ارتفع الدولار الأميركي إلى أعلى مستوياته في سبعة أسابيع بعدما اتسمت لهجة اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة بالتشدد يوم الأربعاء، فيما ساهمت أيضاً أسعار النفط الخام القوية في دعم هذا الارتفاع. ودفع مؤشر الدولار إلى ما فوق مستوى 100.00 مسجلاً أعلى مستوياته في شهرين، منهياً موجة هبوط استمرت أسبوعين متتاليين. وتتضمن أجندة الأسبوع المقبل مؤشر النشاط الوطني لبنك الاحتياطي الفيدرالي في شيكاغو يوم 21 سبتمبر، ثم تقرير التغير في التوظيف لدى ADP ومخزونات النفط الخام الأميركية الأسبوعية الصادرة عن معهد البترول الأميركي يوم 22 سبتمبر. وفي 23 سبتمبر، تصدر طلبات الرهن العقاري من MBA إلى جانب مؤشرات مديري المشتريات الأولية لقطاعي التصنيع والخدمات من S&P Global وتقرير مخزونات النفط الأسبوعية من إدارة معلومات الطاقة، يلي ذلك في 24 سبتمبر مطالبات إعانة البطالة الأولية والحساب الجاري ومبيعات المنازل الجديدة وقمة ترامب–شي. وتُدرج أسعار المنتجين ومبيعات المنازل القائمة وتقرير مخزونات النفط الخام من إدارة معلومات الطاقة ضمن بيانات 10 سبتمبر، فيما تختتم طلبات السلع المعمرة والقراءة النهائية لمؤشر جامعة ميشيغان جدول البيانات.
في سوق العملات، واصل زوج اليورو/الدولار (EUR/USD) تراجعه إلى نحو 1.1450، وهو أدنى مستوى في سبعة أسابيع، مع ترقّب صدور ثقة المستهلك في منطقة اليورو يوم 22 سبتمبر، ومؤشرات مديري المشتريات السريعة من S&P Global لكل من ألمانيا ومنطقة اليورو يوم 23 سبتمبر، قبل مناخ الأعمال (IFO) في ألمانيا يوم 24 سبتمبر وقراءة المستهلك من GfK يوم 25 سبتمبر. وتراجع زوج الجنيه الإسترليني/الدولار (GBP/USD) إلى قرابة 1.3330؛ وتضم أجندة المملكة المتحدة صافي اقتراض القطاع العام يوم 22 سبتمبر، ومؤشرات مديري المشتريات السريعة من S&P Global يوم 23 سبتمبر، وتجارة التوزيع من CBI يوم 24 سبتمبر، وثقة المستهلك من GfK يوم 25 سبتمبر. واقترب زوج الدولار/الين (USD/JPY) من 158.00، وهو أعلى مستوى في أسبوعين، مع ترقّب وحيد لمؤشرات مديري المشتريات السريعة من S&P Global، فيما عاد زوج الدولار الأسترالي/الدولار (AUD/USD) إلى 0.7070 للمرة الأولى منذ منتصف أغسطس، مع صدور مؤشرات مديري المشتريات في 23 سبتمبر وتقرير العمل الأسترالي في 24 سبتمبر؛ وتشمل قرارات البنوك المركزية بنك الشعب الصيني (PBoC) يوم 21 سبتمبر، والبنك الوطني المجري (MNB) يوم 22 سبتمبر، وبنك إندونيسيا (BI) يوم 23 سبتمبر مع رفع إلى 6.00% بالتزامن مع البنك الاحتياطي لجنوب أفريقيا (RBSA)، وفي 24 سبتمبر كل من ريكسبنك السويدي، وبنك النرويج، والبنك الوطني السويسري (SNB) وبنك المكسيك (Banxico).
المشتقات واستراتيجيات العملات في ظل قوة الدولار
نقترح على متداولي المشتقات الاستعداد لاستمرار هيمنة الدولار الأميركي مع بقاء مؤشر الدولار (DXY) فوق المستوى المحوري 100.00. ومع تمسك الاحتياطي الفيدرالي مؤخراً بنبرة متشددة تُبقي عوائد سندات الخزانة الأميركية مرتفعة—وبما أن ذلك تاريخياً يدفع عائد السندات لأجل 10 سنوات للعودة باتجاه مستوى 4.0% في دورات التشديد المماثلة—فإن مراكز الشراء على الدولار تظل شديدة الجاذبية. وينبغي للمتداولين البحث عن شراء الدولار عند التراجعات المحدودة قبيل الأجندة الاقتصادية الثقيلة التي تبدأ في 21 سبتمبر.
إن استمرار قوة أسعار النفط الخام، مع اختبار خام برنت مستويات مقاومة رئيسية قرب 80 دولاراً للبرميل، يبقي الضغوط التضخمية قائمة ويدعم مشتقات الطاقة. نوصي متداولي الخيارات باستخدام استراتيجيات «فروق شراء صاعدة» (Bull Call Spreads) على برنت أو خام غرب تكساس للاستفادة من هذا الزخم الصعودي. وستكون تقارير المخزونات الصادرة عن إدارة معلومات الطاقة في 23 و25 سبتمبر محفزات مهمة للتقلبات لهذه المراكز على الطاقة.
في سوق خيارات العملات، نفضل شراء خيارات البيع (Put) على زوجي EUR/USD وGBP/USD مع تعرض الزوجين لضغوط هبوطية قوية. فقد انخفض EUR/USD باتجاه أدنى مستوياته في سبعة أسابيع قرب 1.1450، وقد تدفع بيانات مؤشرات مديري المشتريات الضعيفة في منطقة اليورو يوم 23 سبتمبر الزوجَ بسهولة إلى مستويات أدنى. وبالمثل، يبقى GBP/USD هشاً قرب منطقة 1.3330، ما يجعل مراكز بيع الإسترليني خياراً مناسباً قبيل بيانات ثقة المستهلك المرتقبة في المملكة المتحدة.
إن إخفاق بنك اليابان في تقديم رسالة متشددة أعاد USD/JPY باتجاه مستوى 158.00. ونظراً لأن الين الياباني تراجع تاريخياً بأكثر من 10% أمام الدولار خلال فترات ممتدة من السياسة النقدية الميسرة، نتوقع مزيداً من الضعف. وننصح المتداولين باستخدام الرافعة عبر خيارات الشراء (Call) على USD/JPY، مع مراقبة دقيقة لمستويات التدخل الحكومي المحتملة.
قرارات البنوك المركزية وتقلبات الجغرافيا السياسية
سيفتح جدولٌ مزدحم بقرارات أسعار الفائدة للبنوك المركزية والقمة المرتقبة بين ترامب وشي في 24 سبتمبر المجالَ لفرص كبيرة للتداول على التحركات الواسعة. وتُشير مؤشرات التقلب مثل VIX، التي ترتفع تاريخياً خلال نزاعات الرسوم الجمركية ومحادثات التجارة عالية المخاطر، إلى أن شراء استراتيجيات «السترادل» (Straddles) على مؤشرات الأسهم الرئيسية قد يحقق عوائد مرتفعة. ويتعين التحلي بالمرونة، إذ يمكن لعناوين الجغرافيا السياسية أن تغيّر شهية المخاطرة في الأسواق سريعاً خلال الليل.
ابدأ التداول الآن — انقر هنا لفتح حسابك الحقيقي في VT Markets.
