تراجعت الأسهم مجدداً مع ارتفاع أسعار النفط، مواصِلةً موجة صعود جاءت من دون عناوين جديدة عن هجمات على خطوط الأنابيب أو ناقلات النفط. وأدى غياب محفّز واضح إلى إبقاء الأسواق مركّزة على خطر تزايد تشدد أوضاع الإمدادات، وهو تحوّل قد يدفع إلى إعادة تموضع سريعة نحو انكشافات مرتبطة بالطاقة. ويمكن لهذا الزخم أن يغذي نفسه ما لم يُحدث تقدّم دبلوماسي بين الولايات المتحدة وإيران تغييراً في التوقعات.
وعلى خلفية هذا الضعف في الأسهم، واصلت «ميتا» التقدّم وكانت من أبرز صفقات التداول خلال الشهر الماضي. وتؤكد هذه الحركة أن صفقة الذكاء الاصطناعي ليست متجانسة، وأن مجموعات التكنولوجيا ذات القيم السوقية الضخمة مثل «السبعة الكبار (Mag7)» و«الهايبر سكيلرز» لا تتحرك دائماً ككتلة واحدة. وبشكل منفصل، عمل كريس بوشامب لدى شركة IG لمدة أربع سنوات، وظهر عبر أبرز القنوات التلفزيونية المالية، وكذلك على «بي بي سي» و«سكاي نيوز».
استراتيجيات المشتقات وسط ارتفاع أسعار النفط وضغوط الأسهم
نقترح على متداولي المشتقات الاستعداد لاستمرار الضغوط على مؤشرات الأسهم الأوسع مع مواصلة أسعار النفط صعودها. فقد عاد خام برنت مؤخراً للارتفاع باتجاه مستوى 85 دولاراً للبرميل، ما يثير مخاوف من عودة الضغوط التضخمية التي قد تُجبر البنوك المركزية على الإبقاء على أسعار الفائدة مرتفعة. وللتحوط من هذا العبء على الأسهم، نوصي بشراء خيارات بيع قصيرة الأجل (Put) على المؤشرات الرئيسية مثل «إس آند بي 500».
أما بالنسبة لمن يسعى لاقتناص الزخم في قطاع الطاقة، فتوفّر خيارات الشراء (Call) على عقود النفط الخام الآجلة وسيلة مباشرة للاستفادة من تشدد الإمدادات. وتشير البيانات التاريخية إلى أنه عندما يشهد النفط مثل هذه الارتفاعات غير المفسَّرة والمدفوعة بالزخم، فإن الاتجاه الصاعد يميل إلى الاستمرار لعدة أسابيع. ويمكن النظر في استراتيجيات «فارق الشراء الصاعد» (Bull Call Spreads) على خام غرب تكساس الوسيط (WTI) لالتقاط هذا الصعود مع تقييد مخاطر العلاوة المدفوعة بشكل صارم.
التمييز بين صفقات قطاع التكنولوجيا وتكتيكات تركز على «ميتا»
في الوقت نفسه، يتعين علينا تجنّب التعامل مع قطاع التكنولوجيا العملاق (Mega-cap) على أنه مجموعة واحدة متجانسة. فقد خالفت «ميتا» هبوط السوق الأوسع، محققة مكاسب تجاوزت 15% خلال الشهر الماضي وحده، مع استمرار مبادراتها مفتوحة المصدر في الذكاء الاصطناعي وإيرادات الإعلانات في التفوق على التوقعات. وينبغي لمتداولي المشتقات النظر في استراتيجيات القوة النسبية، مثل شراء خيارات شراء على «ميتا» بالتزامن مع شراء خيارات بيع على نظراء تكنولوجيين أضعف.
وخلال الأسابيع المقبلة، ننصح بالتركيز على حالات التسعير الخاطئ قصيرة الأجل في التقلب الضمني ضمن خيارات «ميتا» لإعداد استراتيجيات فروق مدينة محددة المخاطر (Defined-risk Debit Spreads). يتيح ذلك المشاركة في المسار الصاعد للسهم من دون المبالغة في دفع قيمة عقود الخيارات خلال تقلبات السوق الأوسع. ومن خلال موازنة هذه المراكز الانتقائية الطويلة في التكنولوجيا مع تحوطات تركز على الطاقة، يمكننا التعامل مع هذه البيئة السوقية الصعبة.
ابدأ التداول الآن — انقر هنا لفتح حسابك الحقيقي في VT Markets.
