بدأ الدولار الأميركي الأسبوع على قوة، مع تسعير الأسواق لمزيد من التشديد من جانب الاحتياطي الفيدرالي. وارتفع مؤشر الدولار الأميركي (DXY) بنسبة 0.15% إلى نحو 100.37، فيما قدّرت أداة CME FedWatch احتمال تنفيذ رفع إضافي واحد على الأقل للفائدة هذا العام بنحو 88%. وجاءت إعادة التسعير هذه عقب قرار الأسبوع الماضي برفع الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس إلى نطاق 3.75%–4.00% مع الإشارة إلى مزيد من الإجراءات، وذلك بالتزامن مع انتهاء فترة التعتيم الإعلامي للفيدرالي وترقّب كلمة رئيس الاحتياطي الفيدرالي في شيكاغو أوستان غولسبي في لندن.
أكد رئيس الاحتياطي الفيدرالي في مينيابوليس نيل كاشكاري مجدداً أن التضخم المرتفع لا يزال مصدر قلق محوري للسياسة النقدية. وحقّقت تعليقاته 6.2 على مقياس FXS Speechtracker مقارنة بمتوسط تاريخي يبلغ 6.3، فيما تراجع مؤشر FXS لمعنويات الفيدرالي بمقدار 1.47 نقطة إلى 150.61، لكنه لا يزال أعلى من عتبة الحياد البالغة 100. وفي سياق آخر، تتحول الأنظار إلى اجتماع الجمعية العامة للأمم المتحدة في نيويورك ابتداءً من يوم الاثنين 21 سبتمبر، بمشاركة الرئيس الأميركي دونالد ترامب وقادة من الخليج. وعلى الصعيد الفني، جرى تداول مؤشر DXY عند 100.35، فوق المتوسط المتحرك الأسي لـ20 يوماً عند 99.63، مع مؤشر القوة النسبية (RSI) عند 63.15؛ فيما يقع أعلى مستوى للأسبوع الماضي قرب 100.55.
التموضع لمزيد من قوة الدولار الأميركي
مع تداول مؤشر الدولار الأميركي (DXY) حالياً قرب 100.35، نرى أن على متداولي المشتقات التمركز لاستمرار قوة الدولار خلال الأسابيع المقبلة. وبما أن المؤشر اخترق بشكل واضح متوسطه المتحرك الأسي (EMA) لـ20 يوماً عند 99.63، فإن اتخاذ مراكز شراء على العقود الآجلة المدعومة بالدولار يُعد استراتيجية ذات جدوى عالية. تاريخياً، عندما يحافظ مؤشر DXY على اختراقه فوق هذا المتوسط مع RSI قرب 63، غالباً ما يسجل صعوداً إضافياً يتراوح بين 1.2% و1.5% قبل مواجهة إشارات إنهاك.
وبالنظر إلى أن أداة CME FedWatch تُظهر احتمالاً بنسبة 88% لرفع آخر للفائدة، ينبغي أيضاً التحوط من ارتفاع العوائد. ويمكن لمتداولي المشتقات شراء خيارات بيع (Put) على عقود الخزانة الآجلة أو الدخول في مبادلات دافع (payer swaps) للاستفادة من هذا الزخم المتشدد. وتستند هذه التحركات إلى بقاء مؤشر معنويات الفيدرالي مرتفعاً عند 150.61، وهو ما يشير تاريخياً إلى أن تشدد السياسة النقدية مرشح للاستمرار.
استراتيجيات الخيارات والتقلبات
مع وصول مؤشر القوة النسبية (RSI) إلى 63.15، يكتسب السوق زخماً دون أن يكون في منطقة تشبع شراء بعد. نوصي بشراء خيارات شراء (Call) على الدولار مقابل اليورو والجنيه الإسترليني، مع استهداف اختراق أعلى مستوى حديث عند 100.55. إلا أنه ينبغي وضع أوامر وقف خسارة صارمة أسفل مستوى الدعم 99.63 مباشرةً للحد من المخاطر في حال انعكس الاتجاه بشكل مفاجئ.
أخيراً، من المرجح أن يُحدث انعقاد الجمعية العامة للأمم المتحدة اليوم في نيويورك تقلبات قصيرة الأجل في الأسواق. ويمكن استغلال هذه الضبابية عبر تداول استراتيجيات «سترادل» طويلة (Long Straddles) على أزواج العملات الرئيسية للاستفادة من تحركات سعرية حادة ومفاجئة. ويتيح ذلك اقتناص مكاسب من التقلبات بغض النظر عن اتجاه حركة الدولار صعوداً أو هبوطاً خلال هذه المباحثات الدبلوماسية رفيعة المستوى.
ابدأ التداول الآن — انقر هنا لفتح حسابك الحقيقي في VT Markets.
