توقّف الذهب (XAU/USD) عن الصعود يوم الأربعاء بعدما ارتدّ من مستويات دون 4,300 دولار، في ظل استمرار الطلب على الدولار الأميركي الذي دفع مؤشر الدولار (DXY) إلى أعلى مستوياته منذ 30 يوليو، ما زاد الضغوط على المعدن غير المدرّ للعائد. ورفع الاحتياطي الفيدرالي الفائدة في اجتماع سبتمبر للمرة الأولى منذ أكثر من ثلاثة أعوام، وتوقع زيادة أخرى هذا العام، فيما قدّرت أداة FedWatch التابعة لمجموعة CME احتمالاً بنسبة 90% لرفع الفائدة في ديسمبر. كما دعمت المخاطر الجيوسياسية العملة الأميركية: إذ قال دونالد ترامب أمام الجمعية العامة للأمم المتحدة إنه يواجه «قراراً كبيراً» بشأن إيران، ودخلت عقوبات أميركية جديدة تستهدف الطيران الإيراني حيّز التنفيذ، فيما أعادت طهران التأكيد على شروط إعادة فتح مضيق هرمز خلال محادثات بين عباس عراقجي والمبعوث الأميركي الخاص ستيف ويتكوف.
وأبقت عوائد السندات الأميركية المنخفضة—والتي ظلت دون قمم متعددة الأعوام مع تراجع أسعار النفط الخام بما خفّف مخاوف التضخم—الذهب ضمن نطاقه الأسبوعي، مع تركيز الأسواق على قراءات مديري المشتريات العالمية الأولية (Flash PMIs) وخطابات أعضاء لجنة السوق المفتوحة (FOMC) إلى جانب تطورات العناوين الإخبارية. من الناحية الفنية، ظل XAU/USD محصوراً أسفل المتوسط المتحرك الأُسّي لمدة 100 فترة عند 4,369 دولاراً، مع حفاظه على التداول فوق مستوى تصحيح 50.0% لحركة 3,934.91–4,694.41؛ وبلغ مؤشر القوة النسبية (RSI) 47.86، فيما سجّل مؤشر MACD مستوى -9.80. يتمركز الدعم قرب 4,314 دولاراً، ثم 4,225 (61.8%) و4,097 (78.6%) قبل 3,934، بينما تقع المقاومة عند 4,404 (38.2%) ثم 4,515 وحول 4,694.
استراتيجية التداول والتوقعات الفنية
مع مواجهة الذهب ضغوطاً هبوطية قرب مستوى 4,300 دولار، ننصح متداولي المشتقات باتباع نهج حذر ودفاعي خلال الأسابيع المقبلة. فالارتفاع اللافت للمعدن من متوسط أواخر 2024 البالغ نحو 2,600 دولار يواجه حالياً اختباراً رئيسياً مع استعادة الدولار الأميركي لزخمه. ومن المتوقع زيادة التقلبات مع استيعاب السوق للتحول المتشدد المفاجئ للاحتياطي الفيدرالي.
ومع إظهار أداة CME FedWatch احتمالاً كبيراً بنسبة 90% لزيادة أخرى للفائدة في ديسمبر، قفز مؤشر الدولار الأميركي (DXY) متجاوزاً مستوى المقاومة الأخير عند 104.50. تاريخياً، تُضعف بيئة ارتفاع الفائدة جاذبية الأصول غير المدرّة للعائد مثل السبائك، وهو ما يفسّر تباطؤ الذهب. نوصي بالتركيز على خيارات البيع (Put) قصيرة الأجل أو مراكز بيع العقود الآجلة للاستفادة من هذا الضغط الهبوطي المدفوع بالدولار.
وتخلق التوترات الجيوسياسية المرتبطة بإيران، إلى جانب الاجتماع المرتقب بشدة بين الرئيس الأميركي دونالد ترامب والرئيس الصيني شي جين بينغ يوم الخميس، بيئة تداول شديدة التقلب. تاريخياً، أدت قمم التجارة عالية المخاطر خلال إدارة ترامب السابقة إلى متوسط تذبذب في أسعار الذهب بين 2% و3% خلال 48 ساعة من الإعلانات. نقترح استخدام استراتيجيات الخيارات من نوع «سترادل» أو «سترنغل» للاستفادة من التحركات الحادة المتوقعة دون الالتزام بانحياز اتجاهي واحد.
ومن منظور فني، يبقى الذهب عاجزاً عن اختراق المتوسط المتحرك الأُسّي (EMA) لمدة 100 فترة عند 4,369 دولاراً، ما يُبقي انحيازنا قصير الأجل مائلاً نحو الهبوط. وإذا دفع البائعون السعر دون مستوى تصحيح فيبوناتشي 50% الفوري عند 4,314 دولاراً، نتوقع هبوطاً سريعاً نحو الدعم الرئيسي التالي عند 4,225. في المقابل، لا ننظر إلى إعادة بناء مراكز الشراء إلا إذا شهدنا إغلاقاً يومياً حاسماً فوق مستوى المقاومة عند 4,404 دولار.
ابدأ التداول الآن — انقر هنا لفتح حسابك الحقيقي في VT Markets.
