ارتفع الدولار النيوزيلندي بشكل طفيف مقابل الدولار الأميركي يوم الخميس، مدعوماً بتحسن محدود في شهية المخاطرة، مع بقاء خام برنت دون مستوى 100 دولار للبرميل، ما خفّف الضغوط على الاقتصادات المستوردة للنفط مثل نيوزيلندا. وتداول زوج NZD/USD بالقرب من 0.5740 بعد ارتداده من منطقة 0.5700 في وقت سابق من الجلسة، لكنه ظلّ محصوراً دون مقاومة علوية تقع فوق 0.5800 بقليل.
ويُنظر إلى هذه الحركة على أنها ارتداد تصحيحي عقب التحول المتشدد للاحتياطي الفيدرالي الأسبوع الماضي، والذي رفع التوقعات بشأن بقاء أسعار الفائدة الأميركية مرتفعة، وبالتالي اتساع فارق العائد مقارنة ببنك الاحتياطي النيوزيلندي. وعلى الرسوم البيانية، يرتفع الزوج من مستوى تصحيح فيبوناتشي 78.6% لموجة الصعود بين يوليو وأغسطس، مع اقتراب مؤشر القوة النسبية RSI من 36 وبقاء مؤشر MACD دون الصفر. وتظهر المقاومة عند 0.5810–0.5825، ثم عند المتوسط المتحرك البسيط لـ200 يوم عند 0.5853، في حين يقع الدعم عند 0.5705 ثم، أدنى من ذلك، قرب 0.5630، المتوافق مع الهدف المقاس لنموذج الرأس والكتفين.
التوقعات لزوج NZD/USD: تصحيح قصير الأجل مقابل اتجاه مستدام
نرى أن تعافي الدولار النيوزيلندي الأخير إلى 0.5740 يمثل تصحيحاً مؤقتاً أكثر منه انعكاساً مستداماً للاتجاه. وينبغي لمتداولي المشتقات السعي لاستغلال فرص البيع على المكشوف مع مواجهة زوج NZD/USD مقاومة قوية ضمن نطاق 0.5810 إلى 0.5825. وتدعم المؤشرات الفنية هذه النظرة الهابطة، حيث يتعثر مؤشر القوة النسبية قرب 36 ويبقى مؤشر MACD عميقاً في المنطقة السلبية.
محركات أساسية وفنية لمزيد من الهبوط
يتعزز هذا الضغط الهبوطي بفعل تباين العوامل الأساسية، لا سيما مع ارتفاع معدل البطالة في نيوزيلندا باتجاه 5.0% بالتزامن مع ركود في النمو الاقتصادي. وفي حين يُبقي الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة الأميركية مرتفعة لمواجهة التضخم العنيد، يواجه بنك الاحتياطي النيوزيلندي ضغوطاً لتيسير السياسة النقدية، ما يوسع فجوة العائد. وإضافة إلى ذلك، ومع استقرار أسعار خام برنت العالمية عند مستويات دون 100 دولار للبرميل بفارق مريح، فمن غير المرجح أن يبدد أي تحسن مؤقت للاقتصاد النيوزيلندي المستورد للنفط هذه الرياح المعاكسة على صعيد الاقتصاد الكلي.
وخلال الأسابيع المقبلة، نقترح على متداولي المشتقات إعطاء الأولوية لاستراتيجيات فروق عقود البيع (Bear Put Spreads) أو شراء عقود بيع (Put Options) مباشرةً مستهدفةً مستوى الدعم المحوري عند 0.5705، وربما 0.5630. وبالنسبة لاستراتيجيات توليد الدخل، فإن بيع عقود شراء (Call Options) قرب المتوسط المتحرك البسيط لـ200 يوم عند 0.5853 يوفر نسبة عائد إلى مخاطر جذابة. ونوصي بوضع أوامر إيقاف خسارة صارمة فوق 0.5830 بقليل للتحوط من طفرات تصحيحية مفاجئة.
ابدأ التداول الآن — انقر هنا لفتح حسابك الحقيقي في VT Markets.
