تداول اليورو دون مستوى 1.1500 بقليل مقابل الدولار الأميركي بعد انزلاقه إلى ما دون المتوسطين المتحركين الأسيّين لـ50 يوماً و200 يوم، اللذين يفصل بينهما ست نقاط فقط ويقعان فوق 1.1550 بقليل. رفع البنك المركزي الأوروبي سعر الفائدة على الودائع إلى 2.50% يوم الخميس الماضي، وتبعه الاحتياطي الفيدرالي برفع بمقدار ربع نقطة إلى نطاق 3.75%–4.00% بإجماع الأصوات، ما أبقى فارق منتصف النطاق عند 1.375 نقطة مئوية دون تغيير خلال اليوم. غير أن الحركة جاءت متوافقة مع تحديث الفيدرالي لتوقعات مسار الفائدة: إذ ارتفع إسقاط الوسيط لنهاية 2027 إلى 4.1% من 3.6%، في حين لم يقدّم المركزي الأوروبي أي إرشادات تتجاوز اجتماعه المقبل.
وفي المؤتمر الصحافي اللاحق، ربط رئيس الفيدرالي السياسة المستقبلية بوجود ثقة بأن التضخم الأساسي يتجه نحو هدف 2% «بوضوح وبالسرعة الكافية»، وهو شرط قال إن بيانات الصيف الأخيرة لم تُحققه. كما أكد أنه لم يقدّم توقعه الشخصي، كما في يونيو، ما يجعل مستوى 4.1% الوسيط هو رؤية 18 مشاركاً. وعلى الرسم البياني، لوحظ دعم قرب 1.1450، مع 1.1400 أدناه، بينما تركزت المقاومة عند نطاق المتوسطات المتحركة الأسيّة ثم 1.1600؛ وكان مؤشر القوة النسبية العشوائي (Stochastic RSI) قرب 15، فيما سيُلغي إغلاق يومي فوق 1.1600 السيناريو الهابط.
استراتيجيات التداول لضعف اليورو
نقترح أن يتموضع متداولو المشتقات لصالح قوة الدولار الأميركي خلال الأسابيع المقبلة بعد كسر اليورو مستوى الدعم المحوري 1.1500 هبوطاً. ويأتي هذا الانكسار الفني عقب قرارات السياسة الأخيرة، حيث طغت التوقعات المستقبلية المتشددة للاحتياطي الفيدرالي على صمت البنك المركزي الأوروبي بشأن خطواته المقبلة. وللاستفادة من هذا الزخم، نوصي باستخدام خيارات بيع (Put) قصيرة الأجل على زوج EUR/USD أو مراكز بيع على العقود المستقبلية باستهداف مستويي 1.1450 و1.1400.
ويحظى هذا المنظور الهابط بدعم مؤشرات اقتصادية حديثة، مثل تقرير التضخم الصادر عن «يوروستات» الذي أظهر تباطؤ نمو أسعار المستهلكين في منطقة اليورو إلى 2.2%، ما يخفف الضغط على المركزي الأوروبي لمجاراة تشدد الفيدرالي. وفي المقابل، يواصل الاقتصاد الأميركي إظهار قدر من المتانة، إذ تدعم بيانات الوظائف ومبيعات التجزئة الأخيرة نهج الفيدرالي المتمثل في «فائدة أعلى لمدة أطول». ويجعل هذا التباين الأساسي توقع الفيدرالي الجديد للوسيط عند 4.1% لعام 2027 ذا مصداقية عالية، مانحاً الدولار الأميركي أفضلية واضحة على صعيد العوائد في الأجل القريب.
إدارة المخاطر والمحفزات الفنية
في حين أن مؤشر Stochastic RSI اليومي يقع عميقاً في منطقة التشبع البيعي قرب 15، ما يلمّح إلى احتمال ارتداد قصير الأجل، ينبغي النظر إلى أي صعود باتجاه 1.1550 باعتباره فرصة للبيع. فالمنطقة الواقعة فوق 1.1550 مباشرة مدعومة بقوة بالمتوسطين المتحركين الأسيّين لـ50 يوماً و200 يوم، اللذين سيعملان الآن كمقاومة قوية. وننصح بوضع أوامر وقف خسارة شراء فوق 1.1600 بقليل، إذ إن الإغلاق اليومي فوق هذا المستوى سيبطل تماماً ميلنا الهبوطي.
أما لمتداولي الخيارات، فنفضّل شراء خيارات بيع (Put) على EUR/USD بسعر تنفيذ 1.1400 تستحق في أكتوبر لاقتناص هذا الدفع الهبوطي. كما أن بيع خيارات شراء (Call) خارج نطاق سعر التنفيذ عند مستوى 1.1600 يمكن أن يحقق دخلاً جذاباً من العلاوة طالما بقي الزوج محدوداً دون متوسطاته المتحركة. وتُظهر البيانات التاريخية أنه عندما يكسر اليورو متوسطَيه المتحركين معاً خلال فترة تباعد في السياسة النقدية، فإنه عادة ما ينخفض بنسبة إضافية تتراوح بين 1% و2% خلال ثلاثة أسابيع.
ابدأ التداول الآن — انقر هنا لفتح حسابك الحقيقي في VT Markets.
