تراجع الين على نطاق واسع حتى بعد أن رفع بنك اليابان أسعار الفائدة، إذ خالف عضوان من صناع السياسة القرار وأيدا الإبقاء على السياسة دون تغيير، ما أثار الشكوك حول وتيرة التشديد الإضافي. ودفع هذا التحول إلى تقليص المراكز المتشددة، فيما استقر زوج الدولار/الين قبل أن يستأنف مكاسبه في آسيا. وتبقى المستويات الفنية محط اهتمام: تُرصد المقاومة عند 157.50 (R1) ثم 160.50 (R2)، مع مقاومة إضافية عند 162.80 (R3)؛ بينما يقع الدعم عند 155.00 (S1) و152.10 (S2) و149.40 (S3). وتترقب الأسواق أيضاً بيانات مبيعات التجزئة لشهر أغسطس والإنتاج الصناعي الأميركي، إلى جانب تصريحات نائبة رئيس الاحتياطي الفيدرالي بومان ورئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في كانساس سيتي شميد، فيما يحدد بنك الشعب الصيني سياسته خلال جلسة آسيا يوم الاثنين.
ارتفعت الأسهم الأميركية مع استمرار تراجع أسعار النفط، فيما صعد سهم إنفيديا 2.5% وأفادت «أوبن إيه آي» بست حالات إضافية من سلوك نماذج «غير متوقع أو مثير للقلق». وارتفع الذهب بشكل طفيف مع توقف الدولار الأميركي عن مواصلة تقدمه، وتتموضع حركة السعر ضمن نطاق تؤطره مستويات 4,275 (S1) و3,960 (S2) على الجانب الهابط، ثم 3,600 (S3)، مقابل مقاومة عند 4,550 (R1) و4,890 (R2) و5,245 (R3). كما كسر الذهب خط اتجاه هابط سابق، ما يحول الميل قصير الأجل نحو مسار عرضي.
استراتيجيات المشتقات للفوركس والأسهم والسلع
ننصح متداولي المشتقات بالتمركز تحسباً لاستمرار التقلبات في أزواج الين، إذ كشف رفع الفائدة الأخير من بنك اليابان عن انقسامات داخلية عميقة. ومع اعتراض عضوين من صناع السياسة، تراجعت توقعات السوق المتشددة، ما دفع زوج الدولار/الين للعودة صعوداً باتجاه مستوى المقاومة 157.50. ونقترح استخدام استراتيجيات الخيارات، مثل «الاسترادل» أو «السترنغل»، لاقتناص التحركات الحادة في الدولار/الين مع التحوط من التحولات المفاجئة في ميل بنك اليابان نحو التشديد.
فرص في أسواق الأسهم والسلع
في مجال مشتقات الأسهم، نرى مبررات قوية لتفاؤل حذر تجاه أسهم التقنية المرتبطة بالذكاء الاصطناعي، بدعم من مكاسب قوية لإنفيديا وغيرها من عمالقة التكنولوجيا الذين يسعون لصد التنظيمات. وتُظهر البيانات التاريخية أن سهم إنفيديا قفز بأكثر من 200% خلال عامي 2023 و2024، وتشير المتانة الحالية إلى أن الزخم الصعودي ما يزال قائماً رغم استمرار النقاشات التنظيمية. وينبغي للمتداولين النظر في شراء خيارات «كول» على مؤشرات أشباه الموصلات والذكاء الاصطناعي الرئيسية، مع التحوط عبر خيارات «بوت» على المؤشرات الأوسع للحماية من صدمات اقتصاد كلي غير متوقعة.
كما نقترح مراقبة سوق مشتقات السلع عن كثب مع تقلب أسعار النفط واقتراب الذهب من مستويات دعم محورية. ومع إبقاء التوترات الجيوسياسية على هشاشة الإمدادات النفطية، سيكون تداول عقود الطاقة الآجلة مع أوامر وقف خسارة ضيقة أمراً أساسياً لإدارة تقلبات الأسعار السريعة. وفي المقابل، إذا ما تعثر زخم الدولار الأميركي بصورة أكبر، نتوقع أن يجد الذهب دعماً قوياً وأن يستأنف مساره الصاعد، ما يجعل خيارات «كول» على الذهب خياراً جذاباً لتنويع المحافظ خلال الأسابيع المقبلة.
ابدأ التداول الآن — انقر هنا لفتح حسابك الحقيقي في VT Markets.
