ارتفع الذهب الأربعاء ليُنهي تراجعاً استمر ثلاثة أيام مع تلقيه دعماً من ضعف الدولار الأمريكي، إلا أن المكاسب واجهت صعوبة قرب مستوى 4,400 دولار بعد أن لامس المعدن في وقت سابق أدنى مستوى له في أسبوع عند نحو 4,341 دولاراً. وجاء تراجع الدولار عقب قفزة في الين الياباني، مع تداول زوج الدولار/الين قرب 153.40، فيما استقر مؤشر الدولار الأمريكي (DXY) حول 98.61 بانخفاض يقارب 0.25% وبالقرب من أضعف مستوياته منذ 21 أغسطس. كما حدّت ارتفاعات أسعار الطاقة من تعافي الذهب عقب تبادل الإجراءات بين الولايات المتحدة وإيران في الخليج، بما في ذلك الأنباء عن تدمير خمس ناقلات نفط خام إيرانية وما أعقبه من ضربات إيرانية استهدفت أهدافاً بحرية.
وحام خام غرب تكساس الوسيط (WTI) قرب 93.50 دولاراً للبرميل، بالقرب من أعلى مستوى له منذ 8 يونيو، مرتفعاً بنحو 4.80% هذا الأسبوع، ما يعزز المخاوف بشأن استمرار التضخم ومستويات الفائدة. وبلغ عائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات نحو 4.80%، قرب أعلى مستوى منذ نوفمبر 2023، بينما تشير أداة CME FedWatch إلى احتمال بنسبة 60% لرفع الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس الأسبوع المقبل. وأظهرت بيانات ADP أن أرباب العمل في القطاع الخاص أضافوا متوسط 12 ألف وظيفة أسبوعياً حتى 22 أغسطس، ارتفاعاً من 10 آلاف بعد مراجعة قراءة سابقة كانت 11.75 ألفاً؛ وتتجه الأنظار الآن إلى بيانات مؤشر أسعار المنتجين (PPI) يوم الخميس ومؤشر أسعار المستهلك (CPI) يوم الجمعة، إضافة إلى تفاصيل برنامج إعادة شراء السندات المرتقب عند الساعة 15:00 بتوقيت غرينتش. وعلى الصعيد الفني، حافظ XAU/USD على التداول فوق المتوسط المتحرك البسيط لـ200 فترة عند 4,356 دولاراً، مع تمركز المتوسط المتحرك لـ50 فترة عند 4,415 دولاراً كمقاومة؛ فيما بلغ مؤشر القوة النسبية RSI مستوى 47، وكان MACD سلبياً بشكل طفيف، بينما تشمل المستويات المرصودة 4,489 و4,550 و4,700 دولار، مع دعم هابط قرب 4,200 دولار.
تمركز المشتقات وتوقعات سياسة الاحتياطي الفيدرالي
نقترح على متداولي المشتقات الاستعداد لارتفاع مستوى التقلبات خلال الأسبوعين المقبلين مع تماسك الذهب قرب مستوى 4,400 دولار الحاسم. ومع احتمال بنسبة 60% لرفع الاحتياطي الفيدرالي لأسعار الفائدة في اجتماع 15-16 سبتمبر، تُسعّر خيارات عقود الذهب تحركاً اتجاهياً حاداً. ونوصي بشراء استراتيجيات «سترادل» قصيرة الأجل على الذهب (XAU/USD) للاستفادة من أي اختراق بغض النظر عن اتجاه حركة السوق.
دفعت التوترات العسكرية المتصاعدة في مضيق هرمز خام WTI للصعود بنسبة 4.8% هذا الأسبوع إلى 93.50 دولاراً، وهو ما يُعد تاريخياً سلاحاً ذا حدّين للمعادن الثمينة. فبينما عادة ما تدفع المخاطر الجيوسياسية إلى الشراء كملاذ آمن، فإن تضخم الطاقة الناتج قد يجبر الفيدرالي على إبقاء تكاليف الاقتراض مرتفعة لفترة أطول. ويمكن النظر إلى سوابق تاريخية مثل صدمات النفط في أواخر سبعينيات القرن الماضي، حيث أدت قفزات تكاليف الطاقة في النهاية إلى زيادات حادة في الفائدة حدّت مؤقتاً من صعود الذهب.
المستويات الفنية واستراتيجيات التداول القائمة على الأحداث
فنياً، ينبغي مراقبة المتوسط المتحرك البسيط الرئيسي لـ200 فترة عند 4,356 دولاراً باعتباره خطاً فاصلاً لمراكز الشراء. وإذا كسر الذهب هذا المستوى هبوطاً، ننصح بشراء خيارات بيع (Put) خارج نطاق السعر (Out-of-the-Money) تستهدف منطقة الدعم عند 4,200 دولار. وفي المقابل، فإن اختراق المتوسط المتحرك لـ50 فترة عند 4,415 دولاراً صعوداً سيبرر شراء خيارات شراء (Call) تستهدف مستوى 4,550 دولاراً.
من المرجح أن تشكل إصدارات بيانات PPI وCPI يومي الخميس والجمعة المقبلين المحفز الأخير قبل قرار الفيدرالي الأسبوع القادم. تاريخياً، تسببت مفاجآت التضخم الأساسي في الولايات المتحدة في تحركات فورية تتراوح بين 1.5% و2% في سعر الذهب يوم صدور البيانات. ويجب إبقاء إجمالي التعرض للمخاطر محدوداً قبيل هذه التقارير والتركيز على استراتيجيات «الفروق الرأسية» (Vertical Spreads) للحد من التآكل السريع في علاوة الخيارات.
ابدأ التداول الآن — انقر هنا لفتح حسابك الحقيقي في VT Markets.
