استعاد الدولار الأميركي زخمه مع استقرار الأسواق الأوسع بعد موجة البيع في الجلسة السابقة. وارتفعت الأسهم بشكل طفيف، إلا أن قناعة المستثمرين بقيت محدودة قبيل صدور بيانات مؤشر أسعار المستهلكين الأميركي (CPI). وتراجعت المعادن تدريجياً تحت وطأة قوة الدولار، فيما بقيت أزواج EURUSD وGBPUSD وAUDUSD تحت الضغط. كما هدأت العملات المشفرة مع بقاء شهية المخاطرة حذرة، بينما واصلت أسعار النفط التصحيح.
ضمن عملات مجموعة العشر (G10)، تراجعت تقاطعات الين الياباني عقب أسبوع سلبي، مع ظهور ارتداد محدود. ومن المتوقع أن يكون إصدار بيانات CPI محركاً لتذبذبات المدى القريب: فالقراءة الأضعف قد تضغط على الدولار وترفع الأسهم والمعادن وغيرها من العملات الحساسة للمخاطر، في حين أن نتيجة أقوى ستعزز توقعات بقاء أسعار الفائدة الأميركية مرتفعة لمدة أطول وتدعم الدولار. وبقي التموضع دفاعياً مع ترقب الأسواق للبيانات، فيما يُتوقع أن يحدد تحرك الأسهم والمعادن الاتجاه بعد حركة يوم أمس.
استراتيجيات المشتقات لمواجهة ارتفاع التقلبات
نقترح على متداولي المشتقات الاستعداد لارتفاع التقلبات خلال الأسابيع المقبلة، إذ إن قراءة مؤشر أسعار المستهلكين الأميركي اليوم ستحدد الخطوة التالية للاحتياطي الفيدرالي على صعيد السياسة النقدية. تاريخياً، حتى انحراف طفيف بنسبة 0.1% عن معدل التضخم المتوقع يمكن أن يطلق تذبذباً بنحو 1.5% في مؤشر S&P 500 خلال ساعات. لذلك، نوصي باستخدام استراتيجيات سترادل (Straddles) أو سترانغل (Strangles) قصيرة الأجل لاقتناص اختراقات الأسعار المفاجئة في كلا الاتجاهين.
ومع إظهار مؤشر الدولار الأميركي قوة متجددة قرب مستوى 101.50، ننصح متداولي المشتقات بمراقبة أزواج العملات الرئيسية عن كثب مثل EURUSD وGBPUSD. وإذا جاء التضخم أعلى من المتوقع، فإن شراء خيارات شراء (Call Options) على الدولار الآجلة قصيرة الاستحقاق سيساعد على الاستفادة من مزيد من الضغط على العملات الحساسة للمخاطر. وعلى الجانب الآخر، ينبغي أن تدفع القراءة الأضعف إلى التموضع لاحتمال انعكاس سريع في الدولار عبر استخدام خيارات بيع (Put Options) ذات رفع مالي.
السلع والأسهم والعملات المشفرة: مقاربات إدارة المخاطر
يتعرض الذهب والفضة لضغوط بفعل قوة الدولار، حيث يختبر الذهب مستويات دعم محورية قرب 2,500 دولار. وينبغي لمتداولي المشتقات النظر في شراء خيارات شراء على المعادن إذا جاءت بيانات CPI دون التوقعات، إذ إن تراجع العوائد يدفع الذهب تاريخياً إلى قمم جديدة. ومع ذلك، يجب الحفاظ على الحذر واستخدام أوامر وقف خسارة محكمة على عقود المستقبليات الطويلة في حال استمرار التضخم بما يبقي الفائدة مرتفعة لفترة أطول.
في أسواق الأسهم والعملات المشفرة، تبقى شهية المخاطرة شديدة الحذر عقب موجة البيع الأخيرة. نرى أن التحوط لمحافظ الأسهم عبر خيارات بيع أسبوعية على المؤشرات يعد خطوة دفاعية مناسبة للحماية من تصحيح أعمق. وبالنسبة لمتداولي العملات المشفرة، فإن استخدام المقايضات الدائمة (Perpetual Swaps) ذات الميل الهبوطي أو فروق خيارات الشراء المحوطة (Hedged Call Spreads) يمكن أن يساعد في إدارة التعرض في وقت لا يزال فيه بيتكوين يكافح لتكوين قاعدة دعم متينة.
ابدأ التداول الآن — انقر هنا لفتح حسابك الحقيقي في VT Markets.
