شهد زوج الدولار الأميركي/الين الياباني تغيراً طفيفاً يوم الثلاثاء في تداولات هادئة خلال عطلة «الأسبوع الفضي»، مع حفاظ الين على تماسكه فيما حدّ ارتفاع الدولار الأميركي على نطاق واسع من المكاسب. وتم تداول الزوج قرب 157.46، في حين استقر مؤشر الدولار الأميركي (DXY) بالقرب من 100.60، قريباً من مستويات شوهدت آخر مرة في أواخر يوليو، مدعوماً بتوقعات مزيد من رفع أسعار الفائدة من مجلس الاحتياطي الفيدرالي. كما راقبت الأسواق تطورات الشرق الأوسط بعد تصريحات الرئيس الأميركي دونالد ترامب في الأمم المتحدة، والتي لم تُظهر مؤشرات واضحة على خفض التصعيد.
وعقب تحديث السياسة النقدية لبنك اليابان يوم الجمعة، ارتفع زوج الدولار/الين إلى 158.05 قبل أن يتراجع نحو 157.00، بعد تقارير أفادت بأن بنك اليابان أجرى «تحققاً من أسعار الصرف» خلال جلسة نيويورك. وشهد الزوج هبوطاً شهرياً سابقاً من قرب 160 إلى 153، إلا أن الارتداد تعثر دون متوسطات متحركة رئيسية، حتى مع استقرار مؤشر القوة النسبية (RSI) قرب 52 وتحول مؤشر MACD إلى إيجابي. وتظهر المقاومة عند المتوسط المتحرك البسيط لـ200 يوم عند 158.44، يليه المتوسط المتحرك لـ50 يوماً عند 158.86 والمتوسط المتحرك لـ100 يوم عند 159.53، مع اعتبار 160 الحاجز التالي و164 قرب أعلى مستوى في 40 عاماً المسجل أواخر يوليو بعده؛ بينما يقع الدعم قرب 155.50 ثم 153.
استراتيجيات التداول في بيئة محصورة ضمن نطاق
نقترح أن يستعد متداولو المشتقات لتداولات ضيقة ومحصورة ضمن نطاق لزوج الدولار/الين خلال الأسابيع المقبلة مع تمركز الزوج قرب 157.46. ومع بقاء مؤشر الدولار الأميركي متماسكاً حول 100.60، يستمر الضغط الصعودي، إلا أن مقاومة فنية قوية تقع مباشرة في الأمام. وللاستفادة من هذا التماسك، نوصي باستخدام استراتيجيات «كوندور الحديد» قصيرة الأجل أو فروق خيارات ملائمة للتداول ضمن نطاق، والتي تحقق مكاسب في بيئة انخفاض التقلبات.
إدارة المخاطر والمستويات الفنية
يتعين احترام «عمليات التحقق من الأسعار» الأخيرة لبنك اليابان، والتي تُعد تاريخياً بمثابة التحذير الأخير قبل التدخل المباشر في السوق. وخلال عمليات الدفاع السابقة عن العملة، أنفقت اليابان مبلغاً قياسياً قدره 9.8 تريليون ين (نحو 62 مليار دولار) في أواخر ربيع 2024 لإعادة الين من مستويات متدنية على مدى عقود. وبناءً على ذلك، ننصح بشراء خيارات بيع (Put) على الدولار/الين خارج نطاق سعر التنفيذ (Out-of-the-money) للتحوط من هبوط مفاجئ وحاد إذا اقترب الزوج من العتبة الحرجة 160.00.
وتُظهر قراءتنا الفنية أنه رغم أن مؤشرات الزخم مثل RSI عند 52 بدأت تميل إيجابياً بشكل طفيف، فإن المتوسط المتحرك البسيط لـ200 يوم عند 158.44 لا يزال حاجزاً صعباً. نقترح تجنب استراتيجيات الاختراق الصاعد حتى نرى إغلاقاً يومياً مستقراً فوق المتوسط المتحرك لـ100 يوم عند 159.53. وبدلاً من ذلك، فإن تداول انحراف التقلب الضمني (implied volatility skew)، الذي يميل حالياً لصالح خيارات شراء الين (yen-call) بسبب مخاوف التدخل، يوفر هيكل عائد/مخاطر أكثر جاذبية.
ابدأ التداول الآن — انقر هنا لفتح حسابك الحقيقي في VT Markets.
