من المتوقع أن تشكّل قراءة مؤشر أسعار المستهلكين في الولايات المتحدة (CPI) يوم الجمعة قرار مجلس الاحتياطي الفيدرالي بشأن أسعار الفائدة في 16 سبتمبر، وذلك بعد أن ارتفعت وظائف أغسطس بمقدار 162 ألفاً، ما رفع احتمال زيادة الفائدة إلى 59%. قراءة تضخم أقوى ستعزز خطوة رفع بمقدار ربع نقطة وتدعم قوة الدولار الأميركي، بينما قد تُبقي قراءة CPI الأضعف السياسة دون تغيير وتضغط على العملة الأميركية. وتراجع الذهب باتجاه 4,400 مع ارتفاع العوائد، فيما يراقب المتداولون المتوسط المتحرك البسيط لـ50 يوماً عند 4,350 والدعم عند 4,310؛ وأي كسر هابط سيحوّل التركيز إلى 4,200.
في أوروبا، يُتوقع أن يرفع البنك المركزي الأوروبي الفائدة بمقدار ربع نقطة إلى 2.5% يوم الخميس مع استمرار تكاليف الطاقة في إبقاء التضخم فوق 3%، غير أن التوقعات تتباين بشأن مزيد من التشديد حتى ديسمبر. ويتذبذب زوج اليورو/الدولار بين المتوسطين المتحركين البسيطين لـ20 و200 يوم، مستقرّاً فوق 1.1600 بقليل، مع مستوى 1.1710 في الأفق إذا واصل الزوج الصعود، بينما سيؤدي الهبوط دون متوسط 50 يوماً إلى تدهور الصورة على المدى القريب. وفي سياق آخر، ارتفع خام غرب تكساس الوسيط فوق 92.00 مع تصاعد التوترات بين الولايات المتحدة وإيران وإبقاء «أوبك+» إنتاج أكتوبر دون تغيير، رغم خفضها توقعات نمو الطلب إلى 580 ألف برميل يومياً؛ وتظهر مقاومة عند 94.60 ثم 99.00، بينما يتطلب تأكيد السيناريو الهابط هبوطاً دون متوسط 200 يوم عند 80.40.
استراتيجيات التداول قبيل بيانات اقتصادية وقرارات مركزية حاسمة
نوصي متداولي المشتقات بالاستعداد لتقلبات حادة في الذهب قبيل صدور مؤشر أسعار المستهلكين الأميركي يوم الجمعة واجتماع مجلس الاحتياطي الفيدرالي المرتقب في 16 سبتمبر. ومع بلوغ احتمال رفع الفائدة حالياً 59%، فإن تقرير تضخم قوي سيرجّح دعم الدولار الأميركي ودفع الذهب إلى ما دون المتوسط المتحرك البسيط لـ50 يوماً عند 4,350. ولإدارة هذا الخطر، نقترح استخدام خيارات البيع (Put) للتحوط ضد هبوط نحو مستوى الدعم 4,310، أو شراء خيارات الشراء (Call) إذا ما أدت بيانات أكثر برودة إلى ارتداد من المستويات الحالية قرب 4,400.
تداعيات على أسواق العملات والسلع
بالنسبة لليورو، نركز على مستوى 1.1600 مع استعداد البنك المركزي الأوروبي لرفع أسعار الفائدة إلى 2.5% هذا الخميس. وعلى الرغم من بقاء التضخم فوق 3%، فإن تباطؤ نمو الأجور في منطقة اليورو إلى أقل من 4% يشير إلى أن هذه الزيادة قد تكون الأخيرة هذا العام. نتوقع أن تدفع نبرة متشددة من كريستين لاغارد زوج اليورو/الدولار نحو حاجز 1.1710، بينما من المرجح أن يؤدي التشديد على المخاطر الاقتصادية إلى دفع الزوج دون متوسطه المتحرك لـ50 يوماً.
في أسواق النفط، ننصح المتداولين بمساندة الزخم الصاعد لخام غرب تكساس الوسيط مع تداوله فوق 92.00. وبما أن مضيق هرمز يتعامل مع نحو 20% من سوائل النفط عالمياً، فإن الاشتباكات البحرية بين القوات الأميركية والإيرانية تمثل تهديداً كبيراً لتوزيع الطاقة عالمياً. نرى مبرراً قوياً لمراكز شراء تستهدف 94.60 وربما المستوى النفسي 99.00، مع وضع أمر وقف خسارة صارم أسفل المتوسط المتحرك لـ200 يوم عند 80.40.
ابدأ التداول الآن — انقر هنا لفتح حسابك الحقيقي في VT Markets.
