتحرك لـ100 يوم قرب 4,242 دولاراً.
قد تُشعل إصدارات البيانات الاقتصادية الكلية المقبلة، بما في ذلك مؤشرات مديري المشتريات الأولية وطلبات إعانة البطالة، تقلبات حادة عبر أسواق العملات والسلع. ونوصي بمتابعة مؤشر الدولار الأميركي قرب 101.87 عن كثب لرصد إشارات تباعد مبكرة مقابل تحركات أسعار السبائك. كما أن التشدد في أحجام المراكز سيساعد على التعامل مع التقلبات قصيرة الأجل مع إعادة تسعير التوقعات الكلية.
ابدأ التداول الآن — انقر هنا لفتح حسابك الحقيقي في VT Markets.
