تراجع الجنيه الإسترليني مقابل الدولار يوم الخميس بعد أن جاءت بيانات تضخم المنتجين في الولايات المتحدة أقوى من المتوقع على أساس سنوي، ما دفع توقعات أسعار الفائدة نحو مجلس احتياطي فدرالي أكثر تشدداً. وسجّل زوج الجنيه الإسترليني/الدولار (GBP/USD) مستوى 1.3525 بانخفاض 0.17%. وارتفع مؤشر أسعار المنتجين الأميركي (PPI) بنسبة 0.4% على أساس شهري في أغسطس، فيما بلغ المعدل السنوي 5.4% مقابل توقعات عند 5.3%؛ أما المؤشر الأساسي (Core PPI) فبلغ 0.2% على أساس شهري مقابل تقديرات 0.3%، و4.6% على أساس سنوي. كما تابعت الأسواق تطورات الطاقة، إذ تجاوز خام برنت مستوى 100 دولار للبرميل واقترب خام غرب تكساس الوسيط (WTI) من هذا المستوى مع دخول الصراع في الشرق الأوسط شهره السابع. وبلغت طلبات إعانة البطالة الأسبوعية 206 آلاف، أعلى قليلاً من توقعات 205 آلاف وأقل من قراءة الأسبوع السابق.
ويتجه الاهتمام الآن إلى صدور بيانات مؤشر أسعار المستهلكين الأميركي (CPI) يوم الجمعة. وفي المملكة المتحدة، من المتوقع أن يُبقي بنك إنجلترا أسعار الفائدة دون تغيير في اجتماعه بتاريخ 17 سبتمبر، فيما تُشير التوقعات للناتج المحلي الإجمالي البريطاني المقرر صدوره الجمعة إلى استقرار عند 0% بعد نمو شهري قدره 0.3% في يونيو، وذلك قبل صدور بيانات التضخم والأجور الأسبوع المقبل. وعلى الصعيد الفني، تداول زوج GBP/USD عند 1.3528 وبقي فوق تجمع متوسطات متحركة قرب 1.3476؛ وتمت الإشارة إلى مستويات دعم عند 1.3467 و1.3448، مع مستوى أدنى عند 1.3362، فيما تم تحديد المقاومة قرب 1.3675. ووقف مؤشر القوة النسبية RSI (14) فوق مستوى 50 بقليل.
استراتيجيات المشتقات قصيرة الأجل لزوج GBP/USD
خلال الأسابيع المقبلة، نوصي متداولي المشتقات بالتموضع لاحتمال ارتفاع التقلبات في زوج الجنيه الإسترليني/الدولار عبر استخدام استراتيجيات الخيارات قصيرة الأجل. ومع إشارة أداة CME FedWatch إلى احتمال يقارب 70% لرفع الفائدة بواقع 25 نقطة أساس هذا الشهر، فإن شراء خيارات بيع (Protective Puts) أو بناء فروق رأسية هابطة (Bearish Vertical Spreads) يمكن أن يساعد في التحوط من مزيد من الهبوط. ويستند هذا التحول المتشدد بقوة إلى أحدث قراءة لمؤشر أسعار المنتجين الأميركي التي ارتفعت إلى 5.4% على أساس سنوي، ما يُظهر أن الضغوط التضخمية لا تزال بعيدة عن الانحسار.
أسواق الطاقة والتوقعات الفنية لزوج GBP/USD
كما ننصح المتداولين بمراقبة أسواق الطاقة عن كثب، حيث قفز خام برنت فوق عتبة 100 دولار للبرميل بفعل استمرار التوترات الجيوسياسية. تاريخياً، كانت أسعار النفط المستقرة فوق 100 دولار بمثابة عبء كبير على نمو الاقتصاد العالمي، وفي الوقت نفسه تُبقي التضخم الرئيسي مرتفعاً. وبالنسبة لزوج GBP/USD، فإن ذلك يخلق رياحاً معاكسة تقليدية ذات طابع ركودي-تضخمي للاقتصاد البريطاني، لا سيما مع توقع تعثر نمو الناتج المحلي الإجمالي البريطاني عند 0%.
ومن منظور فني، نرى أهمية متابعة منطقة الدعم الفورية حول 1.3476، التي تتوافق مع متوسطات متحركة بسيطة رئيسية. وإذا جاءت قراءة مؤشر أسعار المستهلكين الأميركي أعلى من المتوقع، فإن كسر مستوى 1.3476 قد يفتح الطريق سريعاً نحو 1.3362. وعلى الجانب الآخر، نعتقد أن أي ارتدادات قصيرة الأجل باتجاه مقاومة 1.3675 ينبغي النظر إليها كفرص لبناء مراكز بيع أو كتابة خيارات شراء مغطاة (Covered Calls).
ابدأ التداول الآن — انقر هنا لفتح حسابك الحقيقي في VT Markets.
