ارتفع الذهب (XAU/USD) لليوم الثاني على التوالي، مسجّلاً أعلى مستوى أسبوعي جديد خلال الجلسة الأوروبية ليوم الجمعة، مع تراجع عوائد السندات الأميركية عن مستوياتها الأعلى في عدة سنوات، عقب انخفاض أسعار النفط الخام الذي خفّف مخاوف التضخم على المدى القريب. وقد قلّص ذلك الدعم المقدم للدولار الأميركي (USD)، إلا أن النزعة المتشددة للاحتياطي الفيدرالي واصلت دعم العملة وحدّت من مكاسب المعدن غير المدرّ للعائد. وصوّت الفيدرالي بالإجماع في اجتماعه لشهر سبتمبر على رفع الفائدة للمرة الأولى منذ عام 2023، فيما أشار “مخطط النقاط” إلى زيادة إضافية واحدة هذا العام؛ وتُظهر بيانات أداة FedWatch التابعة لمجموعة CME أن احتمالات رفع الفائدة تبلغ 54% في أكتوبر ونحو 88% في ديسمبر. وفي سياق منفصل، قال الحرس الثوري الإيراني إنه استهدف ناقلة ترفع علم توغو في مضيق هرمز، فيما صرّح الرئيس الأميركي دونالد ترامب بأنه يقترب من اتخاذ قرار بشأن ما إذا كان سيستأنف هجمات واسعة النطاق على إيران.
من الناحية الفنية، توقّف XAU/USD قرب المتوسط المتحرك الأسي (EMA) لـ100 يوم عند 4,368 دولاراً، ما يُبقي التحيّز القريب الأجل هابطاً رغم الثبات فوق دعم فيبوناتشي. ويتداول السعر فوق مستوى تصحيح 50.0% عند 4,320 دولاراً بقليل، فيما يقف مؤشر القوة النسبية (RSI) عند 49.52 قرب المنطقة المحايدة، بينما يظل مؤشر تقارب/تباعد المتوسطات المتحركة (MACD) عند -19.60 في النطاق السلبي. وتتمثل المقاومة عند مستوى تصحيح 38.2% عند 4,408 دولارات، ثم 4,368 دولاراً، مع مستويات إضافية عند 4,516 دولاراً وقمة التأرجح عند 4,692 دولاراً؛ بينما يقع الدعم عند 4,320 دولاراً، ثم 4,232 دولاراً و4,107 دولارات، مع الإشارة إلى 3,947 دولاراً كقاع أعمق.
آفاق الدولار الأميركي وتداعيات سياسة الفيدرالي
ننصح متداولي المشتقات بالاستعداد لاستمرار قوة الدولار الأميركي (DXY) مع عودة الاحتياطي الفيدرالي إلى نهج أكثر تشدداً. ومع تسعير أداة CME FedWatch لاحتمال 88% لرفع الفائدة في ديسمبر، فإن تضييق فروق أسعار الفائدة ينعكس بسرعة. تاريخياً، خلال دورات التشديد المفاجئة للفيدرالي، ارتفع مؤشر الدولار بمتوسط 4% خلال الشهر التالي، وهو ما يُرجّح أن يُبقي ضغطاً كبيراً على الذهب ويحدّ من صعوده.
وفي الوقت ذاته، يجب مراقبة تصاعد التوترات في الشرق الأوسط عن كثب، ولا سيما حول مضيق هرمز حيث تتزايد التهديدات لأمن شحنات النفط. تاريخياً، تؤدي أسعار الطاقة المرتفعة إلى تغذية التضخم، ما يعزز حجج الفيدرالي المتشددة ويدعم الدولار. وبالنسبة لمتداولي الخيارات، فإن هذا المزيج من الذعر الجيوسياسي وارتفاع أسعار الفائدة يشير إلى تبنّي استراتيجيات تقلبات طويلة على XAU/USD لاقتناص التحركات المفاجئة في السوق.
التحليل الفني واستراتيجية تداول الذهب
فنياً، نرى أن التحيّز القريب الأجل للذهب لا يزال هابطاً مع تعثر السعر دون متوسطه المتحرك الأسي لـ100 يوم عند 4,368 دولاراً. وتشير مؤشرات الزخم الرئيسية مثل MACD عند -19.60 إلى أن البائعين ما زالوا يسيطرون. وينبغي لمتداولي المشتقات النظر في بناء مراكز بيع عند الارتدادات المؤقتة باتجاه 4,408 دولارات، مع استهداف كسر الدعم عند 4,320 دولاراً وصولاً إلى 4,232 دولاراً.
ومع ذلك، نحث المتداولين على توخي الحذر وتجنب الإفراط في الرافعة المالية قبل ظهور اختراق اتجاهي واضح. وستوفر بيانات الاقتصاد الكلي الأميركية المقبلة، مثل أرقام الإنتاج الصناعي اليوم، مؤشرات فورية لاتجاه حركة الدولار على المدى القصير. كما أن وضع أوامر وقف خسارة ضيقة فوق منطقتي المقاومة 4,368 و4,408 دولاراً سيساعد في حماية رأس المال في هذه السوق شديدة التقلب.
ابدأ التداول الآن — انقر هنا لفتح حسابك الحقيقي في VT Markets.
