التطرفات في مؤشر COT التجاري عبر العملات والطاقة
تجمّعت التطرفات في مؤشر COT التجاري ضمن العملات والطاقة. سجّل كلّ من اليورو/الدولار (Euro FX) والدولار الأسترالي والبيزو المكسيكي قراءة 100% على المؤشر التجاري لمدة 26 أسبوعاً، فيما جلس كبار المضاربين على صافي مراكز بيع عند -99,332 و-98,588 عقداً في اليورو والأسترالي، وصافي مراكز شراء عند +10,701 في البيزو؛ كما تراجعت المراكز الصافية للمضاربين بمقدار 36,076 و35,349 و41,701 عقداً على التوالي. انخفضت الأسعار بنسبة 0.51% في اليورو/الدولار و1.30% في البيزو المكسيكي، بينما ارتفع الدولار الأسترالي 0.40%. كما بلغ الغاز الطبيعي 100% مع بقاء المضاربين على صافي بيع -236,439 عقداً بعد تدهور بمقدار 5,419 عقداً، في حين قفز السعر 5.43%. ولامس البلاديوم القراءة نفسها عند 100% مع صافي بيع للمضاربين -7,017 عقداً، منخفضاً بمقدار 1,192، بالتوازي مع هبوط سعري 1.96%. وبلغ مؤشر الجنيه الإسترليني التجاري 86%، مع صافي مضاربين عند -97,611 وتراجع بمقدار 6,536، بينما انخفض السعر 0.07%.
وعند الطرف المنخفض، سجّل مؤشر الين التجاري 22% والبنزين 12%. كان كبار المضاربين على صافي شراء +62,325 عقد ين و+70,531 عقد بنزين، مع تحسّن بمقدار 6,885 و5,300، إلا أن الأسعار تراجعت 0.37% و1.17%. وفي مواضع أخرى، ارتفع مؤشر الدولار 0.36% مع صافي مضاربين +12,011 واهتمام مفتوح 51,095 (+6%)، بينما صعد خام غرب تكساس (WTI) 0.44% مع صافي مضاربين +99,060 رغم ضعف التموضع بمقدار 10,403. وأضاف الذهب 1.16% مع صافي مضاربين +210,335 واهتمام مفتوح 396,109 (-3%)؛ وارتفعت الفضة 0.66% والنحاس 2.01%، فيما زاد الاهتمام المفتوح 13% في الدولار النيوزيلندي والبلاديوم، و7% في الدولار الكندي.
أهم إعدادات التداول في العملات والطاقة
ينبغي مراقبة فرص انعكاس صعودي بعناية في مشتقات العملات الأوروبية والأسترالية خلال الأسابيع المقبلة. فقد وسّع كبار المضاربين رهاناتهم على صافي البيع إلى -99,332 عقداً في اليورو و-98,588 في الدولار الأسترالي، ما دفع التموضع التجاري إلى تطرف 100% على مدى 26 أسبوعاً. وتُظهر البيانات التاريخية أنه عندما يصل التحوّط التجاري إلى أقصى انكشاف صافي شراء مقابل مراكز بيع مضاربية مكتظّة، غالباً ما ينضب زخم الهبوط ويؤدي ذلك إلى تصحيحات صعودية حادة.
وفي قطاع الطاقة، ينبغي الاستعداد لاحتمالات اتساع “الضغط على البائعين” (Short Squeeze) عبر عقود وخيارات الغاز الطبيعي. لا يزال المضاربون في صافي بيع ثقيل عند -236,439 عقداً رغم قفزة السعر 5.43% خلال أسبوع واحد. ومع احتفاظ المشترين التجاريين بصافي شراء 219,847 عقداً، فإن أي تحول مفاجئ في الطلب أو مستويات المخزون قد يجبر البائعين على تغطية مراكزهم تحت ضغط.
ويجب توخي الحذر حيال مشتقات البيزو المكسيكي بعد خفض أسبوعي كبير بلغ 41,701 عقداً من صافي مراكز الشراء المضاربية. هبط الأصل 1.30% مع قيام المتداولين بتفريغ التعرض الشرائي بسرعة، ما أوصل التموضع التجاري إلى أعلى تطرف له خلال 26 أسبوعاً. يُفضّل انتظار حركة السعر لتكوين قاعدة دعم واضحة قبل النظر في إدخالات اتجاهية جديدة.
توقعات نطاقية وتراكمية للدولار الأمريكي والين والمعادن
عند تداول العقود المرتبطة بالدولار الأمريكي والين الياباني، نوصي باتباع نهج متوازن ضمن نطاقات سعرية. يقع مؤشر الدولار قرب تموضع منتصف النطاق مع قراءة 45% على مؤشر COT، بينما يقف صافي شراء المضاربين على الين عند +62,325 عقداً مقابل قراءة تجارية منخفضة عند 22%. وبما أن أيّاً من السوقين لا يُظهر موجة تصفية مضاربية “مشدودة” بالكامل، فمن المرجح أن تتفاعل الأسعار بشكل أكبر مع البيانات الاقتصادية الواردة أكثر من تفاعلات “العصر” الناتجة عن التموضع.
أما المعادن النفيسة والصناعية، فيُتوقع تماسكاً قصير الأجل بعد أن خفّفت عمليات جني الأرباح المؤسسية من زخم الارتفاعات الأخيرة. خفّض المضاربون صافي مراكز الشراء في النحاس بمقدار 15,977 عقداً رغم مكسب سعري 2.01%، بينما تقلّص الاهتمام المفتوح في الذهب بنسبة 3%. يُفضّل التريّث قبل الدخول في صفقات اختراق جديدة في المعادن إلى حين استقرار التموضع المضاربي.
ابدأ التداول الآن — انقر هنا لفتح حسابك الحقيقي في VT Markets.
