تراجع زوج الدولار الأميركي/الدولار الكندي (USD/CAD) بنحو 0.15% إلى 1.3813، مع تحسّن أداء الدولار الكندي بدعم من ارتفاع أسعار النفط، في وقت كانت فيه أسواق الولايات المتحدة وكندا مغلقة بمناسبة عيد العمال. وأظهر أحدث تقرير لسوق العمل الكندي فقدان 41.7 ألف وظيفة، رغم بقاء معدل البطالة عند 6.4%. وكان الزوج قد صعد في وقت سابق بعد أن جاءت بيانات الوظائف الأميركية غير الزراعية (NFP) أفضل من التوقعات، لكن تلك المكاسب تلاشت لاحقاً.
تتحدد التوقعات بفعل الجغرافيا السياسية وتقديرات أسعار الفائدة. فقد أضاف تصاعد الحرب بين الولايات المتحدة وإيران ضغطاً صعودياً على أسعار الطاقة، وهو عامل يدعم عادةً الدولار الكندي ويضغط على زوج USD/CAD. وتُظهر بيانات Prime Terminal أن الاحتياطي الفيدرالي يُتوقع أن يرفع الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس، مع احتمال 63% للتحرك إلى نطاق 3.75%–4% واحتمال 37% لعدم التغيير، بينما تُسعّر أسواق المال نحو 70% احتمال أن يُبقي بنك كندا على الفائدة عند 2.25% و30% لاحتمال الرفع. وعلى الرسوم البيانية، كان USD/CAD قرب 1.3816، محدوداً دون مقاومات حول 1.3942 و1.3999، مع مؤشر القوة النسبية RSI (14) قرب 41؛ ويقع الدعم مباشرةً أسفل 1.38، ثم 1.3598 و1.3526.
استراتيجيات التداول بالمشتقات وارتباطات السلع
نقترح على متداولي المشتقات النظر في شراء خيارات بيع (Put) قصيرة الأجل على زوج USD/CAD مع مواجهة الزوج مقاومة فنية قوية قرب 1.3942. ورغم ضعف بيانات التوظيف الكندية، يجد الدولار الكندي دعماً متيناً من صعود أسعار النفط الخام. ومع اقتراب مؤشرات النفط العالمية من 80 دولاراً للبرميل وسط تصاعد التوترات الجيوسياسية، يُرجّح بدرجة كبيرة أن تؤدي قوة السلع إلى سحب زوج USD/CAD هبوطاً باتجاه مستوى الدعم 1.3598.
كما نوصي باستخدام خيارات شراء (Call) على خام برنت أو خام غرب تكساس الوسيط (WTI) للاستفادة من أي اضطرابات إضافية في قطاع الطاقة. تاريخياً، أدت النزاعات الجيوسياسية المفاجئة في مناطق رئيسية منتجة للنفط إلى قفزات سريعة في أسعار الطاقة بنسبة 10% إلى 15%، ما يعزز مباشرةً الدولار الكندي. إن الإبقاء على توجه صعودي في مشتقات مرتبطة بالطاقة يساعد على حماية المحافظ واستثمار الارتباط الإيجابي بين النفط والدولار الكندي.
إدارة المخاطر وتكتيكات التقلبات
مع ترقب صدور بيانات التضخم الأميركية المهمة في وقت لاحق من هذا الأسبوع، نتوقع ارتفاعاً مفاجئاً في تقلبات العملات. ويمكن لمتداولي المشتقات استغلال هذه البيئة عبر بناء مراكز «سترادل» طويلة (Long Straddles) على USD/CAD، بما يتيح الاستفادة من التحركات السعرية الكبيرة بغض النظر عن الاتجاه. ويُعد هذا النهج عملياً حالياً، في ظل انقسام ترجيحات السوق مع احتمال 63% لرفع الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي إلى نطاق 3.75% – 4.0%.
نوصي بمراقبة مستوى الدعم الفوري لزوج USD/CAD أسفل 1.3800 بقليل، إذ إن كسر هذا المستوى قد يطلق هبوطاً أسرع باتجاه 1.3526. وفي المقابل، ينبغي وضع أوامر وقف الخسارة فوق منطقة تكتل المتوسطات المتحركة مباشرةً عند 1.3999 للتحوط من انعكاس مفاجئ لصالح الدولار الأميركي. وستكون إدارة المخاطر حول هذه الحدود الفنية المحددة أمراً أساسياً مع تذبذب توقعات أسعار الفائدة خلال الأسابيع المقبلة.
ابدأ التداول الآن — انقر هنا لفتح حسابك الحقيقي في VT Markets.
