تراجعت خام غرب تكساس الوسيط (WTI) بعد مكاسب متواضعة في الجلسة السابقة، ليتداول قرب 90.80 دولاراً للبرميل خلال التعاملات الآسيوية صباح الخميس ويتراجع دون 91.00 دولاراً. وقد هدأت حركة الأسعار رغم استمرار حالة عدم اليقين بشأن تقدم المحادثات الدبلوماسية بين الولايات المتحدة وإيران، ما يبقي الخام مهيأً لارتداد صعودي إذا تدهورت المفاوضات.
وخلال الجمعية العامة للأمم المتحدة، قال الرئيس الإيراني مسعود بزشكيان إن طهران لن ترضخ للتهديدات، وأعاد التأكيد على حق إيران في السعي للتكنولوجيا النووية لأغراض التنمية الاقتصادية، وحذر من أنها ستقيد حرية الملاحة عبر مضيق هرمز ما دامت العقوبات والحصارات الأميركية قائمة. وفي واشنطن، قال وزير الطاقة الأميركي كريس رايت إن إدارة ترامب تعمل مع المصافي المحلية على خفض طوعي لصادرات الديزل الأميركية كبديل عن حظر شحنات إلى الخارج. وفي أماكن أخرى، تستعد السعودية لاستئناف صادرات النفط عبر خط أنابيب الشرق-الغرب، فيما قال الرئيس الأوكراني فولوديمير زيلينسكي إنه أجرى محادثات مؤخراً مع الرئيس دونالد ترامب بشأن وقف محتمل لإطلاق النار في قطاع الطاقة. وقالت TD Securities إن السوق يتعامل بحذر مع «عناوين الصفقات»، وحذرت من أن ارتفاع تمركزات المضاربة قد يجعل الخام أكثر حساسية للعناوين اليومية مقارنة بالعوامل الأساسية.
مخاطر التقلبات والتوترات الجيوسياسية
مع بقاء خام غرب تكساس الوسيط (WTI) دون 91.00 دولاراً بقليل، نتوقع أن يواجه سوق النفط تقلبات حادة خلال الأسابيع المقبلة. إن خطر تعطل الشحن عبر مضيق هرمز، الذي يمر عبره نحو 20 مليون برميل من النفط يومياً، يعني أن القفزات السعرية المفاجئة مرجحة للغاية. وننصح متداولي المشتقات بتجنب الرهانات الاتجاهية الكبيرة في الوقت الراهن، والتركيز بدلاً من ذلك على الحد من المخاطر.
استراتيجيات التداول في ظل ارتفاع المضاربة
يقاد السوق حالياً بالعناوين الإخبارية أكثر من كونه مدفوعاً بتوازنات العرض والطلب طويلة الأجل، ما يجعل التحليل الفني التقليدي أقل موثوقية. وبسبب الارتفاع الكبير في تمركزات المضاربة، قد تؤدي شائعة واحدة حول المحادثات الدبلوماسية أو القيود الطوعية على الصادرات الأميركية إلى موجات تصفية واسعة. ونقترح استخدام استراتيجيات الخيارات مثل الـStraddles أو الـStrangles للاستفادة من التحركات السعرية الحادة من دون الحاجة إلى توقع اتجاهها.
وتضيف المناقشات الأخيرة حول خفض طوعي لصادرات الديزل الأميركية ووقف محتمل لإطلاق النار في قطاع الطاقة بأوروبا مزيداً من عدم اليقين. وبالاستناد إلى البيانات التاريخية، شهدت فترات مماثلة من الاحتكاكات الجيوسياسية ارتفاع مؤشر تقلبات النفط الخام (OVX) بأكثر من 30% خلال بضعة أيام فقط. ونوصي بالحفاظ على رافعة مالية منخفضة ووضع أوامر وقف خسارة محكمة لحماية رأس المال من فجوات الأسعار الليلية المفاجئة.
ابدأ التداول الآن — انقر هنا لفتح حسابك الحقيقي في VT Markets.
