قام مستشارو تداول السلع (CTAs) بتغطية مراكز البيع على الذهب، ما أدى إلى رفع التموضع بنحو 7% من الحد الأقصى للحجم التاريخي، بالتوازي مع تقليص مراكز البيع على البلاتين. ووُصف الذهب بأنه ارتفع خلال اليوم مع عودة التدفقات المنهجية إلى الشراء، إلى جانب استمرار الطلب من الصناديق المتداولة في البورصة.
وقيل إن التدفقات تلقت دعماً من تجدد التدفقات الداخلة إلى صناديق الذهب المتداولة في البورصة بالصين بعد فترة العطلات، واستمرار الطلب العالمي على صناديق المؤشرات المتداولة. وأشارت المذكرة إلى المخاطر الجيوسياسية، والمخاوف المالية، وتآكل قيمة الدولار، وإلغاء الدولرة، ومخاوف الركود التضخمي كعوامل دافعة مستمرة للتخصيص، مع توقع أن يتمكن الذهب من الانفصال بشكل أكبر عن العوائد الحقيقية وتمديد موجة الصعود حتى عام 2027. وقد أُنتج المقال باستخدام أداة للذكاء الاصطناعي وتمت مراجعته من قبل محرر.
إرشادات استراتيجية لمتداولي المشتقات
ننصح متداولي المشتقات بمواءمة استراتيجياتهم بقوة مع نظرة صعودية للذهب، في ظل قيام كبار مستشاري تداول السلع (CTAs) بتغطية مراكز البيع لديهم بنشاط. وقد أعاد مديرو الصناديق المنهجية مؤخراً شراء مراكز بيع تعادل نحو 7% من أقصى تموضع تاريخي لهم، ما يخفض بشكل حاد الضغوط الهبوطية. هذا التحول المفاجئ في التموضع يخلق إشارة شراء قوية على المدى القصير ينبغي استثمارها عبر استخدام الرافعة المالية.
هذا الزخم مدعوم بتدفقات مادية قوية، إذ عكست صناديق الذهب المتداولة عالمياً في الفترة الأخيرة تراجعها الممتد لسنوات عدة لتسجل صافي تدفقات داخلة إيجابية. والأهم أن صناديق الذهب المتداولة في الصين تشهد قفزة كبيرة في التدفقات الداخلة عقب العطلات الوطنية الأخيرة، ما يشير إلى اهتمام قوي من المستثمرين الأفراد والمؤسسات في آسيا. وينبغي السعي للاستفادة من هذا الطلب العالمي المتزامن عبر استخدام خيارات الشراء (Call Options) لتثبيت فرص الاستفادة من الارتفاع.
السياق التاريخي والتوقعات طويلة الأجل
تاريخياً، شكّل الذهب الدرع الأبرز ضد تآكل قيمة العملات، إذ قفز بأكثر من 1,300% خلال عقد السبعينيات الذي اتسم بالركود التضخمي. واليوم، ومع تجاوز الدين السيادي العالمي 100 تريليون دولار، واستمرار البنوك المركزية في شراء كميات قياسية تاريخياً من السبائك، تبدو القاعدة الأساسية الداعمة للمعدن شديدة المتانة. ويتعين إدراك أن استمرار الصراعات الجيوسياسية والمخاوف المالية سيواصل تغذية تدفقات الملاذ الآمن.
كما نرصد تحولاً هيكلياً نادراً يتمثل في انفصال الذهب بشكل كامل عن أسعار الفائدة الحقيقية، إذ يواصل الارتفاع حتى مع بقاء العوائد مرتفعة. ويشير هذا الانفصال إلى أن السوق يسعّر مخاطر نظامية طويلة الأمد، ما يمهد الطريق لسوق صاعدة ممتدة قد تتواصل بسهولة حتى عام 2027. ولتعظيم العوائد، نوصي بتأسيس استراتيجيات فروق صعودية طويلة الأجل خلال الأسابيع المقبلة لاقتناص هذا الاتجاه التاريخي.
ابدأ التداول الآن — انقر هنا لفتح حسابك الحقيقي في VT Markets.
