ارتفع زوج الدولار الأمريكي/الدولار الكندي بشكل طفيف يوم الجمعة، ليتداول قرب مستوى 1.4000 وبزيادة قدرها 0.10%، في ظل استمرار دعم الدولار الأمريكي بتوقعات مزيد من تشديد السياسة النقدية من جانب الاحتياطي الفيدرالي إلى جانب تعافي عوائد سندات الخزانة الأمريكية. ورفع الفيدرالي سعر الفائدة القياسي بمقدار 25 نقطة أساس يوم الأربعاء إلى نطاق 3.75%–4%، وُصف بأنه أول رفع منذ عام 2023، فيما أظهرت التوقعات أن 16 من أصل 18 مسؤولاً يتوقعون على الأقل زيادة إضافية واحدة هذا العام. وتسعّر الأسواق احتمالاً يقارب 55% لخطوة أخرى بمقدار 25 نقطة أساس في اجتماع أكتوبر وفق أداة CME FedWatch، بينما ارتفع عائد السندات لأجل 10 سنوات إلى نحو 4.98% بعد تسجيله 5.04% يوم الثلاثاء، وهو الأعلى منذ 2007. واستقر مؤشر الدولار الأمريكي (DXY) فوق 100.50 قرب أعلى مستوى في سبعة أسابيع.
وساعد تعافي أسعار النفط في دعم الدولار الكندي، ما حدّ من مكاسب زوج الدولار الأمريكي/الدولار الكندي، إذ تعافى خام غرب تكساس الوسيط إلى نحو 97.30 دولاراً بعد أدنى مستوى خلال الجلسة عند 94.63 دولاراً، مع استمرار مخاوف الإمدادات في الشرق الأوسط حول مضيق هرمز. وأشار «سكوشيا بنك» إلى اتساع فروق العوائد قصيرة الأجل بين الولايات المتحدة وكندا كعامل ضغط، وحدد القيمة العادلة عند 1.3910، بينما تتجه الأنظار إلى كلمة محافظ بنك كندا تيف ماكلم يوم الاثنين. فنياً، تداول الزوج عند 1.4007 محافظاً على بقائه فوق المتوسط المتحرك البسيط لـ100 فترة قرب 1.3951 وفوق المتوسط المتحرك البسيط لـ200 فترة حول 1.3886؛ وتتمثل المقاومة عند 1.4015 ثم 1.4030، بينما يظهر الدعم عند 1.3974 و1.3945 و1.3886، مع مؤشر القوة النسبية RSI (14) قرب 63.
استراتيجية التداول حول زوج الدولار الأمريكي/الدولار الكندي وسياسة الاحتياطي الفيدرالي
نرى زوج الدولار الأمريكي/الدولار الكندي يتداول قرب المستوى المحوري 1.4000، مدفوعاً برفع الفائدة الأخير من الاحتياطي الفيدرالي إلى 3.75%–4.00%. ومع تعافي عوائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات إلى 4.98%، يحافظ مؤشر الدولار الأمريكي على قوة أدائه فوق 100.50. ننصح متداولي المشتقات بالتمركز للاستفادة من التقلبات قصيرة الأجل في ظل تسعير السوق لاحتمال 55% لرفع آخر للفائدة الأمريكية في أكتوبر.
وبالنظر إلى أن الزوج يتداول فوق متوسطه المتحرك البسيط لـ100 فترة عند 1.3951، نوصي بشراء خيارات شراء (Call) قصيرة الأجل تستهدف مستوى المقاومة 1.4030. إلا أنه وبما أن محافظ بنك كندا ماكلم سيتحدث يوم الاثنين، ينبغي النظر في استراتيجية «سترادل» طويلة للاستفادة من التحركات الحادة في أي من الاتجاهين. تاريخياً، يمكن أن تدفع خطابات البنوك المركزية الرئيسية التقلب الضمني الأسبوعي للدولار الكندي للارتفاع بنحو 1% إلى 2%.
ديناميكيات أسعار النفط ونهج إدارة المخاطر
كما ينبغي مراقبة أسعار النفط عن كثب، حيث عاد خام غرب تكساس الوسيط للارتفاع إلى 97.30 دولاراً وسط توترات الشرق الأوسط. وإذا واصلت أسعار النفط صعودها، فقد يتعزز الدولار الكندي، ما قد يدفع الزوج للهبوط باتجاه قيمته العادلة المقدّرة عند 1.3910. وللتحوط من هذا الهبوط المحتمل، نقترح استخدام استراتيجيات «سبريد بيع» عبر خيارات البيع (Bear Put Spreads)، باعتبارها وسيلة منخفضة التكلفة نسبياً لحماية مراكز الشراء على الدولار الأمريكي.
في الوقت الراهن، يستمر اتساع فارق عوائد السندات بين الولايات المتحدة وكندا في الضغط على الدولار الكندي. ومع توقع 16 من أصل 18 مسؤولاً في الفيدرالي بقاء تكاليف الاقتراض مرتفعة، فإن الاتجاه العام يصب في مصلحة الدولار الأمريكي. ونرى أن على المتداولين التركيز على العقود قصيرة الأجل للحفاظ على المرونة مع تطور هذه السياسات النقدية.
ابدأ التداول الآن — انقر هنا لفتح حسابك الحقيقي في VT Markets.
