تراجع الجنيه الإسترليني بنسبة 0.17% أمام الدولار الأميركي يوم الثلاثاء عقب تقارير أفادت بأن طهران ستعيد فتح مضيق هرمز خلال سبعة أيام إذا رفعت واشنطن حصارها على إيران وأوقفت العمليات العسكرية. وسجل زوج الجنيه الإسترليني/الدولار الأميركي (GBP/USD) مستوى 1.3343 بعد أن لامس 1.3387، فيما ارتفع مؤشر الدولار الأميركي بنسبة 0.27% إلى 100.69 قرب أعلى مستوى في شهرين، مع تقييم الأسواق لاحتمال إقدام الاحتياطي الفيدرالي على رفع آخر لأسعار الفائدة قبل نهاية العام. كما جاءت بيانات العمل أكثر صلابة، إذ ارتفع متوسط أربعة أسابيع لمؤشر التغير في الوظائف لدى ADP إلى 20 ألفاً من 16.75 ألفاً، وقال الرئيس الأميركي دونالد ترامب إن التوصل إلى اتفاق مع إيران قد يأتي بعد انتخابات التجديد النصفي الأميركية في نوفمبر.
في المملكة المتحدة، ارتفع صافي اقتراض القطاع العام في أغسطس إلى 18.26 مليار جنيه إسترليني مقابل توقعات عند 15.7 مليار جنيه، ما رفع العجز إلى 77.3 مليار جنيه خلال الأشهر الخمسة الأولى من السنة المالية، وهو أعلى بـ8.1 مليار جنيه من تقديرات مكتب مسؤولية الموازنة (OBR). وبلغت توقعات تحرك بنك إنجلترا في نوفمبر 65% وفقاً لـPrime Terminal، ما ساعد على إبقاء الزوج فوق مستوى 1.3300. ومن الناحية الفنية، تداول GBP/USD عند 1.3324، دون مجموعة المتوسطات المتحركة البسيطة (SMA) عند 1.3481؛ وتظهر مستويات المقاومة عند 1.3335 و1.3449 و1.3504 و1.3713، بينما يشير مؤشر القوة النسبية (RSI) لفترة 14 قرب 31 إلى اقتراب ظروف ذروة البيع.
الانعكاسات على أسواق السلع والعملات
يجب مراقبة سوق الخيارات على النفط الخام وأزواج العملات عن كثب مع تطورات الوضع في مضيق هرمز. ونظراً لأن نحو 20% من الاستهلاك العالمي للسوائل البترولية يمر يومياً عبر هذا الممر البحري الضيق، فإن أي خطوات ملموسة لإعادة فتحه من المرجح أن تُخفف تكاليف الطاقة عالمياً وتحدّ من الطلب على الملاذات الآمنة لصالح الدولار الأميركي. وقد ينظر متداولو المشتقات في شراء خيارات بيع (Put) قصيرة الأجل على الدولار أو بناء مراكز شراء على الأصول الحساسة للمخاطر إذا حدث اختراق دبلوماسي رسمي.
على الرسوم البيانية، يُظهر زوج GBP/USD زخماً هبوطياً قوياً، إلا أن مؤشر القوة النسبية (RSI) الذي يحوم قرب 31 ينبه إلى دخول الزوج منطقة ذروة البيع. وللاستفادة من ذلك، نقترح استخدام أوامر محددة (Limit Orders) أو وقف خسارة ضيق حول مستوى المقاومة الفوري عند 1.3335. كما يمكن للتحوط عبر خيارات شراء (Call) قصيرة الأجل على الجنيه أن يوفر حماية من ارتداد تصحيحي حاد إذا أدت ظروف ذروة البيع إلى موجة صعود فنية مفاجئة.
محركات الاقتصاد الكلي واستراتيجيات التقلب
سيظل التباين في السياسة النقدية بين الاحتياطي الفيدرالي وبنك إنجلترا المحرك الرئيسي لعقود العملات الآجلة خلال الأسابيع المقبلة. ومع ارتفاع مؤشرات سوق العمل الأميركية وبلوغ الاقتراض العام في المملكة المتحدة 18.26 مليار جنيه إسترليني، تميل الضغوط الاقتصادية لصالح العوائد الأميركية. ونوصي بتداول فروق العائد أو استخدام مشتقات المبادلات (Swaps) لاستغلال اتساع هذه الفجوة، لا سيما مع تسعير السوق لاحتمال بنسبة 65% لرفع سعر الفائدة من بنك إنجلترا.
ومع اقتراب انتخابات التجديد النصفي الأميركية في نوفمبر، من المرجح أن تضخ حالة عدم اليقين السياسي تقلبات إضافية في سوق الخيارات. وتُظهر البيانات التاريخية أن التقلب الضمني لأزواج العملات الرئيسية يرتفع عادةً بين 10% و15% في الأسابيع التي تسبق الانتخابات الأميركية الكبرى. وينبغي لمتداولي المشتقات التركيز على استراتيجيات التقلب، مثل شراء استراتيجيات «السترادل» (Straddles) أو «السترنغل» (Strangles)، للاستفادة من هذه التحركات الحادة المتوقعة بغض النظر عن الاتجاه النهائي للسوق.
ابدأ التداول الآن — انقر هنا لفتح حسابك الحقيقي في VT Markets.
