من المقرر أن تنشر «إس آند بي غلوبال» يوم الأربعاء عند الساعة 13:45 بتوقيت غرينتش قراءاتها الأولية لمؤشرات مديري المشتريات (PMI) في الولايات المتحدة لشهر سبتمبر، بما يوفر قراءة مبكرة لزخم القطاع الخاص. ويشمل الإصدار مؤشر مديري المشتريات للقطاع الصناعي، ومؤشر القطاع الخدمي، والمؤشر المركب، حيث تشير القراءات فوق 50 إلى التوسع ودون 50 إلى الانكماش. وتصدر هذه المسوح شهرياً قبل العديد من البيانات الرسمية، وتتابع نشاطات مثل الإنتاج والصادرات واستغلال الطاقة والعمالة والمخزونات.
وتُسعّر الأسواق تباطؤاً طفيفاً، إذ يُتوقع أن يتراجع «مؤشر مديري المشتريات الصناعي» الأولي إلى 53.5 من 53.9، بينما يُتوقع أن يسجل «مؤشر الخدمات» 56.0 مقابل 56.5. وبالنسبة لزوج اليورو/الدولار، تشمل المستويات الفنية المشار إليها حول المتوسطات المتحركة المتوسط المتحرك البسيط لـ200 يوم فوق 1.1620، وكذلك المتوسطين لـ55 يوماً و100 يوم عند 1.1526 و1.1542، مع نقطة مرجعية إضافية عند 1.1711. وعلى الجانب الهابط، تتضمن مستويات الدعم المذكورة 1.1353 و1.1324؛ كما تشمل مؤشرات الزخم المشار إليها مؤشر القوة النسبية (RSI) قرب 31 ومؤشر الاتجاه المتوسط (ADX) قرب 29.
الزخم الاقتصادي الأميركي واستراتيجيات تداول المشتقات
يمثل إصدار اليوم للقراءات الأولية لمؤشرات مديري المشتريات الأميركية نقطة انعطاف مهمة، ونوصي متداولي المشتقات بالتموضع على أساس استمرار قوة الدولار الأميركي. ومع توقع «مؤشر الخدمات» عند مستوى قوي يبلغ 56 و«مؤشر الصناعة» عند 53.5، تواصل البيانات دعم رواية متانة الاقتصاد الأميركي. ويُبقي هذا التفوق مجلس الاحتياطي الفيدرالي على مسار حذر، ما يجعل الرهانات الهبوطية على زوج اليورو/الدولار جذابة للغاية.
ومع تداول اليورو/الدولار دون متوسطه المتحرك البسيط الحرج لـ200 يوم عند 1.1620، نوصي باستخدام خيارات البيع (Put) قصيرة الأجل للاستفادة من مزيد من الزخم الهابط. وإذا جاءت أرقام مؤشرات مديري المشتريات اليوم أعلى من التوقعات، فمن المرجح أن يتراجع الزوج باتجاه قاعه السابق عند 1.1324. وتدعم المؤشرات الفنية هذا التحرك، إذ يشير مؤشر القوة النسبية قرب 31 ومؤشر الاتجاه المتوسط عند 29 إلى اتجاه هابط قوي.
المستويات الفنية لليورو/الدولار وتكتيكات إدارة المخاطر
تاريخياً، أدت الفجوات الواسعة في النمو بين الولايات المتحدة ومنطقة اليورو إلى ترجيح كفة الدولار بصورة كبيرة، على غرار اتجاه أواخر 2023 عندما نما الناتج المحلي الإجمالي الأميركي بمعدل سنوي قوي بلغ 4.9% فيما شهدت منطقة اليورو ركوداً. وتُظهر البيانات الأوروبية الأخيرة استمرار ضعف التصنيع، إذ غالباً ما يظل مؤشر مديري المشتريات الصناعي في ألمانيا متدنياً دون مستوى 45 الذي يعكس الانكماش. ويشير هذا التباين الحاد إلى أن أي ارتفاعات مؤقتة لليورو ستواجه على الأرجح مقاومة قوية عند المتوسطين المتحركين لـ55 يوماً و100 يوم قرب 1.1526 و1.1542.
ولإدارة المخاطر خلال الأسابيع المقبلة، يمكن استخدام استراتيجية «فارق خيارات البيع» (Bear Put Spread) على زوج اليورو/الدولار، بما يحد من تكلفة العلاوة المدفوعة مقدماً مع استهداف مستوى الدعم 1.1353. وبدلاً من ذلك، يتيح بيع خيارات الشراء خارج نطاق السعر (Out-of-the-Money Calls) فوق مستوى المقاومة 1.1620 تحصيل علاوة مع توقع استمرار هيمنة الدولار الأميركي. كما أن متابعة إصدار الساعة 13:45 بتوقيت غرينتش عن كثب اليوم ستتيح لنا ضبط الرافعة المالية مع تفاعل السوق مع الأرقام الرسمية.
ابدأ التداول الآن — انقر هنا لفتح حسابك الحقيقي في VT Markets.
