كانت الأسهم الأميركية تتجه لافتتاح أكثر تماسكاً بعد أن أغلق مؤشر «إس آند بي 500» مرتفعاً بنسبة 0.66% يوم الاثنين، مقترباً من مستوى 7,800 وعلى مسافة من قمته القياسية البالغة 7,816.70 والمسجلة في 13 أغسطس. وأشارت تسعيرات العقود الآجلة إلى مكاسب افتتاحية بنحو 0.5%، ما قد يدفع المؤشر فوق 7,800 مع استمرار عمليات الشراء في أسهم الذكاء الاصطناعي. وأظهرت بيانات التموضع من استطلاع «الرابطة الأميركية للمستثمرين الأفراد» (AAII) لمعنويات المستثمرين أن 34.6% من المشاركين يميلون إلى التفاؤل مقابل 46.5% يميلون إلى التشاؤم، بما يوحي بتحول محدود في مزاج المستثمرين الأفراد.
وفي تداولات المشتقات، جرى تداول عقد «إس آند بي 500» الآجل فوق 7,800 إلى قمم جديدة، مع الإشارة إلى مقاومة عند 7,900 ودعم قرب نطاق 7,800–7,820. وظلت الخلفية العامة مختلطة، إذ وُصفت تطورات الصراع في الشرق الأوسط وارتفاع أسعار النفط وصعود عوائد السندات بأنها عوامل ضاغطة، بالتوازي مع آمال بتراجع مخاوف الإقراض. وفي سياق منفصل، كان نظام اختراق التقلبات المشار إليه في المصدر في وضعية بيع (مركز قصير).
الزخم ومعنويات السوق في ظل قمم قياسية
نرى أن مؤشر «إس آند بي 500» يدفع بقوة فوق مستوى 7,800 مدعوماً بموجة صعود متواصلة في أسهم الذكاء الاصطناعي. وينبغي لمتداولي المشتقات الاستعداد لاحتمالات تقلبات مرتفعة مع محاولة اختراق القمة القياسية المسجلة في أغسطس عند 7,816.70. ومع توقع افتتاح السوق على ارتفاع اليوم، نقترح مراقبة منطقة الدعم القريبة بين 7,800 و7,820 عن كثب.
وبشكل مفاجئ، لا تزال معنويات المستثمرين الأفراد شديدة التحفظ، إذ تُظهر أحدث استطلاعات المعنويات لدى الأفراد أن 46.5% من المستثمرين يتبنون نظرة هبوطية مقابل 34.6% فقط يتبنون نظرة صعودية. تاريخياً، غالباً ما يعمل هذا القدر من التشاؤم خلال اختراقات السوق كمؤشر معاكس، بما يدفع الأسعار إلى الارتفاع مع اضطرار البائعين على المكشوف إلى تغطية مراكزهم. ونعتقد أن هذا التحفظ قد يمنح السوق الزخم اللازم لاستهداف مستوى المقاومة الرئيسي التالي عند 7,900.
رياح اقتصادية معاكسة واستراتيجيات إدارة المخاطر
ومع ذلك، لا يمكن تجاهل تصاعد الرياح الاقتصادية المعاكسة، ولا سيما مع اقتراب أسعار خام برنت من 78 دولاراً للبرميل بفعل استمرار التوترات في الشرق الأوسط. إضافة إلى ذلك، ارتفع عائد سندات الخزانة الأميركية القياسية لأجل 10 سنوات مؤخراً مجدداً فوق مستوى 4.0%، ما يفرض عادة ضغوطاً هبوطية على تقييمات الأسهم. وينبغي للمتداولين الذين يستخدمون الخيارات التفكير في شراء خيارات بيع (Put) قصيرة الأجل للتحوط لمراكز الشراء لديهم ضد الصدمات الجيوسياسية المفاجئة.
أما بالنسبة للمتداولين في عقود المؤشر الآجلة أو غيرها من عقود المشتقات، فنوصي بوضع أوامر وقف خسارة ضيقة أسفل مستوى الدعم 7,800 مباشرة لإدارة مخاطر صفقات الاختراق. وإذا أخفق المؤشر في الثبات فوق 7,800، فقد يشير ذلك إلى اختراق كاذب وتشكّل قمة محلية للسوق. وننصح بالإبقاء على أحجام المراكز أصغر من المعتاد إلى أن يحسم السوق بوضوح ما إذا كان قادراً على مواصلة هذا الدفع نحو 7,900.
ابدأ التداول الآن — انقر هنا لفتح حسابك الحقيقي في VT Markets.
