تداول زوج اليورو/الدولار (EUR/USD) على انخفاض يوم الاثنين، حيث تمركز حول 1.1368 متراجعاً بنسبة 0.20%، بالقرب من مستويات شوهدت آخر مرة في يونيو. وجاءت هذه الحركة مع قوة الدولار الأميركي بالتزامن مع بقاء أسعار النفط مرتفعة، وهو ما وفر بيئة داعمة لارتفاع عوائد سندات الخزانة الأميركية وعزز التوقعات بمزيد من زيادات أسعار الفائدة من جانب الاحتياطي الفيدرالي. وفي سياق منفصل، كان من المتوقع أن يعقد الوسطاء محادثات مع مسؤولين أميركيين وإيرانيين يوم الاثنين أو الثلاثاء بشأن نسخة معدلة من مقترح إيران لسبعة أيام لإعادة فتح مضيق هرمز، بعد أن رفض الرئيس الأميركي دونالد ترامب الخطة خلال عطلة نهاية الأسبوع.
ارتفع عائد سندات الخزانة الأميركية لأجل 10 سنوات إلى 5.27%، وهو الأعلى منذ 2007، في حين كان مؤشر الدولار الأميركي (DXY) قرب 101.22، قريباً من أعلى مستوى في شهرين. وسعّرت الأسواق احتمالاً بنسبة 70% لرفع آخر للفائدة من جانب الفيدرالي في أكتوبر، وفقاً لأداة CME FedWatch، وذلك عقب زيادة بمقدار 25 نقطة أساس في اجتماع 15–16 سبتمبر. وتتجه الأنظار إلى البيانات الأميركية، بما في ذلك تضخم نفقات الاستهلاك الشخصي (PCE) يوم الأربعاء، ومؤشر مديري المشتريات التصنيعي الصادر عن معهد إدارة التوريد (ISM) يوم الخميس، وتقرير الوظائف غير الزراعية (NFP) يوم الجمعة، بينما في أوروبا يظل هدف التضخم لدى البنك المركزي الأوروبي عند 2%، وقد أشار صانعو السياسات إلى تضخم أعلى في 2027 و2028 مما كان متوقعاً قبل بضعة أشهر.
استراتيجيات المشتقات لأسواق العملات والدخل الثابت
نوصي متداولي المشتقات بالتموضع لمزيد من الهبوط في زوج اليورو/الدولار عبر شراء خيارات بيع (Put) قصيرة الأجل تستهدف مستوى 1.1250. ومع تداول الزوج حالياً منخفضاً عند 1.1368، فإن الزخم الفني يميل بقوة لصالح الدولار الأميركي مع تصاعد التوترات الجيوسياسية. وتشير البيانات التاريخية من صدمات الطاقة السابقة، مثل أزمة 2022 عندما هبط اليورو إلى ما دون مستوى التعادل، إلى مدى هشاشة منطقة اليورو أمام الارتفاعات المفاجئة في أسعار النفط.
كما نقترح استهداف سوق الدخل الثابت، حيث قفز عائد سندات الخزانة الأميركية لأجل 10 سنوات إلى 5.27%، وهو أعلى مستوى منذ 2007. وينبغي على المتداولين النظر في بيع عقود الخزانة الآجلة على المكشوف أو شراء خيارات بيع على صناديق السندات طويلة الأجل للاستفادة من هذا الاتجاه الصعودي. ويدعم هذه الخطوة مؤشر CME FedWatch، الذي يُظهر الآن احتمالاً قوياً بنسبة 70% لرفع آخر للفائدة من الاحتياطي الفيدرالي في أكتوبر.
التحوط من التقلبات والتموضع في أسواق الطاقة
نظراً للبيانات الاقتصادية الأميركية المرتقبة هذا الأسبوع، ننصح باستخدام استراتيجيات خيارات “السترادل” للتداول على التقلبات. فمن المتوقع أن تؤدي تقارير رئيسية مثل بيانات تضخم PCE يوم الأربعاء وتقرير الوظائف غير الزراعية يوم الجمعة إلى تحركات حادة في الأسواق. وفي الوقت الراهن، ارتفعت مؤشرات التقلبات الضمنية للعملات الرئيسية بأكثر من 10% هذا الشهر، ما يجعل استراتيجيات شراء التقلبات جذابة للغاية.
أخيراً، نرى أنه من الحكمة شراء خيارات شراء (Call) طويلة الأجل على عقود خام برنت الآجلة للتحوط من استمرار التوتر الأميركي-الإيراني حول مضيق هرمز. ونظراً لانكشاف أوروبا الكبير على ارتفاع تكاليف الطاقة، فإن أي قفزة إضافية في أسعار النفط ستواصل الضغط على الميزان الخارجي لليورو. وتتيح لنا استخدام مشتقات الطاقة حماية محافظنا وفي الوقت نفسه الاستفادة من الاحتكاكات الجيوسياسية.
ابدأ التداول الآن — انقر هنا لفتح حسابك الحقيقي في VT Markets.
