قال الرئيس الأميركي دونالد ترامب، الأحد، إنه لا يستبعد تنفيذ ضربات إضافية على إيران قبل انتخابات التجديد النصفي، وفقاً لـ«فوكس نيوز». وأضاف أنه يتوقع أن تُحسم الحرب «قريباً جداً»، وربط تلك النتيجة بتراجع أسعار النفط، مجادلاً بأن الخام سينخفض «بشكل كبير» إلى المستويات التي سادت قبل اندلاع النزاع. كما شدد ترامب مجدداً على أنه لن يُسمح لإيران بامتلاك سلاح نووي، معتبراً أن الردع النووي عنصر محوري في أهداف الولايات المتحدة.
وفي سياق منفصل، أصدرت «هيئة مضيق الخليج الفارسي» الإيرانية (PGSA) تحذيراً إلى ملاك السفن من استخدام مسارات «غير مصرح بها» عبر الخليج العربي ومضيق هرمز، وقالت إن شركات الشحن التي لا تلتزم ستواجه تبعات. وفي الأسواق، ارتفع خام غرب تكساس الوسيط (WTI) بنسبة 0.72% خلال اليوم إلى 92.00 دولاراً وقت كتابة هذا التقرير.
أسواق الطاقة تواجه تقلبات أعلى
مع استقرار خام غرب تكساس الوسيط قرب 92.00 دولاراً وتصاعد الخطاب، يجب الاستعداد لارتفاع التقلبات في الأسواق خلال الأسابيع المقبلة. وفي ظل التهديدات التي تطال مسارات الشحن في مضيق هرمز، الذي يمر عبره نحو 20% من تدفقات النفط السائل العالمية، فإن مخاطر اضطرابات الإمدادات الفورية تبقى احتمالاً ذا مصداقية عالية. نوصي بشراء خيارات الشراء (Call) قصيرة الأجل على خام غرب تكساس الوسيط للاستفادة من أي قفزات محتملة في الأسعار إذا بدأت عمليات عسكرية.
وخلال موجات التصعيد السابقة في الشرق الأوسط، مثل الصدمات الجيوسياسية في 2022، قفزت مؤشرات النفط العالمية بسرعة إلى نحو 139 دولاراً للبرميل. وإذا نفّذت الولايات المتحدة ضربات إضافية، نتوقع أن يختبر خام غرب تكساس الوسيط سريعاً مستوى المقاومة عند 100 دولار. وينبغي للمتداولين النظر في استراتيجيات «فارق خيارات الشراء الصاعد» (Bull Call Spreads) للحد من كلفة العلاوة، مع التمركز للاستفادة من هذا الزخم الصعودي السريع.
تداول استراتيجي في ظل عدم اليقين
في المقابل، يجب الاستعداد لاحتمال التوصل إلى تسوية سريعة قد تدفع أسعار النفط للهبوط مجدداً نحو مستوياتها الأساسية. وللتحوط من تراجع مفاجئ في حدة التوتر، نقترح استخدام استراتيجيات «السترنغل الطويل» (Long Strangle) التي تحقق مكاسب من التحركات السعرية الحادة في أي من الاتجاهين. ولا تزال التقلبات الضمنية في مشتقات الطاقة قيد التكيف، ما يعني أن هذه الخيارات ثنائية الاتجاه لا تزال منخفضة الكلفة نسبياً في الوقت الراهن.
كما ينبغي مراقبة قطاع الشحن البحري، إذ من المرجح أن تدفع تحذيرات التهديد في الخليج العربي أقساط التأمين ومعدلات الشحن لناقلات النفط إلى الارتفاع. ويقدم تداول المشتقات على عقود آجلة لأسعار الشحن البحري أو شراء خيارات شراء على المؤشرات ذات الثقل العالي لقطاع الطاقة بديلاً للاستفادة من اختناقات النقل هذه. وسنواصل تتبع أحجام عبور ناقلات النفط يومياً لقياس الأثر الفعلي لهذه التحذيرات على أرض الواقع.
ابدأ التداول الآن — انقر هنا لفتح حسابك الحقيقي في VT Markets.
