هبط الذهب باتجاه 4,285 دولاراً في التعاملات الآسيوية المبكرة يوم الأربعاء، مع ارتفاع عوائد سندات الخزانة الأميركية وصعود أسعار النفط الخام بما زاد مخاوف التضخم وعزّز التوقعات بمزيد من التشديد من جانب الاحتياطي الفيدرالي. وبلغ العائد القياسي لأجل 10 سنوات 5.041%، وهو أعلى مستوى منذ 2007، قبل أن يتراجع؛ وكان آخر ارتفاع له بأكثر من 3 نقاط أساس إلى 5.00%. وواصل النفط مكاسبه بعدما أغلقت السعودية خط أنابيب رئيسياً يتجاوز مضيق هرمز، في وقت تترقّب فيه الأسواق قرار الفيدرالي بشأن أسعار الفائدة في وقت لاحق من اليوم.
وتشير تسعيرات المشتقات إلى زيادة بمقدار 25 نقطة أساس في سعر الفائدة القياسي لليلة واحدة إلى نطاق 3.75%–4.00%، فيما تُظهر أداة CME FedWatch احتمالات تقارب 92.4% لرفع بمقدار ربع نقطة في اجتماع السياسة لشهر سبتمبر يوم الأربعاء. وقال كومرتس بنك إن عائد السندات الأميركية لأجل 10 سنوات تحرّك لفترة وجيزة فوق 5% قبل أن ينهي الجلسة مرتفعاً بمقدار نقطتي أساس عند 4.99%. فنياً، لا يزال XAU/USD دون المتوسط المتحرك البسيط لـ100 يوم وخط منتصف نطاقات بولينغر؛ ويبلغ مؤشر القوة النسبية RSI (14) نحو 44. وتظهر المقاومة قرب 4,330 دولاراً، ثم قرب 4,455 و4,685 دولاراً، بينما يقع الدعم قرب 4,225 دولاراً.
استراتيجية التداول والسياق التاريخي
نوصي متداولي المشتقات ببيع الذهب على المكشوف (XAU/USD) أو شراء خيارات بيع (Put) خلال الأسابيع المقبلة، إذ يواجه المعدن ضغوط بيع قوية قرب 4,285 دولاراً. ويحوم عائد سندات الخزانة الأميركية لأجل 10 سنوات حول 5.00%، ما يجعل الأصول غير المولّدة للعائد مثل الذهب أقل جاذبية بكثير. تاريخياً، عندما تجاوزت العوائد هذا المستوى المحوري عند 5% في أواخر 2007، واجه الذهب صعوبة في اكتساب زخم صعودي لعدة أشهر.
تأثير أسعار النفط والمستويات الفنية
ينبغي أيضاً مراقبة ارتفاع أسعار النفط الخام عن كثب، إذ قفزت بعد إغلاق السعودية خط أنابيب رئيسياً قرب مضيق هرمز. ويغذي هذا الاضطراب في الإمدادات مخاوف التضخم ويدفع الاحتياطي الفيدرالي إلى إبقاء أسعار الفائدة مرتفعة لفترة أطول. وتُظهر أداة CME FedWatch اليوم احتمالاً بنسبة 92.4% لرفع الفائدة، وهو ما من المرجح أن يُبقي الضغط على أسعار الذهب.
وعلى الرسوم البيانية، نلاحظ أن الذهب يتداول بأقل بكثير من متوسطه المتحرك لـ100 يوم عند 4,330 دولاراً، مع ضعف في مؤشر القوة النسبية عند 44. وننصح المتداولين باستهداف الحد الأدنى لنطاق بولينغر قرب 4,225 دولاراً كمنطقة محتملة لجني الأرباح على مراكز البيع. وإذا حدث كسر دون مستوى الدعم هذا، نتوقع هبوطاً سريعاً نحو قيعان شهرية أعمق.
ابدأ التداول الآن — انقر هنا لفتح حسابك الحقيقي في VT Markets.
