ارتفعت العقود الآجلة لمؤشر داو جونز بنسبة 0.60% لتقترب من 52,390 خلال التعاملات الأوروبية يوم الإثنين، فيما أضافت العقود الآجلة لمؤشر S&P 500 نحو 0.57% إلى قرابة 7,760، وصعدت العقود الآجلة لمؤشر ناسداك 100 بنسبة 0.86% إلى نحو 30,170. وجاءت هذه الحركة مع تتبّع العقود الآجلة للأسهم الأميركية لانخفاض أسعار النفط الخام، بينما ركّزت الأسواق على ما إذا كانت الجهود الدبلوماسية المتجددة قد تُسهم في تهدئة توترات الشرق الأوسط ودعم تدفقات طاقة أكثر استقراراً.
وظلت مخاطر السياسة النقدية حاضرة بعد أن قدّم الاحتياطي الفيدرالي الأسبوع الماضي رفعاً للفائدة بمقدار 25 نقطة أساس، وهو الأول منذ ثلاثة أعوام، وأشار إلى مزيد من التشديد. وأظهرت تسعيرات أداة CME FedWatch احتمالاً بنسبة 53.1% لزيادة أخرى في اجتماع أكتوبر، ارتفاعاً من 43.5% قبل أسبوع. وفي الأثناء، قال الرئيس دونالد ترامب إنه قد يكون منفتحاً على عقد لقاء مع الرئيس الإيراني مسعود بزشكيان على هامش الجمعية العامة للأمم المتحدة في نيويورك، ومن المقرر أيضاً أن يعقد قمة مع الرئيس الصيني شي جين بينغ.
ردود فعل الأسواق تجاه أسعار النفط والتطورات الدبلوماسية
نلاحظ اليوم ارتفاع العقود الآجلة للأسهم الأميركية، مع توجّه داو جونز نحو 52,390 وصعود ناسداك ذو الثقل التكنولوجي بنحو 0.86%. ويستند هذا الزخم الصعودي إلى تراجع أسعار النفط الخام، التي هدأت أخيراً باتجاه 71 دولاراً للبرميل مع منح المحادثات الدبلوماسية في الشرق الأوسط قدراً من الارتياح. ويمكن لمتداولي المشتقات الاستفادة من هذا التحسن قصير الأجل في شهية المخاطرة عبر النظر في خيارات الشراء (Call) ذات النظرة الإيجابية على المؤشرات الواسعة.
ومع ذلك، ينبغي توخي الحذر، إذ قد تؤدي الاجتماعات المرتقبة بين الرئيس ترامب والرئيس الصيني شي جين بينغ إلى تقلبات مفاجئة في الأسواق. تاريخياً، تُدخل القمم الدبلوماسية بهذا الحجم درجة عالية من التذبذب، ما يعني أن على المتداولين التفكير في خيارات البيع الوقائية (Put) أو استراتيجيات «السترادل» للتحوط من التحركات المفاجئة. وسيكون من الضروري متابعة مؤشر تقلبات بورصة شيكاغو (VIX) عن كثب، والذي غالباً ما يشهد قفزات خلال المفاوضات الجيوسياسية المتوترة، خلال الأسابيع المقبلة.
سياسة الاحتياطي الفيدرالي والتموضع الاستراتيجي
لا يمكن أيضاً تجاهل الضغوط المتزايدة من جانب الاحتياطي الفيدرالي، خصوصاً مع تسعير أداة CME FedWatch الآن احتمالاً بنسبة 53.1% لرفع آخر للفائدة في أكتوبر. وبما أن ارتفاع أسعار الفائدة يميل إلى ضغط هوامش أرباح الشركات، نوصي بالاستفادة من مراكز بيع على العقود الآجلة للمؤشرات أو شراء خيارات بيع على القطاعات الحساسة لأسعار الفائدة. تاريخياً، عندما يدخل الفيدرالي دورة تشدد (Hawkish)، تشهد أسواق الأسهم تراجعات حادة، ما يجعل استراتيجيات الخيارات الدفاعية ذات قيمة كبيرة في المرحلة الراهنة.
ونظراً لأن أسعار النفط الخام تُعد محركاً رئيسياً لمخاوف التضخم الحالية، ينبغي مراقبة مشتقات الطاقة عن كثب. وإذا تعثرت الجهود الدبلوماسية وقفز خام غرب تكساس الوسيط (WTI) مجدداً باتجاه مستوى 80 دولاراً، نتوقع انعكاساً سريعاً في العقود الآجلة للأسهم. وينبغي أن تظل أحجام المراكز محافظة، كما يمكن للمتداولين استخدام خيارات النفط الخام للتحوط لمحافظهم الاستثمارية في الأسهم ضد عودة صدمات الطاقة.
ابدأ التداول الآن — انقر هنا لفتح حسابك الحقيقي في VT Markets.
