تراجع الين الياباني بنسبة 0.7% مقابل الدولار الأميركي، ويتخلف عن معظم نظرائه ضمن مجموعة العشر، متحركاً بالتوازي مع الدولار النيوزيلندي والكرونة السويدية. وتتجه الأنظار إلى اجتماع بنك اليابان يوم الجمعة، حيث تشير التقديرات إلى أن رفع الفائدة «مُسعَّر بالكامل» في الأسواق.
ومع محدودية المحفزات الأساسية حتى الآن، تُعد بيانات التجارة اليابانية المقرر صدورها يوم الأربعاء وأرقام مؤشر أسعار المستهلكين المقرر صدورها يوم الجمعة الإصدارات التالية على جدول البيانات. وفي زوج الدولار/ين، تُرصد القيعان الأخيرة قرب 153، مع دعم إضافي قرب 152، فيما تتموضع المقاومة فوق 155.
ضعف الين قبيل قرار بنك اليابان
نرصد ضعفاً ملحوظاً في الين الياباني، إذ انخفض بنسبة 0.7% مقابل الدولار الأميركي ويتخلف في الأداء عن نظرائه الرئيسيين ضمن مجموعة العشر. ويأتي هذا الضغط الهبوطي مع استعداد المشاركين في السوق لاجتماع بنك اليابان المرتقب يوم الجمعة. وبما أن رفع الفائدة مُسعَّر بالكامل في السوق، نرى أن على متداولي المشتقات الاستعداد لاحتمال رد فعل من نوع «البيع عند تحقق الخبر».
وللتعامل مع هذه التقلبات، نوصي بالتركيز على منطقة الدعم المحورية لزوج الدولار/ين بين 152 و153. وعلى الجانب الصاعد، تتأكد مقاومة قوية مباشرة فوق مستوى 155. ويمكن للمتداولين النظر في استخدام استراتيجيات خيارات ضمن نطاق تداول (Range-bound) مثل «آيرون كوندور» للاستفادة من هذه الحدود الواضحة.
استراتيجية للمشتقات والتقلبات
تُظهر بيانات لجنة تداول السلع الآجلة الأميركية (CFTC) الأخيرة أن الصناديق ذات الرافعة المالية حافظت على مراكز صافية قصيرة على الين، بما يعكس استمرار المزاج السلبي رغم احتمال رفع الفائدة. كذلك، استقرت التقلبات الضمنية لشهر واحد لزوج الدولار/ين قرب 10.5%، ما يشير إلى أن السوق يتوقع تحركات حادة حول إصدارات بيانات التجارة ومؤشر أسعار المستهلكين المرتقبة. ونقترح استخدام خيارات «حاجز الإقصاء» (Knock-out) قرب 152 للحد من مخاطر الهبوط مع إبقاء تكلفة العلاوة منخفضة.
ومع اقتراب بيانات الميزان التجاري يوم الأربعاء وبيانات التضخم يوم الجمعة، ترتفع احتمالات حدوث قفزات سعرية مفاجئة. وننصح متداولي المشتقات بتأمين تحوطات التقلبات قبل هذه الإعلانات لاقتناص التحركات المفاجئة التي قد تتجاوز مستوى المقاومة عند 155. كما أن توظيف «سبريدات الشراء المدينة» (Debit Call Spreads) قد يوفر طريقة محددة المخاطر للمشاركة في أي اختراق صاعد مفاجئ إذا جاءت قرارات البنك المركزي دون توقعات السوق.
ابدأ التداول الآن — انقر هنا لفتح حسابك الحقيقي في VT Markets.
