ارتفع زوج الدولار الأمريكي/الدولار الكندي (USD/CAD) للجلسة الخامسة على التوالي يوم الثلاثاء، محافظاً على مستوياته قرب أعلى مستوى في أسبوعين، في ظل استمرار دعم الدولار الأمريكي قبيل قرار السياسة النقدية للاحتياطي الفيدرالي يوم الأربعاء. وقد قدّم تعافي أسعار النفط بعض الدعم للدولار الكندي المرتبط بالسلع، ما حدّ من مكاسب إضافية للزوج. وتم تداول الزوج قرب 1.3913، دون تغيير يُذكر خلال اليوم.
وتُسعّر الأسواق تقريباً بشكل كامل رفعاً للفائدة من قبل الفيدرالي، في وقت يضيف فيه صراع الشرق الأوسط صدمة طاقة إلى توقعات التضخم، ما يعقّد الجهود لإعادة التضخم نحو هدف 2%. وبلغ التضخم وفق مؤشر أسعار المستهلكين (CPI) 3.4% على أساس سنوي في أغسطس، فيما تسارع مؤشر أسعار المنتجين (PPI) إلى 5.4%. وارتفع عائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات فوق 5% ليسجل أعلى مستوى منذ عام 2007، مع استمرار دعم الدولار مع تداول مؤشر الدولار (DXY) قرب 99.60، قريباً من أعلى مستوى في أسبوعين. وتجاوز خام غرب تكساس الوسيط (WTI) مستوى 100 دولار للبرميل، قرب مستويات شوهدت آخر مرة في 21 مايو، إلا أن دعم الدولار الكندي توازن مع قوة الدولار الأمريكي وموقف بنك كندا الأكثر استقراراً، ما أبقى فجوة العائد مائلة لصالح الدولار الأمريكي. وشملت المستويات الفنية المذكورة مقاومة في نطاق 1.39 المنخفض إلى المتوسط، ودعماً عند 1.3825/30 و1.3730/60.
استراتيجيات التداول الفني والمشتقات
نوصي متداولي المشتقات بالتموضع لاحتمال حدوث تراجع قصير الأجل في زوج USD/CAD مع اقترابه من منطقة المقاومة المحورية بين 1.3913 و1.3950. ويتيح استخدام خيارات البيع (Put) قصيرة الأجل على USD/CAD الاستفادة من هذا السقف الفني القوي، المدعوم بالمتوسطين المتحركين لـ40 يوماً و100 يوم. وفي حال فشل الزوج في الاختراق، نتوقع تراجعاً سريعاً نحو مستويات الدعم الأولية عند 1.3825.
تأثيرات سوق الطاقة وصفقة تقلبات
لموازنة هذه الصفقة، ينبغي النظر إلى سوق الطاقة حيث قفز خام غرب تكساس الوسيط (WTI) فوق 100 دولار للبرميل، وهو مستوى شوهد آخر مرة في منتصف 2024. وبما أن كندا مُصدّر رئيسي للنفط، فمن المتوقع أن توفر هذه الأسعار المرتفعة في نهاية المطاف دعماً قوياً للدولار الكندي. ويمكن استغلال هذا التأخر عبر شراء خيارات شراء (Call) على الدولار الكندي بآجال أطول، على أساس أن قوة السلع ستطغى لاحقاً على الهيمنة الحالية للدولار الأمريكي.
ومع استعداد الاحتياطي الفيدرالي لرفع الفائدة في ضوء تضخم أغسطس البالغ 3.4% وفق CPI و5.4% وفق PPI، ارتفعت عوائد السندات فوق 5% للمرة الأولى منذ الأزمة المالية عام 2007. غير أنه نظراً لارتفاع التقلبات الضمنية بشكل ملحوظ قبيل إعلان السياسة المرتقب، نقترح بيع استراتيجيات سترانغل (Strangle) خارج نطاق السعر (Out-of-the-Money) على USD/CAD. وتتيح هذه الاستراتيجية تحصيل علاوات مرتفعة، مع توفير حماية للمحافظ من تحركات مفاجئة وحادة في أي من الاتجاهين.
ابدأ التداول الآن — انقر هنا لفتح حسابك الحقيقي في VT Markets.
