قلّص زوج الدولار الأميركي/الدولار الكندي (USD/CAD) مكاسبه المبكرة يوم الخميس مع فقدان الدولار الأميركي زخمه رغم أن بيانات مؤشر أسعار المنتجين (PPI) لشهر أغسطس أظهرت ضغوطاً سعرية أقوى، في حين دعمت أسعار النفط المرتفعة الدولار الكندي. وتداول الزوج قرب 1.3815 بعد أن لامس أعلى مستوى خلال اليوم عند 1.3835. وارتفع مؤشر أسعار المنتجين الأميركي 0.4% على أساس شهري، بما يتوافق مع التوقعات وبزيادة من 0.1% في يوليو، بينما صعد المعدل السنوي إلى 5.4% مقابل توقعات عند 5.3% و4.8% سابقاً. وارتفع مؤشر أسعار المنتجين الأساسي 0.2% على أساس شهري، دون 0.3% المتوقعة والمسجلة سابقاً، كما ارتفع المقياس الأساسي السنوي إلى 4.6% من 4.3%، بما يتماشى مع التوقعات.
وظلت توقعات أسعار الفائدة محور الاهتمام، إذ تشير أداة CME FedWatch إلى احتمال بنسبة 64% لرفع الاحتياطي الفيدرالي بمقدار 25 نقطة أساس في اجتماع 15–16 سبتمبر، وذلك قبيل صدور بيانات مؤشر أسعار المستهلكين (CPI) يوم الجمعة. وتداول مؤشر الدولار الأميركي قرب 98.96 بعد تسجيل أعلى مستوى خلال اليوم عند 99.20، فيما بلغ عائد سندات الخزانة الأميركية لأجل 10 سنوات نحو 4.92%، وهو أعلى مستوى منذ نوفمبر 2023. وتداول خام غرب تكساس الوسيط (WTI) قرب 97.20 دولاراً للبرميل، مرتفعاً بأكثر من 8% هذا الأسبوع؛ وعلى صعيد منفصل، تراجعت الاحتمالات الضمنية في السوق لعودة الأوضاع إلى طبيعتها بحلول نهاية العام في مضيق هرمز إلى ما دون 30% من أكثر من 50% سابقاً، وكان زوج USD/CAD قد هبط لفترة وجيزة دون 1.38.
فرص تداول التقلبات قبل قرار الفيدرالي
نرى فرصة مثالية لتداول التقلبات في زوج USD/CAD مع اقتراب قرار الاحتياطي الفيدرالي بشأن أسعار الفائدة الأسبوع المقبل. ومع تسعير السوق لاحتمال 64% لرفع الفائدة واقتراب صدور بيانات تضخم رئيسية غداً، تبدو خيارات الأجل القصير مُسعّرة بأقل من قيمتها حالياً. نوصي بشراء استراتيجيات «السترادل» للاستفادة من التحركات الحادة في الأسعار في أي من الاتجاهين مع تتابع هذه الأحداث الاقتصادية الكلية المحورية.
تكتيكات التموضع لمتداولي المشتقات
على الرغم من تداول النفط الخام عند مستويات مرتفعة قرب 97.20 دولاراً للبرميل بفعل توترات الشرق الأوسط، فإن مفاوضات التجارة غير المحسومة قد تدفع زوج USD/CAD سريعاً نحو مستوى 1.40. ويعني هذا الاحتكاك السياسي أن قوة الدولار الكندي الحالية قد تكون قصيرة الأمد. وينبغي لمتداولي المشتقات استخدام استراتيجيات «سبريد شراء عند الارتفاع» (Bull Call Spreads) للتموضع تحسباً لارتفاع الدولار مع الحماية من هبوطات مفاجئة مدفوعة بالنفط.
إضافة إلى ذلك، فإن عوائد سندات الخزانة الأميركية لأجل 10 سنوات التي تحوم قرب 4.92% توفر أرضية أساسية قوية للدولار الأميركي. نقترح بيع (كتابة) خيارات بيع خارج نطاق السعر (Out-of-the-Money Puts) عند سعر تنفيذ 1.3700 لتحصيل دخل علاوة ثابت. ويتيح ذلك الاستفادة من ارتفاع العوائد الأميركية بينما يبقى السوق متردداً قبيل اجتماع الفيدرالي.
ابدأ التداول الآن — انقر هنا لفتح حسابك الحقيقي في VT Markets.
