ارتفع زوج الدولار الأميركي/الين الياباني إلى 154.87 يوم الثلاثاء مع تراجع الين للجلسة الثانية على التوالي، فيما واصل الدولار تماسكه قبيل زيادة مرتقبة على نطاق واسع في أسعار الفائدة من جانب مجلس الاحتياطي الفيدرالي هذا الأسبوع. وقد زادت أسعار النفط المرتفعة من الضغوط على الين عبر رفع فاتورة واردات اليابان وزيادة التكاليف المرتبطة بالطاقة لاقتصاد يعتمد على الوقود المستورد. ومع ذلك، لا يزال الين قريباً من أعلى مستوياته في سبعة أشهر، مدعوماً بتوقعات تشديد سياسة بنك اليابان، إلى جانب تفكيك صفقات الكاري تريد (Carry Trade) وإشارات على إعادة رؤوس الأموال إلى الداخل.
ومن المتوقع أن يرفع بنك اليابان سعر الفائدة الأساسي إلى 1.25% يوم الجمعة، وهو أعلى مستوى منذ أبريل 1995، فيما تترقب الأسواق توجيهات بشأن احتمال إجراء زيادة أخرى قبل نهاية العام. على الرسم البياني لأربع ساعات (H4)، تحرك زوج الدولار/ين ضمن نطاق حول 154.13، بهبوط إلى 153.23 وصعود إلى 154.95؛ وقد يستهدف الاختراق صعوداً مستوى 155.05، بينما يشير الاختراق هبوطاً إلى 152.40. ويُظهر مؤشر MACD خط الإشارة دون الصفر لكنه يتجه صعوداً، كما تُظهر قراءة الساعة (H1) حركة من 154.95 إلى 153.98 قبل اندفاعة جديدة نحو 155.05، يعقبها تراجع محتمل إلى 153.70 قد يمتد إلى 152.40؛ في حين يقع مؤشر الستوكاستك دون 80 ويتجه هبوطاً نحو 20.
قوة الدولار على المدى القصير وفرص تداول تكتيكية
نقترح أن يستعد متداولو المشتقات لتقلبات صعودية قصيرة الأجل في زوج الدولار/ين باتجاه مستوى 155.05. ومع اكتساب الدولار الأميركي قوة قبيل اجتماع الاحتياطي الفيدرالي المرتقب، فإن شراء خيارات شراء (Call) قصيرة الأجل أو الدخول في مراكز طويلة محكمة بإدارة مخاطر صارمة يوفران فرصة تكتيكية قوية. تاريخياً، أتاحت موجات صعود الدولار قبل الاجتماعات فرصاً موثوقة وسريعة العائد لبناء مراكز شراء قبل قرارات البنوك المركزية الكبرى.
وتتغذى هذه الضغوط الصعودية على الدولار مقابل الين أيضاً من ارتفاع تكاليف الطاقة، مع اتساع عجز الميزان التجاري لليابان بسبب ارتفاع أسعار النفط العالمية. ومع ذلك، ينبغي الاستعداد لتحول مفاجئ، إذ من المتوقع أن يرفع بنك اليابان سعر الفائدة إلى 1.25% هذا الجمعة، وهو أعلى مستوى منذ عام 1995. وقد ظل التضخم في اليابان أعلى من 2% بشكل عنيد، ما يجعل هذه الزيادة أداة محورية للبنك المركزي.
ترقب انعكاس الين والاستفادة من الصفقات الهابطة
للاستفادة من هذا التحول، نوصي بالانتقال إلى مراكز بيع أو شراء خيارات بيع (Put) بمجرد وصول الزوج إلى هدف 155.05. وتشير المؤشرات الفنية مثل مذبذب الستوكاستك إلى أن موجة الصعود الحالية باتت مفرطة وأن احتمال حدوث انعكاس مرتفع. وبمجرد أن يؤكد بنك اليابان رفع الفائدة، نتوقع هبوطاً سريعاً نحو مستوى الدعم 153.70.
وقد يؤدي كسر هذا الهدف الأولي إلى تفكيك أوسع لصفقات الكاري تريد على الين، بما يذكر بالتحولات الحادة التي شهدتها الأسواق في عام 2024. وفي هذه البيئة الهابطة، ننصح المتداولين باستهداف مستوى الدعم التالي عند 152.40. كما سيساعد استخدام أوامر وقف متحركة (Trailing Stops) على هذه المراكز القصيرة في حماية المكاسب مع استمرار المستثمرين اليابانيين في إعادة رؤوس أموالهم إلى الداخل.
ابدأ التداول الآن — انقر هنا لفتح حسابك الحقيقي في VT Markets.
