تراجع الروبية عن أعلى مستوى له في شهرين، مع ارتداد زوج الدولار/الروبية (USD/INR) إلى نحو 94.75 بعد أن لامس 94.29 الأسبوع الماضي، إذ عوّضت أسعار النفط الأكثر قوة أثر تراجع الدولار الأميركي قبيل صدور مؤشر أسعار المستهلكين (CPI) في الولايات المتحدة يوم الجمعة. وانخفض مؤشر الدولار (DXY) بنسبة 0.1% إلى حوالي 98.80. وفي التعاملات المبكرة، ارتفع عقد خام MCX لشهر سبتمبر/أيلول (21) بنسبة 0.6% إلى نحو 8,818 روبية، وهو أعلى مستوى منذ 22 مايو/أيار، ما يعزز الضغوط التي يمكن أن تفرضها تكاليف الطاقة المرتفعة على عملات آسيا باستثناء اليابان (AXJ). واتجه خام برنت نحو قمة يوليو/تموز قرب 102 دولار، مع الإشارة إلى مستويات إضافية عند 108/110 دولارات و117 دولاراً إذا تم كسر مستوى 102 دولار، فيما وُصفت التدفقات عبر مضيق هرمز بأنها شحيحة خلال عطلة نهاية الأسبوع.
يتحول التركيز الآن إلى مؤشر أسعار المستهلكين لشهر أغسطس/آب وما يعنيه ذلك للاحتياطي الفيدرالي (Fed) واللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة (FOMC)، إذ تُظهر أداة CME FedWatch احتمالاً بنسبة 58.4% لرفع الفائدة الشهر المقبل. ومن الناحية الفنية، لا يزال USD/INR عند 94.75 دون المتوسط المتحرك الأسي لمدة 20 فترة (EMA) عند 95.13، بينما يقترب مؤشر القوة النسبية (RSI) من 37. وتقع المقاومة عند 95.13، فيما يُشار إلى الدعم عند أدنى مستوى في شهرين عند 94.15.
التقلبات وضغوط أسعار النفط على الروبية
نوصي متداولي المشتقات بالاستعداد لارتفاع التقلبات في زوج USD/INR مع تداوله قرب 94.75، مرتداً من أدنى مستوى حديث عند 94.29. وعلى الرغم من تراجع مؤشر الدولار بشكل طفيف إلى 98.80، فإن ارتفاع تكاليف الطاقة يشكل رياحاً معاكسة رئيسية للروبية. تاريخياً، تستورد الهند أكثر من 80% من احتياجاتها من النفط الخام، ما يعني أن أي ارتفاع مستدام في أسعار النفط العالمية يضغط بقوة على العملة المحلية.
ومع اختبار خام برنت مستوى 102 دولار للبرميل وإشارة محللين فنيين إلى أهداف محتملة بين 108 و117 دولاراً، ننصح المتداولين بالتحوط من مزيد من تراجع الروبية. وقد قفز عقد خام MCX المحلي مؤخراً إلى 8,818 روبية، ما يعكس ضيق المعروض العالمي وتصاعد التوترات الجيوسياسية في مضيق هرمز. وخلال صدمات الطاقة المماثلة في عام 2022 عندما تجاوز برنت 120 دولاراً، شهدت الروبية موجات بيع حادة استمرت لأسابيع، وهو نمط قد يتكرر إذا استمرت اضطرابات خطوط إمداد النفط.
استراتيجيات التداول وإدارة المخاطر قبيل صدور مؤشر أسعار المستهلكين الأميركي
بالنسبة لاستراتيجيات الخيارات والعقود الآجلة قصيرة الأجل، ينبغي مراقبة المقاومة الديناميكية الرئيسية عند المتوسط المتحرك الأسي لمدة 20 فترة عند 95.13 عن كثب. وبينما يشير مؤشر القوة النسبية عند 37 إلى أن الزوج يقترب من منطقة التشبع البيعي، فإن التوجه الأساسي الأوسع لا يزال يميل لصالح قوة الدولار الأميركي. نقترح الدخول في مراكز شراء على USD/INR أو شراء فروق خيارات الشراء (Call Spreads) عند التراجعات باتجاه مستوى الدعم الحرج عند 94.15.
تمثل بيانات التضخم الأميركية المرتقبة يوم الجمعة حدثاً عالي المخاطر من المرجح أن يعيد تشكيل توقعات أسعار الفائدة. وتشير أداة CME FedWatch حالياً إلى احتمال بنسبة 58.4% لرفع الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي الشهر المقبل، ما يعكس استمرار مخاوف التضخم. نقترح إبقاء أحجام المراكز محافظة قبيل صدور البيانات، إذ إن قراءة تضخم أعلى من المتوقع قد تدفع الزوج بسهولة لتجاوز مستوى المقاومة عند 95.13.
ابدأ التداول الآن — انقر هنا لفتح حسابك الحقيقي في VT Markets.
