ضعف البيزو المكسيكي يوم الاثنين مع تراجع شهية المخاطرة عقب عناوين متباينة بشأن محادثات الولايات المتحدة وإيران، إذ تناقضت تقارير عن اقتراب التوصل إلى اتفاق مع نفي من مسؤولين. وتم تداول زوج الدولار/البيزو (USD/MXN) عند 17.99 بارتفاع 1.80%، فيما دعمت عوائد سندات الخزانة الأميركية الأعلى الدولار؛ وارتفع مؤشر الدولار الأميركي (DXY) 0.14% إلى 101.17. وبشكل منفصل، رفض الرئيس الأميركي دونالد ترامب تقريراً لموقع Axios أفاد بأن واشنطن عرضت تخفيف العقوبات وفك تجميد أصول إيرانية. وظلت تطورات الشرق الأوسط دون حسم، حتى مع ترقب لقاء وزير خارجية إيران بوسطاء في نيويورك.
وأشارت محافظة مجلس الاحتياطي الفيدرالي ليزا كوك إلى استمرار ضغوط التضخم المرتبطة بالذكاء الاصطناعي والتوترات الإقليمية. وفي المكسيك، قالت محافظة بنك المكسيك (بانكسيكو) فيكتوريا رودريغيز إن تحركات البيزو الأخيرة تتسق مع توقعات التضخم الحالية التي لا تزال تشير إلى تباطؤ التضخم باتجاه هدف 3%، وتجنبت تقديم إرشادات بشأن سعر الفائدة المرجعي. كما قالت إن السياسة لن تستجيب بشكل آلي للتغيرات في سعر فائدة الاحتياطي الفيدرالي. وسعّرت الأسواق احتمالاً بنسبة 92% لإبقاء بانكسيكو أسعار الفائدة دون تغيير عند 6.50% في اجتماع 5 نوفمبر. وعلى الرسوم البيانية، ارتفع USD/MXN فوق المتوسط المتحرك البسيط لـ200 يوم عند 17.41، مع صعود مؤشر القوة النسبية (RSI) فوق 70؛ وذُكرت مستويات مقاومة عند 18.00 و18.16 و18.53 و18.77 و19.00.
قوة الدولار الأميركي وضعف البيزو يدفعان فرص التداول
نرصد تحولاً ملحوظاً في أسواق العملات مع تعزز الدولار الأميركي مقابل البيزو المكسيكي، حيث يضغط زوج USD/MXN على الحاجز النفسي المحوري عند 18.00. ويأتي هذا الضعف المفاجئ في البيزو مدفوعاً بتعثر مفاوضات الولايات المتحدة وإيران وتصريحات تميل للتشدد من مسؤولي مجلس الاحتياطي الفيدرالي بشأن استمرار التضخم. ومع صعود مؤشر الدولار الأميركي (DXY) إلى 101.17 وارتفاع عوائد سندات الخزانة الأميركية، يستقطب الدولار طلباً قوياً بصفته ملاذاً آمناً.
استراتيجيات الخيارات وإدارة المخاطر لمتداولي البيزو
في ظل هذا الزخم المتسارع، نوصي متداولي المشتقات بالتموضع لمزيد من الصعود عبر استخدام خيارات الشراء (Call) على USD/MXN مع استهداف قمة العام حتى تاريخه عند 18.16 ومستوى المقاومة عند 18.53. وبما أن مؤشر القوة النسبية (RSI) قفز فوق 70 إلى منطقة تشبع الشراء، فإن الشراء الفوري المباشر ينطوي على مخاطر مرتفعة على المدى القريب، ما يجعل استراتيجيات الخيارات ذات المخاطر المحددة مثل فروق الشراء الصاعدة (Bull Call Spreads) أكثر جاذبية. كذلك، ومع توقع ارتفاع التقلبات الضمنية قبيل صدور بيانات اقتصادية أميركية مرتقبة، بما في ذلك مؤشر نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسي (Core PCE) وتقرير الوظائف غير الزراعية لشهر سبتمبر، قد يجد مشترو التقلبات فرصاً عبر استراتيجيات «السترادل» الطويلة (Long Straddles).
كما ينبغي مراقبة تغير ديناميكيات أسعار الفائدة، لاسيما أن تسعير السوق يشير إلى احتمال بنسبة 92% لأن يُبقي بانكسيكو سعر الفائدة الرئيسي عند 6.50% خلال اجتماع 5 نوفمبر. تاريخياً، عندما يتقلص فارق العائد بين بانكسيكو والاحتياطي الفيدرالي، يفقد البيزو جاذبيته في صفقات «الكاري تريد»، على نحو مشابه لموجات بيع أسواق ناشئة التي شهدناها في منتصف 2024. وعلى المتداولين الساعين إلى التحوط من التعرض للأصول المكسيكية النظر في بيع عقود البيزو الآجلة (Short MXN Futures) للحماية من مزيد من التراجع باتجاه مستوى 19.00.
ابدأ التداول الآن — انقر هنا لفتح حسابك الحقيقي في VT Markets.
