تراجعت خام غرب تكساس الوسيط (WTI) بعد خمس جلسات متتالية من المكاسب، ليتداول قرب 93.10 دولاراً للبرميل خلال التعاملات الآسيوية يوم الخميس، فيما تدرس واشنطن تخفيف العقوبات على سفن «أسطول الظل». وقال مسؤول أميركي إن المناقشات تهدف إلى خفض معدلات الشحن العالمية القياسية عبر استهداف ناقلات نقلت الخام والمنتجات المكررة من منتجين خاضعين للعقوبات مثل روسيا وإيران وفنزويلا، وذلك عقب رفع مؤقت للقيود على وقود الديزل الروسي.
واصلت المخاطر الجيوسياسية تأطير حركة السوق مع تعرض سلاسل الإمداد لاضطرابات جديدة. فقد غرقت سفينة حاويات في مضيق هرمز بعد هجوم بمقذوف، فيما واصلت قوات الحوثي المدعومة من إيران هجمات بالطائرات المسيّرة والصواريخ على السعودية، ما دفع مزيداً من ناقلات النفط إلى تجنب مناطق التحميل المعروفة للخام. كما زعمت روسيا وقوع ضربات أوكرانية على مصفاتين، من بينهما منشأة ريازان بطاقة 400 ألف برميل يومياً، وقالت إن ذلك خرق «وقف إطلاق نار للطاقة». وعلى صعيد الإمدادات، أفاد معهد البترول الأميركي (API) بأن مخزونات الخام الأميركية انخفضت بمقدار 11.12 مليون برميل في الأسبوع المنتهي في 9 أكتوبر، مقابل توقعات بزيادة قدرها 1.9 مليون برميل، وذلك بعد سحب سابق قدره 2.1 مليون برميل؛ وعادة ما تأتي بيانات API ووكالة معلومات الطاقة الأميركية (EIA) ضمن 1% من بعضها البعض في 75% من الوقت.
توقعات تداول المشتقات وسط التحولات الجيوسياسية والتنظيمية
مع تراجع خام غرب تكساس الوسيط إلى نحو 93.10 دولاراً للبرميل، نوصي متداولي المشتقات بالاستعداد لحركة سعرية حادة في الاتجاهين خلال الأسابيع المقبلة. ورغم أن الحديث عن تخفيف عقوبات «أسطول الظل» قد يوفر متنفساً هبوطياً مؤقتاً، فإن تراكم المخاطر الجيوسياسية يشير إلى أن هذا التراجع السعري قد يكون قصير الأجل. لا ننصح باتخاذ مراكز بيع مكثفة طالما ظلت الأسعار متماسكة فوق مستويات فنية محورية قرب 90 دولاراً.
إن تصاعد الهجمات في مضيق هرمز والضربات التي تستهدف بنى تحتية رئيسية للطاقة، مثل مصفاة ريازان الروسية بطاقة 400 ألف برميل يومياً، يرجّح المخاطر بقوة نحو الصعود. تاريخياً، خلال فترات تصاعد الصراع في الشرق الأوسط، غالباً ما تقفز مقاييس تقلبات النفط الخام إلى ما فوق 35%، ما يجعل خيارات الشراء الطويلة (Long Calls) المباشرة مرتفعة التكلفة. ولإدارة هذه العلاوات المرتفعة، نفضل استخدام استراتيجيات فروق الشراء الصاعدة (Bull Call Spreads) لاقتناص أي موجات صعود محتملة باتجاه 98–100 دولاراً مع إبقاء المخاطر محددة.
مقاييس السوق، واستجابة «أوبك+»، واستراتيجيات التداول
يتعين على المتداولين مراقبة بيانات المخزونات الحكومية الرسمية عن كثب للتحقق من السحب الأسبوعي الكبير البالغ 11.12 مليون برميل الذي أظهرته بيانات القطاع. وبما أن أرقام المخزونات الحكومية تتوافق تاريخياً مع تقارير الصناعة بنحو 75% من الوقت، فإن تأكيداً ثانياً لهذا السحب قد يطلق موجة سريعة من تغطية مراكز البيع. وتُظهر السوابق التاريخية أن سحوبات الخام المحلية غير المتوقعة التي تتجاوز 10 ملايين برميل غالباً ما ترفع عقود الشهر الأمامي بنسبة 3% إلى 5% خلال ثمانٍ وأربعين ساعة.
كما نقترح مراقبة كيفية استجابة «أوبك+» لاضطرابات الصادرات المستمرة عبر السعودية والمنطقة الأوسع. وفي ظل بقاء معدلات الشحن العالمية عند مستويات مرتفعة بشكل مقلق وتجاوز مناطق تحميل رئيسية بشكل فعلي، يرجح أن يتغلب شح المعروض الفعلي على التحولات التنظيمية المؤقتة. وينبغي لمتداولي المشتقات النظر في إبقاء أحجام المراكز أصغر من المعتاد للتعامل مع عناوين سياسات مفاجئة أو تطورات عسكرية غير متوقعة.
ابدأ التداول الآن — انقر هنا لفتح حسابك الحقيقي في VT Markets.
