مدّد زوج AUD/USD التراجع الذي بدأه يوم الاثنين باتجاه منطقة 0.7100 مع بقاء الدولار الأميركي متماسكاً قبيل اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة (FOMC) يوم الأربعاء، حيث يُتوقع أن يرفع الاحتياطي الفيدرالي النطاق المستهدف لسعر الفائدة على الأموال الفيدرالية (FFTR) بمقدار 25 نقطة أساس. وسجّل الزوج انخفاضين يوميين بعد أن لامس مستويات فوق 0.7200 الأسبوع الماضي، رغم أنه لا يزال مدعوماً بالنبرة المتشددة لبنك الاحتياطي الأسترالي (RBA) وبقاء التضخم فوق المستهدف. وظلت مؤشرات مديري المشتريات الأسترالية لشهر أغسطس ضمن نطاق التوسع، إذ بلغ مؤشر التصنيع 52.0 والخدمات 53.2، فيما تقلص فائض الميزان التجاري إلى 1.923 مليار دولار أسترالي في يوليو من 2.341 مليار في يونيو. وارتفع الناتج المحلي الإجمالي 0.4% على أساس فصلي في الربع الثاني 2026 مقابل 0.3%، لكن النمو السنوي تباطأ إلى 2.1% من 2.5%؛ وارتفعت البطالة إلى 4.5% وتراجع التوظيف بمقدار 15.8 ألف وظيفة بعد مكسب مُراجع قدره 80.3 ألف. وتراجع التضخم العام إلى 3.5% من 3.8%، فيما استقر متوسط التضخم المُهذّب (Trimmed Mean) عند 3.6%؛ وارتفعت توقعات التضخم إلى 4.9% من 4.7%، ولا يزال صناع السياسات يرون عودة التضخم إلى نطاق 2%–3% في أوائل 2028.
قدّمت بيانات الصين قدراً من الاستقرار دون زخم جديد: نما الناتج المحلي الإجمالي 4.3% على أساس سنوي في أبريل–يونيو، وارتفع الإنتاج الصناعي 5.2% منذ بداية العام، واتسع فائض التجارة في يوليو إلى 119.1 مليار دولار، بينما زادت مبيعات التجزئة 0.4% على أساس سنوي. وجاءت مؤشرات مديري المشتريات متباينة، إذ بلغ مؤشر NBS للتصنيع 49.8 (من 49.2) والخدمات 49.0، بينما أظهر RatingDog التصنيع عند 51.5 (من 50.9) والخدمات عند 51.4 (من 50.4). وارتفع مؤشر أسعار المستهلكين 0.8% على أساس سنوي (من 0.5%) و0.4% على أساس شهري؛ وسُجلت أسعار المنتجين عند 3.8% على أساس سنوي مقابل 3.5% سابقاً، وأبقى بنك الشعب الصيني (PBoC) سعر الفائدة الأساسي للقروض (LPR) لأجل عام عند 3.00% ولأجل خمس سنوات عند 3.50%. وأبقى بنك الاحتياطي الأسترالي (RBA) سعر الفائدة الرسمي (OCR) دون تغيير في 11 أغسطس بقرارٍ بالإجماع، وناقش زيادة بمقدار 25 نقطة أساس، بينما تُسعّر الأسواق تشديداً يزيد قليلاً على 38 نقطة أساس حتى نهاية العام مع توقع خطوة 25 نقطة أساس في 29 سبتمبر. وأظهرت بيانات CFTC للأسبوع المنتهي في 8 سبتمبر تحسناً في صافي المراكز المدينة بنحو 4.5 آلاف ليصل إلى قرابة 35 ألفاً، وارتفاعاً في العقود المفتوحة بنحو 63.8 ألفاً إلى حوالي 455.5 ألف (قرابة 16%)، مع تعرضٍ مضاربي عند -7.7% وقراءات مئينية عند 84.2 و72.4. فنياً، كان AUD/USD عند 0.7129 وفوق المتوسطات المتحركة البسيطة لـ55 و100 و200 يوم بين نحو 0.7060 و0.7006، مع دعم عند 0.7079 و0.7061 و0.7006، ومقاومة عند 0.7283 ثم 0.7661.
مخاطر التقلبات وتباين السياسات
نقترح على متداولي المشتقات الاستعداد لارتفاع التقلبات على زوج AUD/USD مع تذبذبه قرب المستوى الحرج 0.7100 قبيل قرار الاحتياطي الفيدرالي غداً. وقد أظهر الدولار الأميركي قوة متجددة، فيما يظل الدولار الأسترالي مدعوماً بنبرةٍ متشددة لبنك الاحتياطي الأسترالي (RBA) قد تدفعه لرفع الفائدة 25 نقطة أساس في 29 سبتمبر. تاريخياً، أدت مثل هذه الفوارق في السياسات إلى تحركات سريعة تجاوزت 200 نقطة (pip) على هذا الزوج.
نراقب عن كثب أحدث بيانات السوق، والتي تكشف عن تفكيك تدريجي للرهانات السلبية ضد الدولار الأسترالي مع ارتفاع العقود المفتوحة مؤخراً بنسبة 16% إلى 455,500 عقد. ويشير هذا التدفق الكبير لرأس المال إلى أن المتداولين يقومون بتغطية مراكز البيع وبناء تعرضٍ جديد للشراء. ولمن يتداولون المشتقات، نوصي بالنظر في خيارات الشراء (Call) إذا نجح سعر الصرف في الثبات فوق المتوسط المتحرك لـ55 يوماً قرب 0.7050.
استراتيجيات التداول وتأثير الاقتصاد الصيني
إذا قدّم الاحتياطي الفيدرالي نبرة أكثر تشدداً على نحو مفاجئ، نتوقع أن يتراجع AUD/USD باتجاه منطقة الدعم الرئيسية عند المتوسط المتحرك لـ200 يوم عند 0.7006. وللتحوط من هذا الخطر، ينبغي للمتداولين التفكير في شراء خيارات البيع (Put) مع أسعار تنفيذ محددة دون المستوى النفسي 0.7000 بقليل. في المقابل، فإن اختراقاً واضحاً فوق مقاومة 0.7200 الثقيلة قد يفتح سريعاً الطريق نحو أعلى مستوى منذ بداية العام عند 0.7283.
كما يتعين مراقبة الإشارات الاقتصادية المختلطة في الصين، حيث نمت مبيعات التجزئة أخيراً بنسبة 0.4% فقط رغم توسع الإنتاج الصناعي بنسبة ثابتة بلغت 5.2%. وبما أن الصين تتجه نحو الاستقرار لا الطفرة، فمن غير المرجح أن توفر الطلب القوي اللازم لرفع الدولار الأسترالي بمفرده. لذلك، ننصح بالتركيز على فروقات أسعار الفائدة قصيرة الأجل ومستويات الدعم الفنية بدلاً من توقع اختراق تقوده السلع.
ابدأ التداول الآن — انقر هنا لفتح حسابك الحقيقي في VT Markets.
