تراجعت احتياطيات البنك المركزي الروسي إلى 753.5 مليار دولار، نزولاً من 774.2 مليار دولار في الفترة السابقة. ويعكس الانخفاض البالغ 20.7 مليار دولار تراجعاً في مخزون الأصول الأجنبية التي تحتفظ بها السلطة النقدية.
ويضع هذا التغير الاحتياطيات دون المستوى السابق البالغ 774.2 مليار دولار، عند 753.5 مليار دولار. ولم تُقدَّم أي تفاصيل إضافية في البيانات المشار إليها.
التداعيات على أسواق العملات والمشتقات
يشير الانخفاض المفاجئ بمقدار 20.7 مليار دولار في احتياطيات البنك المركزي الروسي إلى 753.5 مليار دولار إلى تدخلات قوية في سوق العملات لدعم الروبل المتعثر. وننصح متداولي المشتقات بالاستعداد لارتفاع وتيرة التقلبات في أزواج عملات الأسواق الناشئة وفي خيارات الدولار/الروبل (USD/RUB) غير التقليدية. ويوصى بشدة بالتحوط للمراكز الطويلة على أصول أوروبا الشرقية مع استمرار تراجع السيولة في المنطقة.
أثر ذلك على أسواق السلع واستجابة السياسات
تاريخياً، تدفع الانخفاضات المفاجئة في الاحتياطيات بأكثر من 2.6% البنوك المركزية إلى تسييل الأصول الأعلى سيولة، ما يسبب اضطراباً على مكاتب تداول السلع العالمية. ونتوقع أن يضيف هذا الاستنزاف في الاحتياطيات تقلبات فورية إلى عقود الذهب الآجلة وخيارات خام برنت، لا سيما في ظل الدور الكبير لروسيا في أسواق الطاقة. وعلى المتداولين النظر في شراء استراتيجيات «السترادل» قصيرة الأجل على الذهب للاستفادة من هذه التحركات الحادة وغير المتوقعة.
ومع تراجع الاحتياطيات المتاحة للدفاع عن العملة، قد يضطر البنك المركزي الروسي إلى رفع سعر الفائدة الرئيسي إلى مستوى أعلى من 21% الحالي. ونقترح التموضع عبر مقايضات أسعار الفائدة والعقود الآجلة غير القابلة للتسليم (NDFs) لتحقيق مكاسب من هذه التعديلات المتوقعة في السياسة النقدية. وستكون متابعة اجتماع السياسة النقدية المرتقب للبنك المركزي لاحقاً في سبتمبر الجاري أمراً حاسماً لتوقيت هذه التداولات على المشتقات.
ابدأ التداول الآن — انقر هنا لفتح حسابك الحقيقي في VT Markets.
