شهدت الأسهم الآسيوية أداءً متبايناً يوم الأربعاء، مع تراجع أسعار النفط وعوائد سندات الخزانة الأميركية بعدما تحسّنت تدفقات الخام عبر الشرق الأوسط. وقال مسؤول إيراني رفيع إن طهران قد تعيد فتح مضيق هرمز خلال سبعة أيام إذا خفّفت الولايات المتحدة الضغط العسكري ورفعت الحصار عن الموانئ الإيرانية. ووسّعت كوريا الجنوبية وتايوان مكاسبهما بدعم من كبار أسهم التكنولوجيا، بعد أن سجل مؤشر ناسداك المركب إغلاقات قياسية متتالية.
ارتفع مؤشر كوسبي في كوريا الجنوبية بنسبة 0.03% إلى 7,020، فيما صعد مؤشر تايكس في تايوان بنسبة 0.80% إلى 48,181. وتراجعت الصين وهونغ كونغ: انخفض مؤشر شنغهاي 0.25% إلى 3,942 وتراجع مؤشر هونغ كونغ 0.85% إلى 24,875، مع هبوط شنتشن 0.42% إلى 13,665. وتغلق أسواق اليابان بمناسبة عطلة من الاثنين إلى الأربعاء، على أن تُستأنف التداولات يوم الخميس 24 سبتمبر. وتوصَف آسيا بأنها تسهم بنحو 70% من النمو الاقتصادي العالمي، مع مؤشرات رئيسية تشمل نيكاي الياباني الذي يتتبع 225 شركة، إلى جانب مؤشرات مثل هانغ سنغ وشنغهاي المركب وشنتشن المركب.
النفط الخام و«نيكاي» ومضيق هرمز
نوصي متداولي المشتقات بالتموضع لمواصلة تراجع أسعار النفط الخام عبر شراء خيارات بيع قصيرة الأجل على عقود خام برنت أو غرب تكساس الوسيط الآجلة. ومع احتمال إعادة فتح مضيق هرمز خلال سبعة أيام، فإن علاوة المخاطر الجيوسياسية التي دعمت أسواق الطاقة سابقاً تتلاشى بسرعة. تاريخياً، عندما تُزال اختناقات الإمداد الحرجة في الشرق الأوسط، يمكن أن تفقد المؤشرات المرجعية للخام سريعاً ما بين 5% و8% من قيمتها، ما يجعل الاستراتيجيات ذات الانحياز البيعي جذابة للغاية.
نرى كذلك فرصة ذات جدوى عالية في عقود «نيكاي 225» الآجلة وخيارات الشراء قبيل إعادة فتح السوق يوم الخميس 24 سبتمبر. وبما أن الأسواق اليابانية مغلقة منذ يوم الاثنين، فهي لم تُسعّر بعد الإغلاقات القياسية المتتالية في «ناسداك». وسيتيح شراء خيارات شراء على «نيكاي» الاستفادة من الفجوة الصعودية المتوقعة مع لحاق طوكيو بزخم التكنولوجيا العالمي.
تداول الأزواج: شراء تايوان وكوريا، والتحوط عبر سندات الخزانة
لإدارة مخاطر المحفظة الإجمالية، نقترح تطبيق استراتيجية تداول الأزواج عبر بناء مراكز شراء على عقود تايوان (تايكس) أو كوريا الجنوبية (كوسبي) الآجلة، مقابل فتح مراكز بيع على مؤشر هانغ سنغ الأضعف. وقد ارتفع «تايكس» أخيراً بنسبة 0.80% إلى 48,181 بدعم من استمرار طفرة الطلب العالمي على الذكاء الاصطناعي، التي دفعت أسهم أشباه الموصلات الرئيسية للارتفاع بأكثر من 25% هذا العام. في المقابل، تواصل مؤشرات الصين وهونغ كونغ فقدان الزخم، ما يجعلها مرشحة مناسبة لمراكز البيع بغرض التحوط من انكشافنا الطويل على أسهم التكنولوجيا.
كما ننصح ببناء مراكز شراء على عقود سندات الخزانة الأميركية الآجلة مع استمرار تراجع العوائد استجابةً لاستقرار الأوضاع العالمية. فهبوط العوائد يدفع عادةً أسعار السندات إلى الارتفاع، ما يوفر موازناً موثوقاً لمراكز الأسهم. واستغلال هذا التحول في بيئة أسعار الفائدة خلال الأسابيع المقبلة يساعد على تثبيت مكاسب مستقرة مع انحسار تقلبات الأسواق.
ابدأ التداول الآن — انقر هنا لفتح حسابك الحقيقي في VT Markets.
