تراجع زوج AUD/JPY إلى نحو 110.75 في التعاملات الأوروبية المبكرة يوم الخميس، منخفضاً دون 111.00 مع تحسّن أداء الين على خلفية توقعات برفع قريب لأسعار الفائدة من بنك اليابان. وأشار استطلاع أجرته «رويترز» إلى وصول سعر الفائدة على السياسة إلى 1.25% في اجتماع سبتمبر، ثم إلى 1.75% في الربع الثاني من عام 2027. وحذّر عضو مجلس إدارة بنك اليابان كازويوكي ماسو من أن التضخم قد يفرض زيادات سريعة في أسعار الفائدة، فيما كان هاجيمي تاكاتا قد لفت سابقاً إلى احتمال تنفيذ تحركات متتالية، مؤكداً أن رفعاً بمقدار 25 نقطة أساس ليس بالضرورة أمراً محسومًا مسبقاً. وفي سياق منفصل، رأت «دي بي إس غروب ريسيرش» أن على صناع السياسات تجنب مفاجآت كبيرة في السياسة النقدية بعد أن أدّى رفع غير متوقع في يوليو 2024 إلى تصفية حادة لصفقات الكاري على الين واتساع نطاق التقلبات في الأسواق.
على الرسم البياني، لا يزال الزوج محصوراً دون متوسط الحركة لـ100 يوم ودون المتوسط البسيط لفترة 20 ضمن نطاقات بولينجر، ما يبقي النبرة القريبة الأجل سلبية، في ظل تمركز مؤشر القوة النسبية RSI (14) قرب 33 ضمن منطقة التشبع البيعي. وتُرصد مستويات المقاومة عند 111.63 و112.52، مع حاجز إضافي عند 113.10، متوافقاً مع متوسط 100 يوم وخط منتصف بولينجر، فيما تقع الحافة العليا للنطاق قرب 115.60. ويأتي الدعم الأولي عند 110.60؛ والكسر دونه يضع 110.00 في دائرة الاستهداف، ثم 109.24.
استراتيجيات المشتقات لمزيد من الهبوط
نوصي متداولي المشتقات بالتمركز لاحتمال استمرار الهبوط في زوج AUD/JPY خلال الأسابيع المقبلة عبر شراء عقود خيارات بيع (Put) أو إنشاء مراكز بيع على العقود الآجلة. ويواجه الزوج صعوبة قرب 110.75، مع بقائه عالقاً أسفل المتوسط المتحرك البسيط لـ100 يوم (SMA) الذي يشكل سقفاً ثقيلاً. وإذا كسر السعر مستوى الدعم الفوري عند 110.60، فإن ذلك يفتح المجال لهبوط سريع باتجاه المستوى النفسي 110.00.
تحولات أسعار الفائدة تدعم النظرة السلبية
تستند نظرتنا السلبية بقوة إلى تغير مشهد أسعار الفائدة، إذ تشير استطلاعات السوق الأخيرة إلى أن بنك اليابان قد يرفع الفائدة إلى 1.25% هذا الشهر وإلى 1.75% بحلول العام المقبل. كما يلمّح صناع السياسات إلى زيادات قوية ومتتالية لأسعار الفائدة لمواجهة تصاعد مخاطر التضخم المحلي. ومع احتمال ارتفاع سعر الفائدة القياسي في اليابان بوتيرة أسرع من المتوقع، يتقلص سريعاً فارق العائد الذي كان تاريخياً داعماً للدولار الأسترالي.
يتعين الاستعداد لتقلبات حادة تُذكّر بتصفية صفقات الكاري في يوليو 2024، حين قفز الين وتعثرت الأسواق العالمية عقب مفاجأة بنك اليابان للمستثمرين. وخلال ذلك الحدث التاريخي، هبط زوج AUD/JPY بنحو 19% خلال أسابيع قليلة، ما يبرز مدى عنف هذه التصفيات. ويساعد استخدام استراتيجيات مشتقات مبنية على التقلبات—مثل فروق خيارات البيع (Put Spreads)—في حماية رأس المال من صدمات السوق المفاجئة.
ورغم أن مؤشر القوة النسبية اليومي (RSI) يتحرك قرب منطقة التشبع البيعي عند 33، فإن غياب الزخم الصاعد يشير إلى أن احتمالات الارتداد ضعيفة جداً في الوقت الراهن. ونوصي بوضع أوامر وقف خسارة ضيقة فوق مستوى المقاومة الرئيسي الأول عند 111.63 لإدارة المخاطر. وعلى صعيد الأهداف الهبوطية، يمكن للمتداولين ترقب قاع أغسطس عند 109.24 إذا فشل مستوى 110.00 في الصمود.
ابدأ التداول الآن — انقر هنا لفتح حسابك الحقيقي في VT Markets.
